全国政协委员罗卫关于完善资本市场法治与监管的核心建议

全国政协委员、证监会处罚委办公室一级巡视员罗卫在2025年全国两会期间提出多项建议，聚焦于强化资本市场法治建设与提升监管效能，尤其强调加快出台背信损害上市公司利益罪司法解释，并试点金融案件“三合一”审判机制。以下是其核心观点与建议的梳理：

一、加快出台背信损害上市公司利益罪司法解释 

司法解释的必要性

罗卫指出，尽管《刑法》已设立背信罪，但实践中追责案例较少，主要原因包括：

条文原则性强：现行法律对“经济损失数额认定”“损害后果判定时点”等缺乏细化规定，导致司法适用困难。

追责效果有限：2024年国务院文件明确要求推动司法解释出台，但现有法律对控股股东、实控人侵害上市公司利益行为的行政责任界定不足，监管部门多通过信息披露条款间接追责，难以精准打击违法者。

建议措施

推动最高法、最高检尽快制定司法解释，明确背信罪的适用条件（如直接经济损失150万元以上的立案标准）、损害后果认定规则等，强化刑事打击力度。

将控股股东、实控人指使高管损害公司利益的行为纳入追责范围，并推动民事赔偿与刑事追责衔接，构建“行政+民事+刑事”立体追责体系。

二、试点金融案件“三合一”审判机制

罗卫建议在北京、上海试点金融案件“三合一”审判机制（即民事、行政、刑事审判合一），以提升司法效率与专业性：

优化司法资源配置：集中审理金融案件，统一裁判标准，解决当前金融案件分散审理导致的效率低下问题。

强化投资者保护：通过一站式诉讼服务，为投资者提供便捷救济渠道，提升司法公信力。

推动金融法治环境建设：助力金融强国战略，形成专业化审判队伍，应对新型金融违法行为的复杂性。

三、加强监管能力建设的四大方向 

从严执法形成震慑：

重点打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等严重损害投资者利益的行为，如2024年对“定增减持套利”案罚没超2亿元，释放“零容忍”信号。

为民执法增强信心：

以投资者权益为执法核心，兼顾“技术判断”与“价值判断”，严惩利用技术手段翻新的新型违法行为。

精准执法稳定预期：

区分违法情节轻重，避免误伤无辜；推行“打首恶”与“惩帮凶”并举，确保过罚相当。

协同执法强化追责：

推动行政处罚与民事赔偿、刑事追责衔接，构建“三位一体”追责体系，提升违法成本。

四、完善监管体制与制度供给 

优化执法机制：理顺监管各环节衔接，提升线索发现、处罚执行效率。

增强制度供给：推动证券违法领域民事赔偿司法解释出台，细化规则适用性。

提升队伍能力：加强执法队伍专业培训与科技赋能，打造政治过硬、能力突出的监管团队。

深化调查研究：以投资者需求为导向，从市场实践中提炼监管对策，确保政策科学性与可操作性。

五、平衡监管与市场活力的关系 

罗卫强调，严监管是资本市场健康发展的基石：

规范与活力并重：打击违法行为（如操纵市场、内幕交易）并非抑制活力，而是通过净化市场生态（如杜绝“公众公司不公”“私募不私”乱象），为“长钱长投”创造诚信环境。

动态平衡策略：对主动整改、积极赔付的主体从轻处罚，同时运用先行赔付、多元解纷机制，兼顾执法力度与温度。

总结

罗卫的建议紧扣资本市场法治短板，通过完善司法解释、试点审判机制、强化立体追责等举措，旨在提升违法成本、保护投资者权益，并为金融强国建设提供制度保障。其提案若落地，将显著增强市场信心，推动资本市场高质量发展。