光弘科技（300735.SZ）正在加速布局汽车电子业务。根据其近日发布的公告，公司计划以支付现金方式向Hiwinglux S.A.和IEE International Electronics&Engineering S.A.（简称“IEE公司”）等2名交易方购买其持有的法国的电子制造服务企业All Circuits S.A.S.（简称“AC公司”）100%股权及TIS Circuits SARL（简称“TIS公司”）0.003%股权，收购作价为7.33亿元。TIS公司系AC公司之子公司，收购完成后，公司将控制AC公司及其控股的TIS公司的100%股权。
拓展汽车电子业务版图
光弘科技主要从事电子制造服务，下游应用领域主要包括消费电子、网络通讯、汽车电子和新能源等领域，提供服务的主要产品包括消费电子类（智能手机、平板电脑）、汽车电子类、网络通讯类、物联网、新能源等电子产品，其中消费电子是公司最主要的下游服务领域。
预案显示，本次交易为上市公司通过在北京产权交易所摘牌并支付现金购买的方式，收购航天科技子公司IEE公司及海鹰卢森堡合计持有的AC公司100%股权及IEE公司持有的TIS公司0.003%股权的交易。TIS公司系AC公司之子公司，AC公司直接持有TIS公司99.997%股权，收购完成后，公司将控制AC公司及其控股的TIS公司的100%股权，AC公司及TIS公司将成为公司子公司。
根据北京产权交易所挂牌转让信息，AC公司100%股权转让底价为73294.48万元人民币，AC公司之子公司TIS公司0.003%股权转让底价为0.0001万元人民币。
光弘科技计划通过位于新加坡的子公司作为本次收购的执行主体，本次交易的对价计划全部以向特定对象发行股票募集的资金支付。根据定增预案，光弘科技拟向特定对象发行A股股票，拟募集资金总额不超过10.33亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：收购AC公司100%股权和TIS工厂0.003%股权（7.33亿元）、补充流动资金（3亿元）。
据了解，AC公司主要客户遍及欧洲、美洲、非洲等地。AC公司长期深耕汽车电子领域，在汽车电子的制造服务行业具有深厚的技术储备和经验积累，并与众多知名客户建立了长期、稳定的合作关系，在欧洲乃至全球行业具有一定的行业地位和知名度。
光弘科技表示，上市公司拟通过本次收购推进公司在汽车电子领域的业务布局，强化在汽车电子领域的业务覆盖，提升自身在汽车电子领域的综合实力。同时，本次收购也是推进全球化产业布局的重要一步，有助于完善公司产业布局，扩大公司在欧洲、美洲、非洲等地的业务规模，提升公司服务全球客户的能力。
“随着汽车电子市场的高速发展，公司汽车电子的占比也正不断提高，我们期望在未来5年左右，汽车电子的营收占比达到40%至50%。”光弘科技曾在2024年4月举办的业绩说明会上表示。财报显示，截至2024年6月末，汽车电子业务占公司营业收入的比重约为21.41%。
标的公司面临偿债压力
尽管AC公司在汽车电子领域的综合实力表现不俗，但其业绩表现却不尽如人意。财务数据显示，2022年至2023年及2024年上半年，AC公司营业收入分别为24.94亿元、32.97亿元及16.27亿元；净利润分别为1550.71万元、5409.16万元及-1881.09万元。
记者注意到，AC公司不仅在2024年上半年亏损，还存在一定偿债压力。公告显示，截至3月4日，AC公司尚向IEE公司欠有借款本金1500万欧元及根据相关借款协议规定所产生尚未支付的利息，其子公司GDL Circuits S.A.de C.V.（简称“GDL”）公司尚向IEE公司欠款本金417.7万美元及根据相关借款协议规定所产生的尚未支付的利息。根据本次交易的方案，AC公司及GDL公司应不晚于本次交易交割日向IEE公司偿还上述借款。
同时，光弘科技在定增预案中也提到，其补充流动资金（3亿元）主要是因为帮助标的缓解偿债压力及后续资产整合预计需要一定资金。光弘科技表示，鉴于标的公司存在上述债务偿还事项，存在一定的短期偿债压力，为保证收购完成后标的公司的平稳运作，公司在收购后可能需为标的公司提供部分资金缓解其短期偿债压力，保障标的公司财务健康。
不过，仅从财务指标来看，光弘科技账面资金充裕，此次募资补流的必要性受到市场质疑。2022年至2023年及2024年前三季度，光弘科技经营活动产生的现金流净额分别为12.02亿元、9.26亿元、10.70亿元。截至2024年前三季度，公司资产负债率为34.55%，货币资金25.44亿元。
此外，值得投资者关注的是，光弘科技本次交易未做出业绩承诺。公司称，本次交易的交易对方航天科技及其控制的企业与上市公司不存在关联关系，未做出业绩承诺符合《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定。
“本次交易完成后，存在交易标的业绩不达预期的可能，由于交易对方未进行业绩承诺，交易对方无需给予上市公司相应补偿，从而可能对上市公司及股东利益造成一定的影响。”光弘科技表示。
对于公司此次收购海外知名汽车电子企业的战略布局、募资补流的必要性以及未设置业绩承诺可能带来的风险等问题，3月12日，《经济参考报》记者致电光弘科技，其前台一位工作人员表示不便告知。
（文章来源：经济参考报）
