（来源：东莞证券研究）

周四，市场全天震荡调整，创业板指跌超1%。早盘市场冲高回落，盘面上看，煤炭、电力板块逆势走强，黄金概念股表现活跃，机器人概念集体大跌，算力概念震荡走低。午后指数继续走低，截至收盘，沪指、深成指和创业板指分别下跌0.39%、0.99%和1.15%。个股跌多涨少，全市场超3700只股票下跌，板块方面，煤炭、美容护理、钢铁、公用事业和石油石化等板块涨幅靠前；机械设备、电子、计算机、汽车和传媒等板块跌幅靠前。概念指数方面，海工装备、可燃冰、中船系、煤炭概念和页岩气等板块涨幅靠前；人形机器人、减速器、Sora概念(文生视频)、一体化压铸和快手概念等板块跌幅靠前。

值得关注的是，国家数据局近日函复同意天津市、河北省（雄安新区）、上海市、江苏省、浙江省、广东省、四川省等7个地方开展国家数字经济创新发展试验区建设工作。下一步，各试验区将聚焦制约数字经济高质量发展的关键环节和突出问题，围绕推进数据要素市场化配置改革、优化数据基础设施建设布局、突破关键核心数字技术、纵深推进数字化转型、推进适数化改革等5个方面重点任务，梳理重要政策、重大改革、综合授权事项、预期成果、重大工程项目等清单，编制具体建设方案，按程序报批后，开展针对性试点试验。

周四市场低开低走，三大指数全线走低，市场热点呈现出高低切换，科技板块集体回调。从资金面来看，沪深两市全天成交额1.61万亿，较上个交易日缩量770亿。海外市场方面，美国劳工部公布的数据显示，美国2月CPI同比增长2.8%，为去年11月来新低，2月核心CPI同比增长3.1%，为2021年4月来新低，2月CPI通胀全线低于预期；市场预计美联储将在下周会议上维持利率不变，或在6月份重启降息。从国内消息方面看，证监会发声，全面启动实施新一轮资本市场改革；发改委财政部下大力气促进消费回暖，积极推进解决地方债务化解；商务部出台一系列举措支持进一步高质量扩大开放；此外，两会传达的积极的财政政策和适度宽松的货币政策，为市场注入积极的政策信号，有望为后市持续攀升积累动能。近期一系列密集的举措有望推动经济环境的持续改善，进一步促进行情走强。展望后市，随着两会结束，短期情绪上迎来一定程度上的降温，市场震荡幅度有所加剧，我们预计后续市场在短暂休整后，有望逐步企稳回升。板块选择方面，建议重点关注有色金属、金融、机器人和TMT等板块。

风险提示

海外经济超预期下滑，以及中美贸易摩擦超预期恶化，导致外需回落，国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期，高利率环境使全球经济增速明显放缓，压缩国内资金面；海外信用收缩引发风险事件，可能对市场流动性造成冲击，干扰利率和汇率走势。 

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分析师：尹炜祺SAC执业证书编号：S0340522120001电话：0769-22118627邮箱：yinweiqi@dgzq.com.cn

分析师：曾浩SAC执业证书编号：S0340523110001电话：0769-22119276邮箱：zenghao@dgzq.com.cn

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研究助理：叶子沛SAC执业证书编号：S0340123070035  电话：0769-22119276  邮箱：yezipei@dgzq.com.cn