格隆汇3月17日|东吴证券研报指出,宁德时代(300750.SZ)24Q4利润处于预告中值,符合预期,持续分红。考虑到公司为全球动力电池龙头,给予25年28x PE,对应目标价421元,维持“买入”评级。Q4动力出货亮眼,储能在途产品增加影响确收。产能方面,24年产能676gwh,同比增22%,24年底在建219gwh,扩产有所提速。展望25年,国内动力高景气+海外储能亮眼,预计公司销量有望达到650gwh,增长35%+。公司高价产品如神行、麒麟、储能系统占比进一步提升,预计总体均价维持稳定。海外收入占比微降,26年海外爆发大年,盈利方面,24年海外毛利率29.5%,同比提升8pct,较国内的高7pct,差距扩大。
研报掘金丨东吴证券:维持宁德时代“买入”评级,目标价421元
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研报掘金丨东吴证券:维持宁德时代“买入”评级,目标价421元