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鹰眼预警:海油工程应收账款增速高于营业收入增速

Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月17日,海油工程发布2024年年度报告。

报告显示,公司2024年全年营业收入为299.54亿元,同比下降2.59%;归母净利润为21.61亿元,同比增长33.38%;扣非归母净利润为18.09亿元,同比增长46.2%;基本每股收益0.49元/股。

公司自2002年2月上市以来,已经现金分红21次,累计已实施现金分红为62.89亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.01元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对海油工程2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为299.54亿元,同比下降2.59%;净利润为21.86亿元,同比增长34.1%;经营活动净现金流为38.5亿元,同比下降24.87%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为48.31%,4.75%,-2.59%,变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)293.58亿307.52亿299.54亿
营业收入增速48.31%4.75%-2.59%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降2.59%,净利润同比增长34.1%,营业收入与净利润变动背离。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)293.58亿307.52亿299.54亿
净利润(元)14.51亿16.3亿21.86亿
营业收入增速48.31%4.75%-2.59%
净利润增速290.11%12.35%34.1%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-2.59%,销售费用同比变动66.96%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202212312023123120241231
营业收入(元)293.58亿307.52亿299.54亿
销售费用(元)1799.32万2062.65万3443.84万
营业收入增速48.31%4.75%-2.59%
销售费用增速-18.95%14.64%66.96%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长22.93%,营业收入同比增长-2.59%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目202212312023123120241231
营业收入增速48.31%4.75%-2.59%
应收账款较期初增速10.84%-1.97%22.93%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为12.28%,同比增长14.27%;净利率为7.3%,同比增长37.67%;净资产收益率(加权)为8.47%,同比增长26.99%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为41.38%,同比增长8.63%;流动比率为1.58,速动比率为1.53;总债务为7.51亿元,其中短期债务为6.21亿元,短期债务占总债务比为82.69%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为9.6亿元,较期初变动率为135.23%。

项目20231231
期初预付账款(元)4.07亿
本期预付账款(元)9.58亿

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长135.23%,营业成本同比增长-4.27%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202212312023123120241231
预付账款较期初增速52.27%-57.81%135.23%
营业成本增速50.9%2.72%-4.27%

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为2.3亿元,较期初变动率为1011.15%。

项目20231231
期初其他应收款(元)2090.67万
本期其他应收款(元)2.32亿

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.06%、0.08%、0.8%,持续上涨。

项目202212312023123120241231
其他应收款(元)1620.09万2090.67万2.32亿
流动资产(元)255.83亿245.97亿290.2亿
其他应收款/流动资产0.06%0.08%0.8%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为4.37,同比下降11.74%;存货周转率为30.25,同比增长25.88%;总资产周转率为0.65,同比下降8.55%。

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.3亿元,同比增长66.96%。

项目202212312023123120241231
销售费用(元)1799.32万2062.65万3443.84万
销售费用增速-18.95%14.64%66.96%

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.06%、0.07%、0.11%,持续增长。

项目202212312023123120241231
销售费用(元)1799.32万2062.65万3443.84万
营业收入(元)293.58亿307.52亿299.54亿
销售费用/营业收入0.06%0.07%0.11%

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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