转自:期货日报
国家能源局1月份印发的《分布式光伏发电开发建设管理办法》显示,随着分布式光伏发电装机持续快速增长,接网消纳成为制约发展的主要矛盾,迫切需要调整管理思路,推动源网荷储协同发力,促进行业又好又快发展。国家发展改革委、国家能源局2月份发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》明确,2025年6月1日为新老政策分界点。这刺激了上半年抢装需求集中释放。基于政策时间节点,市场预期3月至5月有一定的光伏装机需求释放。
现货方面,近期N型多晶硅料现货价格保持平稳,N型硅片价格走稳,电池片和组件价格连续拉升。市场消息显示,通威股份等企业预计3月组件排产显著提升至50GW以上,部分厂商分布式组件报价已上调至0.8元/W附近。截至3月9日当周,中国多晶硅总体样本库存26.1万吨,较前一周下降1万吨。上周多晶硅产量2.32万吨,较前一周下降0.08万吨;周度表观需求增长至3.32万吨,连续两周显著改善。
3月至5月,光伏抢装的叙事支撑光伏产业链下游产品价格企稳走强。从中长期看,新能源消纳约束增多,2025年全年光伏新增装机增速将显著放缓,需求端利多有限。2024年11月,工业和信息化部印发《光伏制造行业规范条件(2024年本)》(下称《规范条件》)及《光伏制造行业规范公告管理办法(2024年本)》。这是《规范条件》自2013年发布以来第四次修订。《规范条件》大幅提高项目资金、技术性能、水电能耗等门槛指标,对光伏产能扩张将起到明显的“刹车”作用。《规范条件》要求淘汰落后产能超30GW,并设立100亿元专项资金支持N型技术研发,倒逼企业减少低效扩产,转向技术升级。中国光伏行业协会预测,2025年国内新增装机或同比下滑8.13%~22.54%,为历史首次负增长,主要因政策约束与消纳“天花板”显现。
多晶硅作为高耗能或高载能产品,供给端存在高质量发展空间。国家发展改革委主任郑栅洁近期表示,国家发展改革委将分行业出台化解重点产业结构矛盾的具体方案,推动落后低效产能退出,扩大中高端产能供给,让供给侧更好适应市场需求变化。对多晶硅的扩产限制主要体现在电耗方面,《规范条件》要求新建和改扩建多晶硅项目还原电耗小于40千瓦时/千克,综合电耗小于53千瓦时/千克。
春节后多晶硅供应相对平稳,需求回升带动去库,多晶硅价格短期或难深跌。3月至5月,光伏抢装潮预期推动多晶硅盘面运行在震荡区间上沿,为卖出套保提供了较好机会,光伏产业链上下游企业可根据自身生产经营状况择机把握。(作者单位:方正中期期货)
编辑:吴郑思