格隆汇3月18日|高盛发表报告指,快手股价今年累升54%,主要由市场对公司人工智能能力情绪改善及行业升浪下估值重评。该行相信可灵大模型变现化非公司实时优先任务,而是强化模型能力、扩大用户基础及创造丰富视像,并为创作者、企业及生态圈建立人工智能代理与生成人工智能平台,预期可灵为内容创作者服务已可带来每月1亿元收入。此外,快手整合DeepSeek模型于可灵大模型内,协助用户产生更多视像及图片,进一步降低内容产生门槛及AI GC输出质素。
该行预测快手去年第四季销售按年升9%,受惠广告及毛交易总额按年升15%及14%;非公认会计准则(non-GAAP)净利润率料为13.1%,按季升0.4个百分点,non-GAAP净利润料47亿元。潜在股价催化剂包括今年首季及全年广告与毛交易总额展望、人工智能发展及今年的盈利率与盈利增长。该行予快手“买入”评级,目标价为55港元。