格隆汇3月25日｜交银国际发表研究报告指，中国电力去年纯利低于预期，主要是由于经营费用和少股东权益高于预期，及去年下半年风/光装机进度略低于预期。公司分红比率维持在60%，符合管理层去年指引。展望十五五期间，中国电力管理层表示整体装机规模目标是超过100吉瓦，当中，水电装机目标增加20吉瓦，其余主要新增装机则为海风、陆风+光电、火电分别增加10、30、10吉瓦。该行预期，中国电力在今明两年的盈利增长分别达24.7%和20.1%，派息比率为53%和50%，但仍可维持6.6%及7.6%的股息率。该行维持对其“买入”评级，目标价由3.72港元下调至3.51港元。