2025年3月27日，平安基金管理有限公司发布平安创业板交易型开放式指数证券投资基金（简称“平安创业板ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年里，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
主要财务指标：盈利状况改善，收益实现由负转正
主要会计数据和财务指标反映基金在特定时期内的经营成果和财务状况。2024年，平安创业板ETF的本期利润为54,271,788.64元，较2023年的 -91,131,559.35元实现扭亏为盈；本期已实现收益为 -37,042,369.10元，而2023年为 -23,339,652.22元，虽仍为负但亏损幅度有所收窄。从加权平均基金份额本期利润来看，2024年为0.1246元，相比2023年的 -0.2726元有明显提升。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -37,042,369.10 | -23,339,652.22 | -9,960,919.98 |
| 本期利润（元） | 54,271,788.64 | -91,131,559.35 | -128,170,906.23 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1246 | -0.2726 | -0.5654 |
| 本期加权平均净值利润率（%） | 10.50 | -20.03 | -35.35 |
| 本期基金份额净值增长率（%） | 14.83 | -18.53 | -28.41 |
期末数据方面，2024年末期末可供分配利润为94,737,321.82元，高于2023年末的87,757,615.91元；期末可供分配基金份额利润为0.2216元，2023年为0.1961元。基金份额累计净值增长率2024年末为37.35%，2023年末为19.61%，显示出基金资产价值的增长。
基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准，短期波动需关注
基金净值表现体现其在不同阶段的投资收益情况及与业绩比较基准的对比。过去一年，平安创业板ETF份额净值增长率为14.83%，业绩比较基准收益率为13.23%，跑赢基准1.60个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为 -33.02%，业绩比较基准收益率为 -35.55%，同样跑赢基准2.53个百分点。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为37.35%，业绩比较基准收益率为29.78%，跑赢基准7.57个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月（%） | -1.59 | -1.54 | -0.05 |
| 过去六个月（%） | 27.35 | 27.22 | 0.13 |
| 过去一年（%） | 14.83 | 13.23 | 1.60 |
| 过去三年（%） | -33.02 | -35.55 | 2.53 |
| 过去五年（%） | 28.07 | 19.10 | 8.97 |
| 自基金合同生效起至今（%） | 37.35 | 29.78 | 7.57 |
然而，短期来看，过去三个月基金份额净值增长率为 -1.59%，略低于业绩比较基准收益率 -1.54%。投资者应关注短期波动对投资收益的影响。
投资策略与运作：完全复制指数，精准控制跟踪误差
作为被动型产品，平安创业板ETF采取完全复制法跟踪创业板指数，利用量化科技系统进行精细化组合管理，重视绩效归因反馈。报告期内，日均偏离度为0.02%，年化跟踪误差0.70%，有效实现投资目标。这种策略旨在紧密跟随标的指数，减少主动投资带来的不确定性，但也意味着基金收益高度依赖指数表现。
业绩表现：份额净值增长14.83%，跑赢业绩比较基准
截至2024年末，平安创业板ETF份额净值为1.3735元，份额净值增长率为14.83%，业绩比较基准收益率为13.23%，跑赢业绩比较基准1.60个百分点。这一成绩得益于市场环境及基金有效的投资管理，但市场波动仍可能影响未来业绩。
市场展望：2025年A股市场机遇与挑战并存
基金管理人认为，自2024年9月底货币财政“组合拳”后，A股市场流动性反转，交易思维转变。2025年上半年，国内经济财政持续扩张，A股市场或更积极乐观。但市场存在现实与预期碰撞，波动难免。投资策略上应注重核心卫星方法，核心配置交易经济复苏预期，卫星交易把握市场题材波动。投资者需关注市场节奏，合理调整投资组合。
费用分析：管理费、托管费小幅增长，运营成本相对稳定
2024年，平安创业板ETF当期发生的基金应支付的管理费为776,519.45元，较2023年的679,889.45元增长约14.21%；应支付基金管理人的净管理费为766,826.16元，2023年为677,616.05元。当期发生的基金应支付的托管费为258,839.90元，较2023年的226,629.88元增长约14.21%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例（%） |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 776,519.45 | 679,889.45 | 14.21 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 766,826.16 | 677,616.05 | 13.16 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 258,839.90 | 226,629.88 | 14.21 |
基金管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，托管费按0.05%的年费率计提。费用的增长与基金资产规模变化相关，整体运营成本相对稳定。
交易费用与收益：股票投资收益为负，公允价值变动收益贡献大
2024年，平安创业板ETF的交易费用相关指标反映投资交易成本与收益情况。应付交易费用期末余额为31,897.31元，较上年度末的52,496.74元减少约39.26%。股票投资收益——买卖股票差价收入为 -18,167,275.15元，股票投资收益——赎回差价收入为 -26,526,401.74元，合计股票投资收益为 -44,693,676.89元，表明股票买卖和赎回操作未带来正收益。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 应付交易费用期末余额 | 31,897.31 | 52,496.74 | 减少39.26% |
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -18,167,275.15 | -17,254,252.14 | 减少5.29% |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | -26,526,401.74 | -9,119,050.51 | 减少190.90% |
| 股票投资收益合计 | -44,693,676.89 | -26,373,302.65 | 减少69.46% |
不过，公允价值变动收益为91,314,157.74元，对整体收益贡献显著，弥补股票投资收益亏损，使本期利润实现正数。
关联交易：通过关联方交易单元交易规模小，佣金占比低
通过关联方交易单元进行的交易体现基金与关联方业务往来。2024年，仅与方正证券有股票交易，成交金额为17,085,610.15元，占当期股票成交总额的4.83%，较2023年的3,083,054.36元增长明显。应支付关联方方正证券的佣金为16,161.12元，占当期佣金总量的12.38%，2023年当期佣金为2,871.29元，占比3.01%。虽然关联交易规模有所增长，但整体占比仍较小。
| 关联方名称 | 2024年成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例（%） | 2024年当期佣金（元） | 占当期佣金总量比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 方正证券 | 17,085,610.15 | 4.83 | 16,161.12 | 12.38 |
| 方正证券（2023年） | 3,083,054.36 | 2.38 | 2,871.29 | 3.01 |
股票投资明细：制造业占比最高，宁德时代为第一大重仓股
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细展示基金股票资产配置。前十大重仓股涵盖新能源、金融科技、医疗等领域。其中，宁德时代公允价值占比20.39%，为第一大重仓股；东方财富占比9.62%；迈瑞医疗占比4.07%。从行业分布看，制造业公允价值占比70.12%，为最大权重行业，反映基金对制造业的侧重。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 119,710,640.00 | 20.39 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 56,471,283.48 | 9.62 |
| 3 | 300760 | 迈瑞医疗 | 23,921,040.00 | 4.07 |
| 4 | 300124 | 汇川技术 | 19,170,363.58 | 3.27 |
| 5 | 300308 | 中际旭创 | 18,905,922.72 | 3.22 |
持有人结构：机构投资者占主导，平安创业板ETF联接基金为最大持有者
期末基金份额持有人户数为3,694户，机构投资者持有份额占比83.84%，个人投资者占比16.16%，机构投资者占主导。平安创业板ETF联接基金持有335,392,920.00份，占总份额78.46%，为最大持有者。机构投资者的主导地位可能影响基金稳定性与投资策略。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 358,383,525.00 | 83.84 |
| 个人投资者 | 69,098,356.00 | 16.16 |
| 平安创业板ETF联接基金 | 335,392,920.00 | 78.46 |
从业人员持有情况：无基金管理人从业人员持有
期末基金管理人的从业人员无持有本基金情况，避免利益冲突，保障投资者利益。
份额变动与资产净值：基金份额减少4.46%，净资产增长9.70%
开放式基金份额变动显示基金规模变化。2024年，期初基金份额总额为447,481,881.00份，本期申购400,000,000.00份，赎回420,000,000.00份，期末基金份额总额为427,481,881.00份，较期初减少4.46%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 447,481,881.00 |
| 本期申购 | 400,000,000.00 |
| 本期赎回 | 420,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 427,481,881.00 |
净资产方面，期初净资产为535,239,496.91元，期末净资产为587,140,377.32元，增长9.70%。尽管基金份额减少，但净资产增长，或因基金投资收益提升。
租用交易单元情况：交易单元有增有减，佣金支付分散
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况反映交易渠道与成本。2024年，与多家证券公司有股票交易，国泰君安证券成交金额占比65.45%，应支付佣金占比48.55%；广发证券成交金额占比15.36%，佣金占比7.75%。报告期内新增华福证券交易单元2个，退租东方财富证券等多家证券公司交易单元。交易单元调整或为优化交易成本与服务。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例（%） | 应支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 国泰君安证券 | 2 | 231,738,896.32 | 65.45 | 63,359.49 | 48.55 |
| 广发证券 | 3 | 54,394,665.94 | 15.36 | 10,111.22 | 7.75 |
| 国海证券 | 1 | 29,831,366.51 | 8.43 | 21,952.76 | 16.82 |
综上所述，2024年平安创业板ETF在业绩、份额、资产净值等方面变化显著。投资者决策时，应综合考虑基金投资策略、市场展望、费用水平及持有人结构等因素，结合自身风险承受能力与投资目标，做出合理投资决策。
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