2025年3月28日，鹏华基金管理有限公司发布了鹏华中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金（简称“1000ETF增强”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均有所下降，净利润实现增长，同时管理费等费用也有相应变化。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润增长，资产规模缩水

本期利润与已实现收益

2024年，1000ETF增强本期利润为2,337,185.13元，较2023年9月1日至12月31日的704,206.41元增长显著。本期已实现收益为2,782,440.89元，高于上一阶段的728,370.25元。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的收益成果。

期间	本期已实现收益（元）	本期利润（元）
2024年	2,782,440.89	2,337,185.13
2023.9.1 - 2023.12.31	728,370.25	704,206.41

净资产变动

报告期末，基金期末净资产为18,054,990.74元，较2023年末的19,664,514.42元减少了1,609,523.68元，降幅为8.29%。这主要是由于基金份额的减少以及资产价值的波动等因素导致。

时间	期末基金资产净值（元）	变动金额（元）	变动幅度
2024年末	18,054,990.74	-1,609,523.68	-8.29%
2023年末	19,664,514.42	-	-

基金净值表现：超越业绩比较基准

份额净值增长率

过去一年，1000ETF增强份额净值增长率为8.30%，同期业绩比较基准收益率为1.20%，基金实现了超越业绩比较基准7.10%的超额收益。在过去三个月、六个月及自基金合同生效以来，基金的份额净值增长率也均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的投资管理能力。

阶段	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
过去三个月	5.12%	4.36%	0.76%
过去六个月	23.11%	21.69%	1.42%
过去一年	8.30%	1.20%	7.10%
自基金合同生效	8.05%	2.40%	10.45%

投资策略与运作：量化模型应对市场波动

投资策略

报告期内，1000ETF增强在控制相对基准指数中证1000指数跟踪误差的基础上，采用量化模型选股，通过动态配置不同预测收益来源、不同预测周期的因子，并加大对低相关性、有效投资因子的研发力度，力争稳健地获取相对基准的超额收益。

应对市场波动

2024年A股市场波动加剧，1000ETF增强积极研究组合成分股比例、市值类因子和波动率类因子在指数短期波动率提升时的风险敞口变动，评估市场波动加剧时期的资金面和情绪面对风格切换的影响，通过在策略端、风控端两个维度的优化来提升组合的收益风险比。

管理人展望：关注基本面，把握中小盘股机会

管理人认为，回归基本面是未来影响市场风格特征的主要因素。国内需求相对不足仍是主要矛盾，贸易领域存在不确定性。随着AI领域的快速发展，制造和可选消费行业有望复现电动汽车的智能化发展路径，半导体产业国产替代也将走向正循环。具有基本面良好、高质量发展潜力、高成长性属性的中小盘股仍具备投资价值。

费用情况：管理费、托管费略有下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为184,009.69元，较2023年9月1日至12月31日的202,425.76元有所减少。基金管理费按前一日基金资产净值0.80%的年费率计提。

期间	当期发生的基金应支付的管理费（元）
2024年	184,009.69
2023.9.1 - 2023.12.31	202,425.76

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为34,501.79元，低于2023年同期的37,954.88元。托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提。

期间	当期发生的基金应支付的托管费（元）
2024年	34,501.79
2023.9.1 - 2023.12.31	37,954.88

投资收益：股票投资贡献大

股票投资收益

2024年股票投资收益为2,601,662.78元，其中买卖股票差价收入为2,848,805.59元，扣除交易费用176,867.17元后，为基金收益做出了重要贡献。与上一年度可比期间相比，股票投资收益大幅增长。

期间	股票投资收益（元）	股票投资收益——买卖股票差价收入（元）	减：交易费用（元）
2024年	2,601,662.78	2,848,805.59	176,867.17
2023.9.1 - 2023.12.31	835,870.57	795,158.91	377,781.55

其他投资收益

利息收入为7,866.32元，股利收益为330,823.00元，其他收入为160,134.89元。公允价值变动收益为 - 445,255.76元，对基金收益产生了一定的负面影响。

项目	2024年金额（元）
利息收入	7,866.32
股利收益	330,823.00
其他收入	160,134.89
公允价值变动收益	- 445,255.76

关联交易：与国信证券交易占比高

通过关联方交易单元进行的交易

2024年，通过国信证券交易单元进行的股票成交金额为169,643,475.76元，占当期股票成交总额的比例为75.28%，较上一年度的38.79%大幅提高。当期应支付国信证券的佣金为89,229.07元，占当期佣金总量的比例为84.50%。

关联方名称	本期成交金额（元）	占当期股票成交总额的比例（%）	当期佣金（元）	占当期佣金总量的比例（%）
国信证券	169,643,475.76	75.28	89,229.07	84.50
国信证券（2023年）	131,390,824.26	38.79	109,226.24	37.01

股票投资明细：制造业占比最高

行业分布

期末指数投资按行业分类，制造业公允价值占基金资产净值比例最高，为61.79%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比15.42%。积极投资按行业分类中，制造业占比0.12%。

行业类别	指数投资公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)	积极投资公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
制造业	11,155,758.50	61.79	21,045.00	0.12
信息传输、软件和信息技术服务业	2,784,549.52	15.42	-	-

个股投资

期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括云赛智联、通化金马、大洋电机等。积极投资中，胜宏科技、神州数码等股票有一定配置。

序号	股票名称	指数投资公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)	积极投资公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
1	云赛智联	213,570.00	1.18	-	-
2	通化金马	213,520.00	1.18	-	-
3	胜宏科技	-	-	21,045.00	0.12
4	神州数码	-	-	10,515.00	0.06

持有人结构与份额变动：机构投资者占比超五成

持有人结构

期末基金份额持有人户数为426户，机构投资者持有份额占总份额比例为52.54%，个人投资者占47.46%。机构投资者持有份额为8,778,900.00份，个人投资者持有份额为7,931,100.00份。

持有人结构	持有份额（份）	占总份额比例（%）
机构投资者	8,778,900.00	52.54
个人投资者	7,931,100.00	47.46

份额变动

本报告期期初基金份额总额为19,710,000.00份，本报告期基金总申购份额为129,000,000.00份，总赎回份额为132,000,000.00份，期末基金份额总额为16,710,000.00份，较期初减少了3,000,000.00份，降幅为15.22%。

时间	基金份额总额（份）	变动金额（份）	变动幅度
期初	19,710,000.00	-3,000,000.00	-15.22%
期末	16,710,000.00	-	-

1000ETF增强在2024年虽实现净利润增长且超越业绩比较基准，但基金份额和净资产的下降仍需投资者关注。在投资决策时，应综合考虑基金的投资策略、市场环境以及自身风险承受能力等因素。

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