2025年3月28日，嘉实基金管理有限公司发布嘉实融享浮动净值型发起式货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模有所下降，净利润增长，同时基金管理费也有所增加。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润增长，资产规模下降

本期利润与已实现收益

嘉实融享货币2024年本期利润为242,578,688.99元，较2023年的208,419,439.85元增长了16.39%。本期已实现收益为244,209,058.99元，相比2023年的205,444,109.85元增长了1.83%。这表明基金在2024年的盈利能力有所提升。

年份	本期利润（元）	同比增长	本期已实现收益（元）	同比增长
2024年	242,578,688.99	16.39%	244,209,058.99	1.83%
2023年	208,419,439.85	-	205,444,109.85	-

期末资产净值与份额净值

2024年末，基金资产净值为11,346,045,922.54元，相较于2023年末的13,090,606,785.50元，下降了13.32%。期末基金份额净值为105.4128元，2023年末为110.8605元，减少了4.91%。资产净值的下降可能与市场环境及基金规模变动等因素有关。

年份	期末基金资产净值（元）	同比变化	期末基金份额净值	同比变化
2024年末	11,346,045,922.54	-13.32%	105.4128	-4.91%
2023年末	13,090,606,785.50	-	110.8605	-

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准收益率

过去一年，嘉实融享货币基金份额净值增长率为1.97%，业绩比较基准收益率为0.35%，基金跑赢业绩比较基准1.62个百分点。过去三年和五年，基金份额净值增长率分别为6.47%和11.84%，同样大幅超过同期业绩比较基准收益率。这显示出基金在不同时间段内均取得了较好的相对收益。

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超越基准幅度
过去一年	1.97%	0.35%	1.62%
过去三年	6.47%	1.05%	5.42%
过去五年	11.84%	1.76%	10.08%

投资策略与运作：稳健应对市场波动

投资策略分析

2024年国内生产总值同比增长5.0%，央行多次调整货币政策，各类债券品种利率大幅下行。嘉实融享货币秉持稳健投资原则，确保组合安全性，灵活配置资产，管理现金流，有效控制利率风险，谨慎筛选个券，严控信用风险，并灵活运用杠杆策略提高收益。基金成功应对了市场和规模波动，为下一阶段投资奠定良好基础。

业绩表现归因

基金在2024年实现了安全性、流动性和收益性的目标，投资业绩平稳。这得益于其合理的资产配置和有效的风险管理策略，在利率下行环境中，通过优化组合久期和个券选择，实现了较好的收益。

费用分析：管理费和托管费增长

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为18,550,243.53元，相比2023年的13,677,785.96元，增长了35.63%。管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，其增长可能与基金资产规模在某些时段的变化或管理成本上升有关。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	同比增长
2024年	18,550,243.53	35.63%
2023年	13,677,785.96	-

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为6,183,414.51元，较2023年的4,559,262.07元增长了35.62%。托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，增长趋势与管理费相似。

年份	当期发生的基金应支付的托管费（元）	同比增长
2024年	6,183,414.51	35.62%
2023年	4,559,262.07	-

投资组合分析：债券投资为主

资产组合情况

期末基金资产组合中，固定收益投资占比42.26%，金额为5,440,295,151.30元，全部为债券投资，主要是同业存单。买入返售金融资产占比35.09%，金额为4,516,588,811.81元。这种资产配置结构体现了货币基金稳健的投资风格，以固定收益类资产为主，确保资产的安全性和流动性。

项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
固定收益投资	5,440,295,151.30	42.26
买入返售金融资产	4,516,588,811.81	35.09

债券投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资中，主要为各银行发行的同业存单。然而，部分发行主体如交通银行、浙商银行等在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚，尽管基金投资决策程序符合公司规定，但投资者仍需关注相关信用风险。

份额持有人结构与变动：机构持有为主，份额减少

持有人结构

期末基金份额持有人户数为1户，为机构投资者，持有份额107,634,457.44份，占总份额比例100.00%。机构投资者的高度集中可能使基金面临较大的赎回风险，若机构投资者大规模赎回，可能对基金的流动性和投资策略产生影响。

份额变动

本报告期期初基金份额总额为118,081,776.12份，期末为107,634,457.44份，减少了9.69%。本报告期基金总申购份额为20,652,681.32份，总赎回份额为31,100,000.00份，净赎回导致基金份额下降。

时间	基金份额总额（份）	变动情况
本报告期期初	118,081,776.12	-
本报告期期末	107,634,457.44	-9.69%

风险提示与展望

风险提示

• 信用风险：尽管基金通过分散投资等方式管理信用风险，但部分债券发行主体曾受监管处罚，仍可能存在信用风险，影响基金收益。
• 流动性风险：机构投资者持有份额占比100%，若机构大规模赎回，可能导致基金流动性风险，影响投资者赎回资金的及时性。
• 利率风险：市场利率波动会影响基金资产的公允价值和收益，尽管基金管理人通过调整投资组合久期等方式管理利率风险，但利率变动仍可能对基金业绩产生不利影响。

市场展望

2025年经济回升面临不确定性，物价低位运行，宏观调控思路转向投资与消费并重，新质生产力有望成为经济增长新动能。预计财政政策更积极，货币政策维持适度宽松。嘉实融享货币将保持稳健投资策略，合理配置资产，控制风险，努力为投资者创造稳定收益。投资者应密切关注市场动态和基金公告，根据自身风险承受能力做出投资决策。

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