财联社3月29日讯（记者 郭子硕）个人养老金理财市场已有爆发迹象。

近日，中国理财网披露第七批个人养老金理财产品名单，个人养老金理财产品新增3只扩容至33个，投资者累计购买金额超129.91亿元。

而在上年底，中国理财网披露，个人养老金理财产品投资者累计购买金额超60亿元。也就是说，从0到60亿元，市场用了两年时间，而从60亿元到翻倍，只用了短短三个半月。

有国有大行理财公司人士告诉财联社记者，各家公司加大营销力度，产品供给更丰富，促成市场大幅增长。

不过，尽管个人养老金理财市场体量翻倍，但仍然远逊于30万亿级银行理财规模。有业内人士建议，未来能进一步放开个人养老金理财机构试点范围。

有股份行理财公司人士表示，虽然当前个人养老金理财整体规模有限，但从长期来看空间非常大，股份行“也很迫切”想打开这一业务空间。

财联社记者注意到，自首批个人养老金理财产品推出以来，当前共6家理财公司发行个人养老金理财产品，其中仅一家合资理财公司发布新产品，其余5家机构均为国有大行旗下的理财公司。

银行营销力度加大

2024年12月15日，个人养老金制度在全国范围内全面实施。围绕这一节点，多家银行筹备个人养老金制度的“全面开闸”，竞相推出个人养老金业务开户、缴存活动。

招商银行APP在当月11日发布通知，将在制度全面实施当天，为在招商银行办理个人养老金预约自动开户业务的客户批量开通个人养老金资金账户。同期，农业银行零售银行公众号介绍农银理财发行的四款个人养老金理财产品。页面显示，前述产品自成立以来的年化收益率在3.31%至4.83%不等，近三个月年化收益率更是在3.80%至11.40%不等。

资深金融监管政策专家周毅钦对财联社记者表示，个人养老金理财市场规模扩大，一方面来源于政策支持力度持续发力，2024年底全国推广，扩大产品范围，纳入国债、指数基金等，增强了吸引力。另一方面商业银行等代销机构积极推广，目前已有19家商业银行进行代销。

在中枢利率下行，市场波动较大的背景下，虽然多款个人养老金理财产品利率也受到一定影响，成立以来年化利率未及业绩比较基准水平，但所有产品均实现正收益，“圈粉不少”。有深圳投资者告诉财联社记者，“买个人养老金理财就当存定期（存款），利率比普通产品高不少。”

工商银行、建设银行个人养老金专属存款3年期年利率最高至1.9%，5年期年利率最高至1.95%。对比来看，农银理财“农银顺心·灵动” 720 天混合类人民币理财产品（L份额）成立以来年化收益率为4.15%，其业绩比较基准在4.5%～5.0%。工银理财·颐养核心优选最短持有365天固收增强开放式理财产品的业绩比较基准为3.7%至4.2%。当前，该产品成立以来的年化收益率为3.05%。

产品差异化仍有待提升，业内期待进一步“开闸”

自2023年2月首批个人养老金理财产品推出以来，已有6家理财公司发行33只个人养老金理财产品。其中，工银理财发行11支产品，中银理财和农银理财均发行7支理财产品，中邮理财发行4支产品。而建信理财与贝莱德建信理财各发行2只产品。

然而整体上看，产品间的差异仍然有限。截至目前， 个人养老金理财产品中，混合类、固收类产品数量分别为6、27款，分别占比18.18%、81.82%。

有国有大行零售业务人士告诉财联社记者，个人养老金理财产品间拉不开差距。从性价比来看，这可能对临近退休的人比较有吸引力。这类客群收入有一定基础，也有税务优惠，存个几年就能取出来。

此外，前述股份行理财公司人士认为，当前个人养老金理财产品募到的金额仍然有限，机构发行新产品的动力不足。不同银行的客群画像不同。如果开放试点，加大银行理财机构间的竞争，提升产品差异化，有利于整体市场增长。

周毅钦认为，对比公募基金来看，当前个人养老金理财产品数量太少，明显落后于公募基金，投资者的选择极其有限。且产品存在同质化趋势，创新较弱，限制了产品的吸引力。

周毅钦也建议，未来能准入更多的理财公司参与个人养老金业务，通过全面竞争“带火”个人养老金业务。理财公司方面，则需要在产品设计、风险管理以及市场推广等方面进行创新和优化，明确定位，找准卖点，和公募基金形成差异化竞争，以提高产品的吸引力和竞争力。

从系统建设及运营保障的条件来看，各家理财机已具备一定的个人养老金理财业务运营条件。早在2022年12月，已有工银理财、中银理财、建信理财等10家理财公司通过个人养老金理财产品行业信息平台系统验收。

个人养老金理财产品推出至今，政策端也加速推动个人养老金制度新产品创新。上一年12月，人社部等5部门印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，丰富储蓄存款和公募基金项下的产品品类，推动将更多养老理财产品纳入。同时，鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金产品等金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率。

国家金融监管总局在本月28日公示《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》，促进个人养老金制度持续健康发展。支持开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品，逐步构建起具有不同形态、期限、风险特征的产品体系。