以下为3月31日热点题材的涨幅表现
制造 | 科技（9条）
01. 电新分析师表示，某科海纳产品在两c充电倍率下循环性能至少能达到8000次以上，相比两年前层状氧化物平均水平提升明显，这有助于加速储能端应用，2025年钠电池在乘用车和储能领域性能有望追平普通铁锂，在两轮车、小动力和消费端价格有望追平锂电池。
02. 光伏分析师表示，光伏行业存量产能有淘汰现象，如某康退市且被起诉申请破产重组，上市公司大量提减值也能体现。不过目前被淘汰的产能多为边缘产能，如小公司或龙头公司里的落后产品，但今年下半年大概率会看到一定规模的淘汰，因为原本上半年应出现的淘汰被3~5月抢装推迟，抢装过后行业仍要走供给侧的周期。
03. 机器人分析师表示，某鹏人形机器人链条在五六月份可能有新动作，其工艺方案可能比较激进，会增加线性执行器环节的应用，这是因为国产链将行星滚珠丝杠成本大幅降低，使其可用性提高，这将提高丝杠在人形机器人中的应用确定性和占比，某鹏此次的动作包括智能化、量产落地和工厂应用等，是一次成体量的规模化落地。
04. 机器人分析师表示，进入四五月份，某为产业链在机器人应用方面将有进展，如对电力巡检、矿业、工厂、安防等场景下的机器人本体方案进行评审和冻结，确定合作企业，某为在通信、消费电子和汽车等产业的技术积累使其在机器人产业的发展值得关注。
05. 组件分析师称，3月国内组件产量约53GW，初步摸排4月可达65GW，低于市场预期。下游需求带动组件库存明显下滑，一二线组件厂库存约一周（扣除在手订单后），加上在手订单约40~50GW，较之前下降近20GW。4月~5月初订单较好，但5月底~6月订单有下跌趋势，6月后光伏市场压力大，组件价格可能下行。
06. 硅片分析师称，2025年3月国内硅片排产51.5GW，环比有明显改善，4月预期达60GW以上。3月地震影响云南和四川硅片生产约2GW，初步判断4月影响约7~8GW，影响主要在拉晶端的断线、炸炉等方面。另外，3月电池片产量58GW，4月预期62 ~63GW。
07. 多晶硅分析师称，2025年3月底，多晶硅库存为25万吨左右，主要集中在头部企业，市场价格承压，后续涨价动能不足，但继续下行概率也较小，整体处于偏底部位置。3月份多晶硅排产量为9.57万吨，3月份部分企业有提产计划，但未实施，或于4月份提产，预计4月份环比增加4000~5000吨。
08. ASIC分析师表示，国内某头部大厂AISC项目之前因美国大选等原因暂停，现在重新启动但与合作伙伴接触还比较初级，若项目推进可能强化合作；另一个国内公认开源厂商的AISC项目进展更早期，在当前算法高度迭代、GPU占主导的模型进化方向下，做AISC不是很现实，不过早期团队组建已慢慢启动。
09. AI应用分析师表示，GPT-4o原生生图功能发布和迭代后，在社交媒体上相关生图风格得到传播，引发大量讨论，经过上周及周末的持续发酵，热度高涨，甚至突破原有圈子，吸引了众多关注，包括投资者等群体。OpenAI采用自回归的方法，根据先前像素或补丁预测下一个像素或补丁来逐步生成图像，这与传统的扩散模型不同，能更好遵循指令进行逼真照片编辑。
消费| 医健（2条）
01. 水产分析师称，2025年3月草鱼、加州鲈、黄颡鱼、生鱼塘口价同比分别上涨17%、36%、21%、8%，主要系：一是投苗旺季临近存塘量下降；二是假日前养殖户惜售情绪上升。据调研，湛江地区金鲳鱼、生鱼、罗非鱼等存塘量少，养殖户投苗积极性较去年提高，对鱼价有支撑且利好高端水产料需求复苏。
02. 生猪养殖分析师称，2025年3月全国生猪均价为14.5元/公斤，同环比下降1%和2%，但行业仍保持盈利。3月仔猪价格维持高位运行，反映行业补栏热情高，与北方地区放养公司规模扩大有关。3月底全国出栏均重为128.6公斤，较2月底增加2公斤，处于2022年以来的最高水平。
2024年度业绩快报（5条）
01.中润光学2024年公司实现营业总收入45,486.23万元，同比增长20.06%；利润总额5,777.15万元，同比增长57.93%；归属于母公司所有者的净利润5,359.79万元，同比增长47.53%。主要财务指标均实现两位数以上增长，其中营业利润和扣非净利润增长超过50%。业绩增长主要得益于公司加强新产品、新技术应用转化与市场推广，产品类型不断丰富、应用领域不断增加、客户质量不断提升。各领域产品收入均呈增长趋势，其中视频通讯及交互领域增长最为迅速。同时，公司持续加强成本优化管控，持续推进新产品量产，整体毛利率基本稳定，继续保持较高水平。通过全面提升管理效率，加强各项费用支出管理，管理费用有所下降，提升了公司盈利能力。
02.云南能投2024全年业绩实现全面增长。营业总收入同比增长18.90%，达到34.53亿元；归属于上市公司股东的净利润同比增长39.21%，达到6.71亿元。业绩增长主要得益于新能源板块的快速发展，公司通过推进金钟风电场、葫芦地光伏电站等增量新能源项目建设，已投产发电的新能源总装机容量达194.64万千瓦，新能源发电量和售电量大幅增长。盐板块全年经营平稳有序，盐硝产量再创新高，但由于工业盐价格下滑，经营业绩有所回调。天然气板块售气量大幅增长，但由于支线管网转固导致固定成本增加，亏损略有增加。截至2024年末，公司总资产达到186.83亿元，同比增长6.26%；归属于上市公司股东的所有者权益为74.14亿元，同比增长7.77%。
03.长盈精密2024年业绩大幅增长，营收、利润均创历史新高。报告期内，公司实现营业总收入169.17亿元，同比增长23.28%。营业利润9.46亿元，同比增长490.57%。归属于上市公司股东的净利润7.69亿元，同比增长796.99%。扣除非经常性损益后，净利润为5.29亿元，同比增长2736.60%。基本每股收益0.60元，同比增长757.14%。加权平均净资产收益率为11.01%，同比增长9.52%。业绩增长主要得益于消费电子业务持续复苏向好，以及新能源业务的大幅增长。财务状况方面，总资产200.10亿元，同比增长8.22%。归属于上市公司股东的所有者权益79.68亿元，同比增长37.30%。每股净资产5.88元，同比增长21.92%。
04.中触媒发布2024年度业绩快报，显示公司业绩大幅增长。2024年公司实现营业收入66,660.88万元，同比增长21.23%；营业利润16,646.34万元，同比增长85.01%；利润总额16,421.61万元，同比增长88.68%；归属于母公司所有者的净利润14,567.07万元，同比增长89.40%。扣除非经常性损益后，归属于母公司所有者的净利润也实现130.90%的同比增长。主要产品销量增加，高毛利产品销售占比提高是业绩增长的主要原因。同时，主要原材料及能源成本下降，同期股份支付费用减少也起到了积极作用。
05.中际旭创2024年业绩表现强劲，实现营业总收入238.61亿元，同比增长122.63%；归属于上市公司股东的净利润51.71亿元，同比增长137.90%。业绩增长主要得益于800G和400G高端光模块销售大幅增加，产品结构持续优化。报告期末，公司总资产289.39亿元，较期初增长44.65%；归属于上市公司股东的所有者权益191.34亿元，较期初增长34.17%；归属于上市公司股东的每股净资产17.07元，较期初增长34.52%。
港美股精选会议摘要（5条）
01.康圣环球（09960.HK）2024年业绩发布会：2024年公司整体收入为9.27亿，较2023年下降4%，其中记账模式调整影响2个百分点，实际收入下降2%。毛利从4.5亿降至4.39亿，但毛利率从46.6%升至47.4%。归母净利润亏损5,458万，主要因计提应收账款减值准备7,120万及参投基金损失2,120万，调整后净利润为3,170万。研发支出约1亿，占比提升至11%，集团立项264个研发项目。检测量从254万降至235万，平均单价从379元升至382元。科研与CRO业务收入为4,470万，科研服务收入2,800万，CRO业务收入1,600万。公司在AI方面投入约1,000万美元，营收预计在1,000 - 2,000万之间。
02.东软睿新集团（09616.HK）2024年度业绩发布会：2024年，东软睿新集团全面推动“教医养康旅”融合发展，各业务板块协同增长。集团收入达20.42亿元，同比增长13.1%。其中，全日制学历高等教育收入16.26亿元，同比增长11.8%；教育资源输出收入2.21亿元，增长14.9%；终身教育服务收入1.39亿元。医疗康养业务方面，收购的医院门诊人次超4.4万，康养入住率超75%。集团未来将继续深耕数字化教育和医养结合业务，预计2025年非学历业务占比提升至25%，并维持50%左右的分红比例。
03.心玮医疗（06609.HK）2024年度业绩发布会：2024年公司整体业绩增长显著，业务收入达2.8亿，同比增长近20%，运营费用改善，税前亏损同比缩窄88.3%。各业务板块增长迅猛，急性缺血性业务产品销量增长近50%，出血业务收入增长超100%，通路产品增长达100%以上，海外业务增速超100%。新产品推广良好，如088抽吸导管等获临床好评。财务状况稳健，账上有7.2亿现金，净资产10.6亿。未来公司将继续深耕神经介入业务，目标实现35%左右的稳定增长，利润率有望达到15%-20%。
04.So-Young International Inc. (SY) 2024年第四季度业绩发布会：2024年四季度总收入3.69亿元人民币，净亏损6.08亿元，非GAAP净亏损5320万元，业绩波动主要因子公司商誉减值及连锁业务投入。公司继续推进全产业链垂直整合战略，So-Young青春诊所品牌在9个核心城市开设19家门店，其中11家实现月度经营现金流为正，四季度连锁业务收入达8130万元，环比增长79%，同比增长702%。公司计划在核心城市进一步加密布局，复制成功模式。上游业务方面，服务的针剂机构客户数超过1200家，出货量超过52000只，环比增长20%。社区电商业务作为利润支柱，四季度验证医美GMV达3.57亿元，环比增长3%。
05.China Automotive Systems, Inc. (CAAS) 2024年第四季度业绩发布会：2024年公司业绩表现良好，净销售额同比增长12.9%，达6.509亿美元，第四季度增长18.6%。传统转向产品增长4.3%，EPS产品增长29.9%，子公司国内乘用车销售增长20%。中国商用车市场销售达7160万美元，巴西增长5.7%，北美因Stellantis需求减少而下降。2024年毛利润增长5.2%，达1.092亿美元，毛利率16.8%，净利润3000万美元，每股收益0.99美元。研发费用2760万美元，主要用于EPS和自动驾驶领域。2025年营收目标7亿美元，销售增长主要来自EPS系列产品，预计销量增长30%，增量约40万台，带来约6000万美元收入。
风险控制是金融投资的第一要务，没有风险控制，所有的收益都可能是空中楼阁。
—— 乔治·索罗斯（转自：Gangtise投研）
