在邮储银行4月2日举行的2024年度业绩发布会上，履新董事长不久的郑国雨率管理层亮相，回应资产质量、息差管理、资本补充等问题。

2024年，受LPR下行、存量房贷利率下调等多重因素影响，银行业面临较大挑战，邮储银行也不例外。

“邮储银行的业务结构以零售业务为主，房贷占比在银行当中是比较高的，这使我们面临更大的压力。”谈及2024年“成绩单”，行长刘建军直言很不容易，数据背后可以看到邮储银行蕴含着一股韧性和增长的潜能。

与会邮储银行管理层一致认为，2024年，邮储银行持续优化资源配置，提升管理效能，通过资本补充、代理费优化及数字化转型，努力在“传统长板”与“新赛道”间构建韧性，推进业务均衡发展，交出了一份稳中有进、进中有质的经营答卷。

谈息差：低成本负债优势巩固

截至2024年末，邮储银行净息差为1.87%，保持同业较优水平。客户贷款总额较上年末增长9.38%，高出行业平均近2个百分点；利息净收入同比增长1.53%。

如何维持主要业绩指标稳健发展态势？

“我们这两年推动信贷多元化、均衡化发展，助力邮储银行业绩指标取得优异表现。”刘建军说。

在发布会现场，刘建军回顾了过去几年贷款投放情况：2020年以前邮储银行贷款增长以零售贷款为主，零售贷款新增占比达70%，少量公司贷款也以央国企为主。2021年，聚焦五大差异化增长极，推动个人经营贷款、普惠小微贷款、主动授信这三极贷款余额占比超过60%，这些贷款成为稳定营收和息差的重要支撑。2022年以来，推动公司业务转型发展，公司业务的异军突起成长为营收利润的重要增长极。近三年公司客户数平均增长16%，公司贷款增速达到了17%，公司贷款余额占比提升到了41%。

在负债端，邮储银行坚持以价值存款为核心，统筹量价均衡发展。刘建军表示，邮储银行拥有大量稳定、低成本的存款，在存款规模增长同时，通过扩大客群做大自营存款、坚持价值存款等措施保持较低的存款付息率。

对于在低利率挑战下，2025年邮储银行会如何优化资产负债，刘建军表示，通过提升资产负债管理的灵活性和主动性，加快构建更加均衡、稳健的资产负债表，使邮储银行的业绩表现更有韧性。

“预计2025年银行业息差仍然具有下行压力。LPR下行以及存量按揭贷款利率政策调整，一定程度上给银行带来压力。”刘建军说。

谈资本补充：定增预计提升核心一级资本充足率1.5个百分点

郑国雨表示，大家对邮储银行有两大关切：一是核心一级资本长期处于“紧平衡”状态，二是“自营+代理”模式带来的独特的代理费调整机制。

关于资本补充，他表示，国家已将邮储银行纳入特别国债的首批注资行，通过财政部和战略股东增资1300亿元，预计将提升该行核心一级资本充足率1.5个百分点。截至2024年末，邮储银行核心一级资本充足率为9.56%。

“同时，作为唯一一家没有实施资本计量高级法的国有大行，我们正在加快推进高级法落地。‘国家注资’和未来‘高级法应用’，将突破邮储银行的资本瓶颈，充分激活邮储银行资金和客户的优势。”郑国雨说。

关于代理费优化调整，邮储银行已公告，延续“公平、公正、商业可持续、保护股东利益、市场化、代理费增速与营收增速相协调、平稳衔接”等原则，在去年大幅“被动调整”后，今年顺势而为，首次启动“主动调整”。郑国雨表示，资本和代理费的“一增一降”，将进一步增强邮储银行服务实体经济、抵御风险和盈利能力，为业务发展和结构调整打开全新空间。

谈资产质量：个人贷款是主要压力点

资产质量一直以来都是市场普遍关注的话题。邮储银行副行长兼首席风险官姚红首先报告了一组数据：截至2024年末，邮储银行零售贷款余额为5.46万亿元，占全部贷款的比重多年来一直保持在60%以上；不良贷款率为0.90%，为行业均值的60%；关注率是0.95%，为行业均值的43%。

“当然，也要清醒地看到，不良、关注、逾期贷款的同比增速有所加快，分别上升了0.07、0.27和0.28个百分点，风险管控压力有所加大，其中个人贷款是主要的压力点。”姚红表示。

据其介绍，整体而言，2024年邮储银行个人贷款不良率呈现出两个特征：一是“两升两降”：“两升”是指个人住房按揭贷款、个人经营贷款不良率同比上升；“两降”是指非房消费贷款与信用卡不良率同比下降。二是个人各贷种的不良率增幅均明显优于可比同业。

对此，姚红认为，一方面是经济形势。整体来看，2024年，受宏观经济环境、房地产周期、农产品价格波动等因素共同影响，同时个人及小微客户群体抗风险能力总体偏弱，商业银行零售信贷资产质量波动幅度普遍有所加大。另一方面是2024年邮储银行结合新形势的变化，在改进优化作业流程，更敏捷地调整风控模型策略，关注贷后管理、降低实际损失率等方面进行了调整和优化。

（文章来源：中国证券报）