2025年3月29日，国投瑞银基金管理有限公司发布国投瑞银钱多宝货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长9.11%，净资产增长9.11%，净利润下降27.04%，管理费下降17.08%。
主要财务指标：本期利润下降，资产净值增长
本期利润与收益情况
国投瑞银钱多宝货币A本期利润为1,086,958,791.21元，上期为1,489,879,054.71元，下降27.04%；国投瑞银钱多宝货币I本期利润为1,547,870.67元，上期为1,892,364.37元，下降18.21%。本期已实现收益与本期利润金额相等，因该基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零。
| 基金简称 | 本期利润（元） | 上期利润（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 国投瑞银钱多宝货币A | 1,086,958,791.21 | 1,489,879,054.71 | -27.04% |
| 国投瑞银钱多宝货币I | 1,547,870.67 | 1,892,364.37 | -18.21% |
资产净值与份额净值
截至2024年末，国投瑞银钱多宝货币A期末基金资产净值为51,740,906,949.06元，较上期的47,410,640,975.05元增长9.13%；国投瑞银钱多宝货币I期末基金资产净值为76,713,811.24元，较上期的79,290,231.23元下降3.25%。两类份额的期末基金份额净值均维持在1.0000元。
| 基金简称 | 期末基金资产净值（元） | 上期期末基金资产净值（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 国投瑞银钱多宝货币A | 51,740,906,949.06 | 47,410,640,975.05 | 9.13% |
| 国投瑞银钱多宝货币I | 76,713,811.24 | 79,290,231.23 | -3.25% |
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值收益率与业绩比较基准对比
过去一年，国投瑞银钱多宝货币A份额净值收益率为1.9752%，业绩比较基准收益率为1.3819%，超出0.5933%；国投瑞银钱多宝货币I份额净值收益率为1.8523%，业绩比较基准收益率为1.3819%，超出0.4704%。自基金合同生效起至今，A份额累计净值收益率为34.4189%，I份额为33.8112%，均大幅超越业绩比较基准收益率。
| 基金简称 | 过去一年份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超越幅度 |
|---|---|---|---|
| 国投瑞银钱多宝货币A | 1.9752% | 1.3819% | 0.5933% |
| 国投瑞银钱多宝货币I | 1.8523% | 1.3819% | 0.4704% |
净值表现总结
国投瑞银钱多宝货币基金在不同时间段内，份额净值收益率均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的收益表现，为投资者创造了超额收益。
投资策略与运作：把握债券市场机遇
2024年债券市场回顾
2024年债券市场整体强势，收益率持续下行并屡创新低。年初资金面紧平衡，短端利率小幅抬升，长端利率快速回落，10年期国债收益率调整至2.33%。三季度市场波动加剧，8月央行释放政策信号后流动性短暂收缩，9月长端国债收益率再破新低。四季度超长端利率加速下行，30年期国债收益率由2.37%降至1.9%，10年期国债跌破1.7%。
基金投资策略与运作
本基金持续保持较长剩余期限，并在季节性关键节点适时拉长组合剩余期限，以维持较高静态收益。这种策略使得基金在债券牛市中较好地把握了市场机遇，为基金的业绩表现奠定了基础。
业绩表现：实现超越业绩比较基准收益
份额净值收益率情况
本报告期内，国投瑞银钱多宝货币A类份额净值收益率为1.9752%，I类份额净值收益率为1.8523%，同期业绩比较基准收益率为1.3819%，两类份额均实现了超越业绩比较基准的收益目标。
业绩表现归因
基金通过合理的投资策略，在债券市场的良好行情下，有效配置资产，保持适当的剩余期限，从而实现了较好的业绩表现，为投资者带来了较为稳定的收益。
市场展望：关注波动，注重流动性管理
2025年市场影响因素
展望2025年，债券市场受汇率波动、长端利率持续下行、股市分流配债资金等因素影响，整体波动或将更加频繁。资金面季节性扰动可能加大，短端利率大概率宽幅震荡，长短端利率倒挂频率增加。债券供给方面，为满足财政政策发力，国债、地方政府债发行量或增加，信用债供给或保持稳定。
基金应对策略
本基金在2025年将会更加注重流动性管理，在季节性时点上预留更多配置空间，以追求较高的静态收益。投资者应关注基金在新的市场环境下的策略调整及业绩表现。
费用情况：管理费、托管费下降
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费，国投瑞银钱多宝货币基金2024年为83,328,935.80元，较2023年的100,500,317.46元下降17.08%。其中，应支付销售机构的客户维护费2024年为11,088,657.66元，2023年为10,849,633.04元；应支付基金管理人的净管理费2024年为72,240,278.14元，2023年为89,650,684.42元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 83,328,935.80 | 11,088,657.66 | 72,240,278.14 |
| 2023年 | 100,500,317.46 | 10,849,633.04 | 89,650,684.42 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为27,776,312.05元，2023年为33,500,105.89元，下降17.09%。托管费按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提。
费用变动影响
管理费和托管费的下降，在一定程度上降低了基金的运营成本，但投资者仍需关注费用变动对基金管理和运作的潜在影响。
交易情况：关联方交易及其他
通过关联方交易单元进行的交易
2024年通过关联方国投证券进行的债券交易成交金额为0元，而2023年为500,491,658.00元，占当期债券成交总额的92.57%。2024年债券回购交易成交金额为0元，2023年为1,500,000,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%。2024年应支付关联方的佣金为0元。
| 年份 | 关联方 | 债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额比例 | 债券回购交易成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额比例 | 应支付关联方的佣金（元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 国投证券 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2023年 | 国投证券 | 500,491,658.00 | 92.57% | 1,500,000,000.00 | 100.00% | 0 |
其他交易相关情况
应付交易费用2024年末为411,426.07元，2023年末为463,076.15元。交易费用的变动反映了基金交易活动的变化，投资者可关注其对基金业绩的潜在影响。
投资组合：债券投资占比稳定
期末债券投资组合
期末固定收益投资占基金总资产的46.24%，其中债券投资公允价值为23,964,914,902.72元，占基金资产净值的46.25%。同业存单占比最高，为44.47%，其次为企业短期融资券占1.43%，金融债券占0.35%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|
| 金融债券 | 181,014,184.66 | 0.35 |
| 企业短期融资券 | 742,174,268.86 | 1.43 |
| 同业存单 | 23,041,726,449.20 | 44.47 |
| 合计 | 23,964,914,902.72 | 46.25 |
投资组合特点
基金投资组合以债券投资为主，且同业存单占比较大，反映了基金注重资产的安全性和流动性，符合货币市场基金的特点。
持有人信息：机构投资者占主导
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为1,021,471户，户均持有50,728.43份。机构投资者持有份额占总份额的86.92%，个人投资者占13.08%。国投瑞银钱多宝货币A类机构投资者持有比例为87.04%，I类个人投资者持有比例为91.38%。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有份额(份) | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国投瑞银钱多宝货币A | 1,000,810 | 51,699.03 | 87.04% | 12.96% |
| 国投瑞银钱多宝货币I | 20,661 | 3,712.98 | 8.62% | 91.38% |
| 合计 | 1,021,471 | 50,728.43 | 86.92% | 13.08% |
持有人结构影响
机构投资者占主导的持有人结构，可能使基金面临较大的赎回压力，投资者需关注机构投资者的投资动向对基金份额和业绩的影响。
份额变动：整体呈现增长态势
开放式基金份额变动
国投瑞银钱多宝货币A本报告期期初基金份额总额为47,410,640,975.05份，总申购份额为97,416,930,430.15份，总赎回份额为93,086,664,456.14份，期末基金份额总额为51,740,906,949.06份，增长9.14%。国投瑞银钱多宝货币I期初份额总额为79,290,231.23份，总申购份额为359,096,860.28份，总赎回份额为361,673,280.27份，期末份额总额为76,713,811.24份，下降3.25%。
| 基金简称 | 期初基金份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末基金份额总额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国投瑞银钱多宝货币A | 47,410,640,975.05 | 97,416,930,430.15 | 93,086,664,456.14 | 51,740,906,949.06 | 9.14% |
| 国投瑞银钱多宝货币I | 79,290,231.23 | 359,096,860.28 | 361,673,280.27 | 76,713,811.24 | -3.25% |
份额变动分析
A类份额的增长表明该基金在市场上获得了一定的认可，吸引了更多投资者申购。I类份额的下降可能与部分投资者赎回有关，投资者应关注份额变动对基金规模和运作的影响。
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