财通华臻量化选股混合型证券投资基金于2025年3月29日发布2024年年报。报告期内，该基金份额总额和净资产合计均有所下降，然而净利润却实现了超1700%的大幅增长，同时基金管理费支出达2605514.04元。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有何启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：净利润暴增，资产规模微降
本期利润与净资产情况
报告显示，财通华臻量化选股混合A本期利润为1165892.31元，财通华臻量化选股混合C本期利润为16589722.61元，两者合计本期利润达17755614.92元 。从净资产数据来看，期末财通华臻量化选股混合A的资产净值为37849284.46元，财通华臻量化选股混合C的资产净值为294448347.72元，净资产合计为332297632.18元。与基金合同生效时的327765436.55元相比，略有下降。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 期末资产净值（元） |
|---|---|---|
| 财通华臻量化选股混合A | 1165892.31 | 37849284.46 |
| 财通华臻量化选股混合C | 16589722.61 | 294448347.72 |
| 合计 | 17755614.92 | 332297632.18 |
基金净值表现
财通华臻量化选股混合A自基金合同生效起至今份额净值增长率为3.12%，业绩比较基准收益率为4.55%，差值为 -1.43%；财通华臻量化选股混合C自基金合同生效起至今份额净值增长率为2.85%，业绩比较基准收益率为4.55%，差值为 -1.70%。这表明在报告期内，该基金的净值增长未能跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 财通华臻量化选股混合A | 财通华臻量化选股混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 自基金合同生效起至今 | 3.12% | 4.55% | -1.43% | 2.85% | 4.55% | -1.70% |
投资策略与业绩：经济弱复苏下的运作分析
投资策略运作
本年度国民经济延续弱复苏态势，在此背景下，基金管理人预期2025年政策工具箱将在强化宏观调控、稳定资产价格等领域持续释放效能。基金在投资运作中，可能基于对宏观经济的判断，进行资产配置和股票选择等操作。
业绩表现
截至报告期末，财通华臻量化选股混合A基金份额净值为1.0312元，份额净值增长率为3.12%；财通华臻量化选股混合C基金份额净值为1.0285元，份额净值增长率为2.85%。虽然基金实现了一定的净值增长，但与业绩比较基准收益率4.55%相比，仍有差距。
费用与交易：管理费与交易成本分析
管理人报酬与托管费
本期发生的基金应支付的管理费为2605514.04元，其中应支付销售机构的客户维护费为525490.10元，应支付基金管理人的净管理费为2080023.94元；应支付的托管费为390827.11元。这些费用是基金运作的必要成本，对基金的收益产生一定影响。
| 费用项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 2605514.04 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 525490.10 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 2080023.94 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 390827.11 |
交易费用与应付交易费用
本期交易费用方面，股票投资买卖股票差价收入为3689649.60元，同时产生了2622619.50元的交易成本。应付交易费用虽未明确具体金额，但从整体交易情况来看，交易成本对收益有一定的侵蚀。
投资组合：股票投资明细与风险
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，权益投资占基金总资产的比例为90.23%，其中股票投资金额为300645800.67元，占基金资产净值比例达90.47% 。从行业分布来看，涉及多个行业，如金融业、制造业等。前十大股票包括中远海控、正泰电器等，其中中远海控公允价值为8011950.00元，占基金资产净值比例为2.41%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601919 | 中远海控 | 8011950.00 | 2.41 |
| 2 | 601877 | 正泰电器 | 7893852.00 | 2.38 |
| 3 | 600295 | 鄂尔多斯 | 7348860.32 | 2.21 |
投资风险
从投资组合来看，基金集中于股票投资，市场风险较为突出。若股票市场出现大幅波动，基金净值可能受到较大影响。同时，行业分布虽较广，但部分行业的集中投资也可能带来行业特定风险。
持有人结构与份额变动：投资者构成与资金流动
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为751户，其中机构投资者持有份额占比为87.88%，个人投资者持有份额占比为12.12%。财通华臻量化选股混合A机构投资者持有份额占该级别总份额的85.31%，个人投资者占14.69%；财通华臻量化选股混合C机构投资者持有份额占该级别总份额的88.29%，个人投资者占11.71%。机构投资者在基金中占据主导地位。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 财通华臻量化选股混合A | 101 | 31310927.88 | 85.31% | 5392066.33 | 14.69% |
| 财通华臻量化选股混合C | 650 | 252527854.96 | 88.29% | 33747954.74 | 11.71% |
| 合计 | 751 | 283838782.84 | 87.88% | 39140021.07 | 12.12% |
份额变动
财通华臻量化选股混合A基金合同生效日基金份额总额为44012666.84份，报告期内总申购份额为33892556.14份，总赎回份额为41202228.77份，期末份额总额为36702994.21份；财通华臻量化选股混合C基金合同生效日基金份额总额为283752769.71份，报告期内总申购份额为375359760.99份，总赎回份额为372836721.00份，期末份额总额为286275809.70份。整体来看，基金份额总额有所下降。
| 份额级别 | 基金合同生效日基金份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 财通华臻量化选股混合A | 44012666.84 | 33892556.14 | 41202228.77 | 36702994.21 |
| 财通华臻量化选股混合C | 283752769.71 | 375359760.99 | 372836721.00 | 286275809.70 |
风险提示与投资建议
风险提示
- 市场风险：基金投资集中于股票市场，受市场波动影响大。若宏观经济形势不及预期或股票市场大幅调整，基金净值可能下跌。
- 流动性风险：报告期内有机构投资者大额申购，若其集中赎回，可能导致基金面临流动性压力，影响基金的正常运作和其他投资者的利益。
- 业绩不达预期风险：基金净值增长率未能跑赢业绩比较基准，未来能否实现超越业绩比较基准的投资回报存在不确定性。
投资建议
投资者在考虑投资该基金时，需充分评估自身风险承受能力。对于风险偏好较高、看好股票市场长期表现且能接受短期波动的投资者，可适当关注该基金。但需密切关注市场动态和基金的投资组合调整。同时，鉴于机构投资者占比较大，投资者应关注机构投资者的动向，以更好地把握基金的潜在风险和收益变化。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
