国泰上证180金融ETF联接基金2024年年报已发布，各项数据变动显著。报告期内，基金份额总额从250,545,917.62份增长至583,320,639.66份，增长率达132.82%；净资产合计从257,553,604.83元增至811,415,658.63元，增幅为214.90%。净利润方面，2024年实现99,319,284.98元，较2023年的2,767,909.31元大幅增长。基金管理费为113,601.92元，较上一年度的101,678.51元有所增加。
财务指标：利润与资产净值显著增长
主要会计数据：利润扭亏为盈
从主要会计数据来看，2024年国泰上证180金融ETF联接A和C类基金均实现了本期利润的大幅增长。A类本期利润为81,394,458.18元，C类为17,924,826.80元，而2023年A类为 -258,410.18元，C类为3,026,319.49元，成功扭亏为盈。加权平均基金本期利润率A类为28.78%，C类为22.60%，显示出良好的盈利能力。
| 年份 | 国泰上证180金融ETF联接A | 国泰上证180金融ETF联接C | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 加权平均基金本期利润率 | 本期利润（元） | 加权平均基金本期利润率 | ||
| 2024年 | 81,394,458.18 | 28.78% | 17,924,826.80 | 22.60% | |
| 2023年 | -258,410.18 | -0.09% | 3,026,319.49 | 13.83% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率表现亮眼，过去一年A类份额净值增长率为35.90%，C类为35.49%，同期业绩比较基准收益率均为30.78%，两类基金均跑赢业绩比较基准。从长期看，自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率达114.13%，C类自新增份额起至今为19.45%。
| 阶段 | 国泰上证180金融ETF联接A | 国泰上证180金融ETF联接C | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | ||
| 过去一年 | 35.90% | 30.78% | 35.49% | 30.78% | |
| 自基金合同生效起至今 | 114.13% | 59.49% | 自新增份额起至今19.45% | 7.22% |
投资运作：紧跟指数，把握市场节奏
投资策略：紧密跟踪标的指数
作为被动指数基金，该基金紧密跟踪标的指数，力求实现与指数表现相匹配的投资回报。2024年严格按照既定投资策略，依据标的指数的成分股及其权重构建投资组合，确保跟踪误差在合理范围内。
业绩表现归因：市场环境与投资策略协同
2024年A股市场历经起伏，年初上证指数一度跌到2635点低点，9月底受政策利好和资金面改善刺激强势反弹。该基金在复杂市场环境下，通过紧密跟踪标的指数，较好地实现了对标的指数的跟踪。银行板块以37.08%的涨幅领跑，非银金融等行业也表现出色，为基金业绩增长提供支撑。
费用与成本：管理费与托管费稳定
管理人报酬与基金管理费：小幅增长
2024年当期发生的基金应支付的管理费为113,601.92元，较2023年的101,678.51元有所增长。基金管理费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分的0.50%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 113,601.92 |
| 2023年 | 101,678.51 |
托管费：相应增加
2024年当期发生的基金应支付的托管费为22,720.41元，2023年为20,335.68元。托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分的0.10%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 22,720.41 |
| 2023年 | 20,335.68 |
投资组合：高度集中于目标ETF
期末资产组合：目标ETF占比高
期末基金资产组合中，基金投资金额为769,402,881.39元，占基金总资产的比例达89.20%，全部为对目标ETF的投资。银行存款和结算备付金合计90,947,689.54元，占比10.54% ，其他各项资产2,213,292.85元，占比0.26%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 769,402,881.39 | 89.20 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 90,947,689.54 | 10.54 |
| 其他各项资产 | 2,213,292.85 | 0.26 |
股票投资：未直接持有股票
本报告期末未直接持有股票，但在报告期内有股票买卖交易。累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票中，中国平安累计买入金额76,266,693.35元，占期初基金资产净值比例29.61% 。买入股票的成本（成交）总额529,092,573.42元，卖出股票的收入（成交）总额107,378,109.56元，股票投资收益——买卖股票差价收入为 -286,788.02元。
持有人结构与份额变动：机构投资者占比高
持有人户数与结构：机构个人差异大
期末基金份额持有人户数共50,612户，其中A类45,010户，户均持有6,044.40份；C类5,602户，户均持有55,562.70份。机构投资者持有份额占总份额比例为53.90%，个人投资者占46.10% 。A类中机构投资者持有份额占比11.76%，个人投资者占88.24%；C类中机构投资者持有份额占比90.74%，个人投资者占9.26%。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 国泰上证180金融ETF联接A | 45,010 | 6,044.40 | 31,988,121.22 | 11.76% | 240,070,276.37 | 88.24% |
| 国泰上证180金融ETF联接C | 5,602 | 55,562.70 | 282,439,609.32 | 90.74% | 28,822,632.75 | 9.26% |
份额变动：申购赎回活跃
本报告期内，国泰上证180金融ETF联接A期初份额241,638,238.03份，总申购份额234,138,286.60份，总赎回份额203,718,127.04份，期末份额272,058,397.59份；C类期初份额8,907,679.59份，总申购份额423,808,832.62份，总赎回份额121,454,270.14份，期末份额311,262,242.07份，显示出较高的申购赎回活跃度。
| 项目 | 国泰上证180金融ETF联接A（份） | 国泰上证180金融ETF联接C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 241,638,238.03 | 8,907,679.59 |
| 本报告期基金总申购份额 | 234,138,286.60 | 423,808,832.62 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 203,718,127.04 | 121,454,270.14 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 272,058,397.59 | 311,262,242.07 |
风险与展望：关注市场波动与行业风险
市场风险：全球因素带来不确定性
尽管国内政策有望保持宽松，为A股市场提供支撑，但全球货币政策和外部环境仍存变数，如全球货币政策变化、国际贸易摩擦、地缘政治风险等，可能导致市场波动加剧，影响基金净值表现。
行业风险：部分行业不确定性大
消费行业虽有政策刺激，但白酒外的其他消费股潜力释放仍需观察；科技行业的人工智能、机器人等技术发展存在不确定性；军工行业基本面虽有望改善，但细分领域竞争也较为激烈。投资者需关注这些行业风险对基金业绩的潜在影响。
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