国泰惠享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称“国泰惠享三个月定开债”）于2025年3月29日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润、管理费等方面均发生了一定变化。以下是对该基金2024年年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润增长，资产净值微降

本期利润与已实现收益

2024年国泰惠享三个月定开债本期利润为106,809,093.95元，较2023年的87,816,365.18元增长了21.63%；本期已实现收益为93,785,426.47元，相比2023年的67,888,060.84元增长38.15%。这表明基金在2024年的盈利能力有所提升。

年份	本期利润（元）	同比增长	本期已实现收益（元）	同比增长
2024年	106,809,093.95	21.63%	93,785,426.47	38.15%
2023年	87,816,365.18	-	67,888,060.84	-

资产净值

2024年末基金资产净值为3,004,336,004.57元，较2023年末的3,016,381,727.92元下降了0.4%。尽管基金利润实现增长，但资产净值却有所下滑，可能与市场波动、资产配置调整等因素有关。

年份	期末基金资产净值（元）	同比变化
2024年末	3,004,336,004.57	-0.4%
2023年末	3,016,381,727.92	-

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准收益率

2024年基金份额净值增长率为3.61%，而同期业绩比较基准收益率为7.89%，基金跑输业绩比较基准4.28个百分点。过去三个月和六个月，基金份额净值增长率分别为1.51%和1.82%，同样低于业绩比较基准收益率。

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	差值
2024年	3.61%	7.89%	-4.28%
过去三个月	1.51%	2.71%	-1.20%
过去六个月	1.82%	3.87%	-2.05%

累计净值增长率

截至2024年末，基金份额累计净值增长率为14.55%，反映了基金自成立以来的总体收益情况，但与业绩比较基准相比仍有差距。

投资策略与运作：信用债为主，配置均衡

投资策略

2024年经济前低后高，债市全年表现强势。基金组合配置较为均衡，主要投资信用债，以高等级金融机构债券和短期产业债为主，辅助配置存单和利率债，组合久期稳定，维持一定杠杆水平。

运作分析

在市场利率下行的环境下，基金通过合理的资产配置和久期管理，实现了利润增长。然而，跑输业绩比较基准可能与对市场走势的判断、具体投资标的选择等因素有关。

费用情况：管理费、托管费增长

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为9,054,126.27元，较2023年的6,626,548.57元增长36.63%。管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	同比增长
2024年	9,054,126.27	36.63%
2023年	6,626,548.57	-

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,018,042.10元，相比2023年的2,208,849.53元增长36.63%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。

年份	当期发生的基金应支付的托管费（元）	同比增长
2024年	3,018,042.10	36.63%
2023年	2,208,849.53	-

投资收益分析：债券投资贡献大

债券投资收益

2024年债券投资收益为115,855,911.28元，其中利息收入108,904,581.15元，买卖债券差价收入6,951,330.13元。与2023年相比，债券投资收益增长39.43%，成为基金利润的主要来源。

年份	债券投资收益（元）	同比增长	利息收入（元）	买卖债券差价收入（元）
2024年	115,855,911.28	39.43%	108,904,581.15	6,951,330.13
2023年	83,089,569.20	-	87,787,490.27	-4,697,921.07

其他投资收益

基金在股票投资、衍生工具投资等方面本期均无收益。

关联交易：无异常关联交易

通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的交易。

关联方报酬

基金管理费和托管费的支付对象分别为基金管理人国泰基金管理有限公司和基金托管人中国民生银行股份有限公司，支付标准按规定费率计提，未发现异常情况。

股票投资：无股票持仓

本基金本报告期末未持有股票，期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细为空。

持有人结构与份额变动：份额微降，持有人结构稳定

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数未披露，机构投资者持有份额占总份额100%，个人投资者持有份额为0。

份额变动

本报告期期初基金份额总额为2,898,897,602.26份，期末为2,898,897,588.00份，份额减少了14.26份，降幅为0.000001%，变动幅度极小。

时间	基金份额总额（份）	变动情况
本报告期期初	2,898,897,602.26	-
本报告期期末	2,898,897,588.00	减少14.26份

风险提示

业绩波动风险

基金在2024年虽实现净利润增长，但跑输业绩比较基准，未来业绩仍可能受到市场利率波动、信用风险等因素影响，存在业绩波动风险。

集中赎回风险

机构投资者持有份额占比100%，当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

国泰惠享三个月定开债在2024年整体运营较为平稳，净利润实现增长，但也面临着跑输业绩比较基准、份额持有人集中等问题。投资者在关注基金收益的同时，需充分考虑上述风险因素，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。