2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保尊弘短债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润等关键指标均发生显著变化，同时，基金的投资策略、业绩表现以及费用情况也值得投资者关注。
主要财务指标：净利润大幅增长，资产规模显著扩张
本期利润翻倍，盈利能力提升显著
2024年，国寿安保尊弘短债债券A、C、E三类基金份额本期利润总计达162,959,701.19元，相较于2023年的56,563,159.68元，增长了188.10%。其中，A类基金本期利润为132,931,323.01元，C类为27,323,034.29元，E类为2,705,343.89元。这表明基金在2024年的盈利能力大幅提升。
| 基金份额类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 国寿安保尊弘短债债券A | 132,931,323.01 | 24,262,858.71 | 447.88% |
| 国寿安保尊弘短债债券C | 27,323,034.29 | 29,716,592.04 | -7.90% |
| 国寿安保尊弘短债债券E | 2,705,343.89 | 2,583,708.93 | 4.69% |
净资产规模扩张，资产实力增强
2024年末，基金净资产合计为4,287,481,917.14元，较2023年末的2,617,146,390.20元，增长了63.82%。期末基金份额净值方面，A类为1.1170元，C类为1.1053元，E类为1.0848元，较上一年末均有所增长，反映出基金资产的增值。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 4,287,481,917.14 | 63.82% |
| 2023年末 | 2,617,146,390.20 | - |
基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准，短期波动有差异
长期业绩出色，跑赢比较基准
自基金合同生效起至今，国寿安保尊弘短债债券A份额净值增长率为11.70%，业绩比较基准收益率为9.01%，超出2.69个百分点；C份额净值增长率为10.53%，超出业绩比较基准收益率1.52个百分点。这显示出基金长期投资策略的有效性。
| 基金份额类别 | 自基金合同生效起至今份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 国寿安保尊弘短债债券A | 11.70% | 9.01% | 2.69% |
| 国寿安保尊弘短债债券C | 10.53% | 9.01% | 1.52% |
短期波动不同，A类表现相对稳定
过去六个月，A类基金份额净值增长率为1.15%，业绩比较基准收益率为1.10%，差值为0.05%；C类份额净值增长率为1.01%，低于业绩比较基准收益率0.09%。这表明在短期市场波动中，不同份额类别表现有所差异，投资者应根据自身风险偏好选择。
| 基金份额类别 | 过去六个月份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 国寿安保尊弘短债债券A | 1.15% | 1.10% | 0.05% |
| 国寿安保尊弘短债债券C | 1.01% | 1.10% | -0.09% |
投资策略与业绩表现：适应市场变化，实现稳健增长
投资策略灵活，应对市场波动
2024年国内宏观经济温和复苏，央行货币政策稳健偏宽松。基金采取期限匹配下的主动投资策略，包括类属资产配置、利率预期等策略，合理调整持仓结构，保障组合流动性。如在利率波动中，通过对利率品种和信用债的投资策略调整，有效应对市场变化。
业绩表现稳健，各份额均有增长
截至2024年末，A类基金份额净值增长率为3.11%，C类为2.82%，E类为3.01%，均实现正增长，且跑赢业绩比较基准收益率2.44%，体现了投资策略的有效性和基金管理人的运作能力。
市场展望：谨慎操作，平衡收益与风险
展望2025年，国内经济预计继续温和复苏，但海外因素复杂，政策将维持稳健偏宽松。基金将坚持谨慎操作，强化风险控制，平衡配置同业存款和债券投资，谨慎控制信用配置，以应对市场波动，为投资人创造稳定收益。这意味着基金在未来将注重资产的安全性和流动性，投资者可关注其在复杂市场环境中的资产配置调整。
费用情况：管理费、托管费增长显著
管理费大幅增长，规模效应显现
2024年当期发生的基金应支付的管理费为17,464,351.62元，较2023年的5,263,204.90元，增长了231.83%。这主要是由于基金资产规模的扩大，导致按0.30%年费率计提的管理费相应增加。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 17,464,351.62 | 231.83% |
| 2023年 | 5,263,204.90 | - |
托管费同步增长，成本有所上升
2024年基金托管费为5,821,450.55元，相比2023年的1,754,401.59元，增长了231.82%。托管费按0.10%年费率计提，与基金规模相关，其增长反映了基金规模扩张带来的成本上升。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 5,821,450.55 | 231.82% |
| 2023年 | 1,754,401.59 | - |
投资组合：债券投资主导，信用风险可控
债券投资占比高，品种多样
期末基金资产组合中，固定收益投资占比98.69%，金额为5,159,645,149.95元，全部为债券投资。债券品种包括国家债券、金融债券、企业债券等，其中中期票据占比最高，达54.19%，反映出基金对不同债券品种的配置策略。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 267,522,414.42 | 6.24 |
| 金融债券 | 1,079,946,666.33 | 25.19 |
| 企业债券 | 1,488,892,199.00 | 34.72 |
| 中期票据 | 2,323,273,869.10 | 54.19 |
信用风险可控，关注主体评级
基金投资的信用债券主体评级须在AA +（含AA +）以上，其中AAA评级信用债占比50% - 100%。投资的前十名证券发行主体中，天津港(集团)有限公司曾受处罚，但基金投资决策程序合规，整体信用风险可控。
份额持有人结构：机构投资者占主导
机构投资者占比高，稳定性强
期末基金份额持有人结构中，机构投资者持有份额占比82.32%，达3,166,062,676.86份，显示出机构对该基金的青睐，也反映出基金份额的相对稳定性。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 3,166,062,676.86 | 82.32 |
| 个人投资者 | 680,088,459.39 | 17.68 |
基金管理人从业人员少量持有，利益绑定
基金管理人所有从业人员持有本基金份额合计939,320.54份，占基金总份额比例0.02%，其中E类份额持有比例相对较高，为0.79%，体现了一定的利益绑定。
| 基金份额类别 | 基金管理人从业人员持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 国寿安保尊弘短债债券A | 205,239.09 | 0.01 |
| 国寿安保尊弘短债债券C | 77,910.52 | 0.02 |
| 国寿安保尊弘短债债券E | 656,170.93 | 0.79 |
开放式基金份额变动：申购赎回活跃，规模大幅增长
申购赎回活跃，净申购推动规模增长
2024年，基金总申购份额达18,510,931,828.37份，总赎回份额为17,087,495,855.31份，净申购份额为1,423,435,973.06份，使得基金份额总额从2023年末的2,422,715,163.19份增长至3,846,151,136.25份，增幅达58.75%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 2024年总申购份额 | 18,510,931,828.37 |
| 2024年总赎回份额 | 17,087,495,855.31 |
| 2024年净申购份额 | 1,423,435,973.06 |
| 2023年末基金份额总额 | 2,422,715,163.19 |
| 2024年末基金份额总额 | 3,846,151,136.25 |
不同份额类别变动有别，A类增长显著
A类基金份额从1,625,096,302.69份增长至3,249,281,212.31份，增长了100%；C类份额有所下降，从767,658,045.30份降至513,819,536.73份；E类份额从29,960,815.20份增长至83,050,387.21份，增长了177.20%。
| 基金份额类别 | 2023年末份额（份） | 2024年末份额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 国寿安保尊弘短债债券A | 1,625,096,302.69 | 3,249,281,212.31 | 100% |
| 国寿安保尊弘短债债券C | 767,658,045.30 | 513,819,536.73 | -33.07% |
| 国寿安保尊弘短债债券E | 29,960,815.20 | 83,050,387.21 | 177.20% |
国寿安保尊弘短债债券在2024年展现出规模扩张、业绩增长的态势，但投资者仍需关注市场波动、信用风险以及费用变化等因素，结合自身投资目标和风险承受能力，做出合理的投资决策。
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