2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年资产规模显著扩张，份额与净资产均大幅增长，业绩表现亮眼。不过，在投资过程中，关联交易、单一投资者占比等情况也值得投资者关注。

财务指标：盈利显著提升，资产规模扩张

主要会计数据：利润与资产净值双增长

2024年，万家新兴蓝筹A实现本期利润5.60亿元，而2023年为亏损3.78亿元；万家新兴蓝筹C本期利润为 -721.41万元。从资产净值来看，万家新兴蓝筹A期末基金资产净值为32.65亿元，较2023年末的17.46亿元增长87.00%；万家新兴蓝筹C期末基金资产净值为1.91亿元。整体而言，基金盈利能力大幅改善，资产规模显著扩张。

项目	万家新兴蓝筹A（2024年）	万家新兴蓝筹A（2023年）	万家新兴蓝筹C（2024年）
本期利润（元）	560,333,801.38	-378,128,385.69	-7,214,071.55
期末基金资产净值（元）	3,264,529,492.00	1,745,805,552.78	190,762,573.46

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

万家新兴蓝筹A过去一年份额净值增长率为33.46%，同期业绩比较基准收益率为12.35%，超额收益明显。过去五年，该基金份额净值增长率达140.24%，而业绩比较基准收益率为14.01%。万家新兴蓝筹C自2024年11月27日设立以来，份额净值增长率为 -6.25%，同期业绩比较基准收益率为1.52%。

阶段	万家新兴蓝筹A份额净值增长率	业绩比较基准收益率	万家新兴蓝筹C份额净值增长率	万家新兴蓝筹C业绩比较基准收益率
过去一年	33.46%	12.35%	-6.25%	1.52%
过去五年	140.24%	14.01%	-	-
自基金合同生效起至今（C类自份额类别首次确认起至今）	292.41%	42.53%	-6.25%	1.52%

投资运作：策略调整，业绩改善

投资策略与运作：紧跟市场变化

2024年经济呈现一季度增速较高、二三季度逐步放缓、四季度回升的态势。市场呈N型走势，上证指数上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，沪深300指数上涨14.68%。本产品在前三季度持仓总体维持稳定，主要持仓为AI和农林牧渔行业。四季度减持了部分涨幅较高的AI、创新药，增持了光伏，以适应市场变化。

业绩表现：优于业绩比较基准

截至2024年末，万家新兴蓝筹A基金份额净值为2.6455元，份额净值增长率为33.46%，同期业绩比较基准收益率为12.35%；万家新兴蓝筹C基金份额净值为2.6446元，份额净值增长率为 -6.25%，同期业绩比较基准收益率为1.52%。万家新兴蓝筹A业绩表现出色，大幅跑赢业绩比较基准，而万家新兴蓝筹C则未达业绩比较基准。

费用与成本：管理费与托管费稳定

关联方报酬：费率调整影响费用

2024年，基金管理费为2587.69万元，较2023年的2214.90万元有所增加。2023年8月21日前，管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提；之后按1.20%年费率计提。托管费为431.28万元，2023年为369.15万元，2023年8月21日前，托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提，之后按0.20%年费率计提。销售服务费方面，2024年为2.94万元，主要由万家新兴蓝筹C类份额产生。

项目	2024年（元）	2023年（元）	费率变化
基金管理费	25,876,900.00	22,148,993.84	2023年8月21日前1.50%，之后1.20%
托管费	4,312,816.70	3,691,498.90	2023年8月21日前0.25%，之后0.20%
销售服务费	29,381.46	-	C类份额年费率0.50%

其他费用：交易费用与应付费用

2024年，交易费用方面，股票投资收益（买卖股票差价收入）为4.23亿元，交易费用为446.87万元。应付交易费用期末余额为154.19万元，较上年度末的104.82万元增加。这些费用的变动反映了基金交易活跃度及市场情况的变化。

项目	2024年（元）	2023年（元）
股票投资收益——买卖股票差价收入	422,731,454.63	-220,401,225.13
交易费用	4,468,732.25	5,433,291.56
应付交易费用（期末余额）	1,541,889.63	1,048,237.15

投资组合：股票为主，行业分散

资产组合：权益投资占主导

期末基金资产组合中，权益投资（股票）金额为31.27亿元，占基金总资产的89.81%，较上年度末的15.29亿元大幅增加，显示基金对股票市场的看好。银行存款和结算备付金合计为3.34亿元，占比9.60%。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）	较上年度末变动
权益投资（股票）	3,127,274,716.87	89.81	增加15.98亿元
银行存款和结算备付金合计	334,403,946.01	9.60	增加1.30亿元

行业配置：多行业布局

从行业分类看，制造业占比最高，达58.01%，其次为信息传输、软件和信息技术服务业，占比17.97%，采矿业占比9.69%，农、林、牧、渔业占比4.83%。行业配置较为分散，有助于分散风险。

行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
制造业	2,004,341,827.65	58.01
信息传输、软件和信息技术服务业	620,903,660.33	17.97
采矿业	334,670,395.60	9.69
农、林、牧、渔业	166,938,628.84	4.83

股票投资明细：聚焦核心资产

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，海光信息、科大讯飞、新易盛等为前十大股票投资。这些股票多为各行业龙头，体现基金对核心资产的青睐。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	688041	海光信息	285,852,495.45	8.27
2	002230	科大讯飞	265,514,824.32	7.68
3	300502	新易盛	265,265,346.40	7.68

份额与持有人：份额增长，结构稳定

份额变动：申购推动增长

2024年，万家新兴蓝筹A期初份额为8.81亿份，期末为12.34亿份，增长3.53亿份；万家新兴蓝筹C自2024年11月27日设立，期末份额为0.72亿份。整体基金份额总额增长48.30%，主要源于投资者申购。

项目	万家新兴蓝筹A（份）	万家新兴蓝筹C（份）	基金份额总额变动
期初份额	880,760,580.20	-	-
期末份额	1,234,012,262.99	72,131,765.37	增长48.30%

持有人结构：机构与个人投资者并存

期末基金份额持有人户数为88,960户，户均持有基金份额14,682.37份。机构投资者持有份额占比39.74%，个人投资者占比60.26%，两者比例相对稳定。

持有人结构	持有份额（份）	占总份额比例（%）
机构投资者	519,080,315.92	39.74
个人投资者	787,063,712.44	60.26

管理人从业人员持有情况：少量持有

基金管理人所有从业人员持有万家新兴蓝筹A 896,337.03份，占比0.0726%；持有万家新兴蓝筹C 1.77份，占比几乎可忽略不计。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有万家新兴蓝筹A在50 - 100万份区间，基金经理未持有本基金。

风险与机会提示

单一投资者风险

报告期内，机构投资者中有单一投资者在2024年1月1日 - 2024年10月9日期间，持有份额比例达到20%以上。若未来出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，影响基金份额净值，极端情况下可能引发流动性风险，甚至导致基金面临转换运作方式、合并或终止合同等情形。

市场波动风险

尽管2024年基金业绩表现良好，但市场波动难以预测。如宏观经济环境变化、政策调整等因素，可能影响基金投资的股票和债券市场，进而影响基金净值。投资者应关注市场动态，合理配置资产。

关联交易风险

基金与关联方存在交易，如通过中泰证券交易单元进行股票交易，2024年成交金额为16.92亿元，占当期股票成交总额的31.71%。虽然交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，但投资者仍需关注关联交易可能带来的潜在风险。

总体来看，万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金在2024年取得了较好的业绩，资产规模和份额均有显著增长。然而，投资者在关注其投资机会时，也需充分认识到潜在风险，谨慎做出投资决策。

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