国泰利盈60天滚动持有中短债债券型证券投资基金2024年年报显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润及管理费等关键指标均发生了较为显著的变化。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润下滑，资产净值有降有升
本期利润与已实现收益
2024年，国泰利盈60天滚动持有中短债A本期利润为22,293,334.85元，已实现收益为23,047,880.76元；C类本期利润为23,056,113.80元，已实现收益为22,837,091.40元。与2023年相比，A类本期利润减少3,978,593.47元，降幅15.14%，已实现收益减少2,708,989.12元，降幅10.52%；C类本期利润减少24,025,852.98元，降幅51.03%，已实现收益减少20,559,199.10元，降幅47.37% 。整体来看，两类基金的本期利润和已实现收益均出现不同程度下滑。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 利润变化（元） | 利润降幅（%） | 2024年已实现收益（元） | 2023年已实现收益（元） | 收益变化（元） | 收益降幅（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国泰利盈60天滚动持有中短债A | 22,293,334.85 | 26,271,928.32 | -3,978,593.47 | 15.14 | 23,047,880.76 | 25,756,869.88 | -2,708,989.12 | 10.52 |
| 国泰利盈60天滚动持有中短债C | 23,056,113.80 | 47,081,966.78 | -24,025,852.98 | 51.03 | 22,837,091.40 | 43,396,290.50 | -20,559,199.10 | 47.37 |
期末基金资产净值
2024年末，国泰利盈60天滚动持有中短债A期末基金资产净值为707,293,907.70元，较2023年末的866,996,016.32元减少159,702,108.62元，降幅18.42%；C类期末基金资产净值为868,043,496.61元，较2023年末的1,162,261,357.08元减少294,217,860.47元，降幅25.31%。从整体基金来看，资产净值的下降反映了基金规模的收缩。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 净值变化（元） | 净值降幅（%） |
|---|---|---|---|---|
| 国泰利盈60天滚动持有中短债A | 707,293,907.70 | 866,996,016.32 | -159,702,108.62 | 18.42 |
| 国泰利盈60天滚动持有中短债C | 868,043,496.61 | 1,162,261,357.08 | -294,217,860.47 | 25.31 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，国泰利盈60天滚动持有中短债A份额净值增长率为2.96%，业绩比较基准收益率为3.42%，差值为 -0.46%；C类份额净值增长率为2.75%，业绩比较基准收益率为3.42%，差值为 -0.67%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为6.97%，业绩比较基准收益率为6.40%，差值为0.57%；C类份额净值增长率为6.49%，业绩比较基准收益率为6.40%，差值为0.09%。可以看出，过去一年该基金跑输业绩比较基准，但从长期来看，基本能实现超越业绩比较基准的目标。
| 阶段 | 国泰利盈60天滚动持有中短债A | 国泰利盈60天滚动持有中短债C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | |
| 过去一年 | 2.96 | 3.42 | -0.46 | 2.75 | 3.42 | -0.67 |
| 自基金合同生效起至今 | 6.97 | 6.40 | 0.57 | 6.49 | 6.40 | 0.09 |
投资策略与运作：债市震荡中稳健操作
市场环境与操作策略
2024年债市整体震荡走牛，各季度市场情况复杂多变。操作上，该基金坚持稳健思路，根据市场变化灵活运用杠杆和久期策略，主要配置短久期、中高等级品种，严控组合信用风险和流动性风险，力求为持有人获取稳定回报。
业绩表现归因：市场波动与投资策略共同作用
业绩表现及原因
本基金A类本报告期内净值增长率为2.96%，同期业绩比较基准收益率为3.42%。基金业绩表现受债市波动影响，尽管基金采取了稳健策略，但市场的复杂性使得基金未能完全跟上业绩比较基准的步伐。例如，在三季度受宏观政策刺激以及股市提振影响，债市出现调整，对基金净值造成一定压力。
市场展望：政策支持下的稳健投资策略
宏观经济与市场展望
国际方面，美国大选结果增加外部环境不确定性，美联储降息节奏或放缓。国内方面，2025年中国经济增长注重质量，政策扶持居民消费，出口或前高后低，房地产投资增速或继续底部徘徊。债市进入“1%利率时代”，支持性货币政策有望延续，广谱利率仍有调降空间，流动性将保持充裕。基金将采取稳健投资策略，配置短久期、中高等级信用债，辅以灵活策略增厚收益。
费用分析：管理费、托管费双降
管理人报酬与托管费
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为3,227,289.15元，较2023年的4,681,569.06元减少1,454,279.91元，降幅31.06%；当期发生的基金应支付的托管费为806,822.28元，较2023年的1,170,392.25元减少363,569.97元，降幅31.06%。管理费和托管费的下降与基金资产规模的减少相关。
| 年份 | 当期应支付管理费（元） | 管理费变化（元） | 管理费降幅（%） | 当期应支付托管费（元） | 托管费变化（元） | 托管费降幅（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,227,289.15 | -1,454,279.91 | 31.06 | 806,822.28 | -363,569.97 | 31.06 |
| 2023年 | 4,681,569.06 | - | - | 1,170,392.25 | - | - |
交易费用与投资收益：债券投资收益结构变化
交易费用与投资收益情况
2024年应付交易费用为52,358.02元，较上年度末的33,529.52元增加18,828.50元，增幅56.15%。2024年债券投资收益为56,706,583.94元，其中买卖债券差价收入为 -5,656,668.86元，与2023年的5,129,943.40元相比，减少10,786,612.26元，降幅209.88%。资产支持证券投资收益为246,061.25元，其中买卖资产支持证券差价收入为 -66,419.68元。交易费用的增加与投资收益结构的变化，反映了基金交易活跃度及投资方向的调整。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变化（元） | 增幅（%） |
|---|---|---|---|---|
| 应付交易费用 | 52,358.02 | 33,529.52 | 18,828.50 | 56.15 |
| 债券投资收益 | 56,706,583.94 | 80,752,345.84 | -24,045,761.90 | -29.78 |
| 其中：买卖债券差价收入 | -5,656,668.86 | 5,129,943.40 | -10,786,612.26 | -209.88 |
| 资产支持证券投资收益 | 246,061.25 | - | - | - |
| 其中：买卖资产支持证券差价收入 | -66,419.68 | - | - | - |
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易，也未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，在承销期内也未参与关联方承销证券的情况，整体关联交易情况较为简单。
股票投资明细：无股票投资
股票投资情况
本基金本报告期末未持有股票，报告期内也未进行股票投资，符合基金合同中不投资于股票的规定。
持有人结构：个人投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共计41,233户，其中A类18,098户，C类23,135户。机构投资者持有A类份额4,689,135.58份，占A类总份额0.71%；个人投资者持有A类份额656,510,221.62份，占A类总份额99.29%。C类份额全部由个人投资者持有。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | ||
| 国泰利盈60天滚动持有中短债A | 18,098 | 4,689,135.58 | 0.71 | 656,510,221.62 | 99.29 |
| 国泰利盈60天滚动持有中短债C | 23,135 | - | - | 815,106,434.22 | 100.00 |
管理人从业人员持有情况：基金经理少量持有
管理人从业人员持有情况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本开放式基金。基金经理持有国泰利盈60天滚动持有中短债A份额在10 - 50万份区间，未持有C类份额。
基金份额变动：整体份额减少24.5%
基金份额变动情况
2024年，国泰利盈60天滚动持有中短债A期初份额总额为834,505,131.06份，期末为661,199,357.20份，减少173,305,773.86份，降幅20.77%；C类期初份额总额为1,121,436,658.13份，期末为815,106,434.22份，减少306,330,223.91份，降幅27.32%。整体基金份额减少34.23%，反映出投资者赎回情况较为明显。
| 基金类别 | 期初份额总额（份） | 期末份额总额（份） | 份额变化（份） | 降幅（%） |
|---|---|---|---|---|
| 国泰利盈60天滚动持有中短债A | 834,505,131.06 | 661,199,357.20 | -173,305,773.86 | 20.77 |
| 国泰利盈60天滚动持有中短债C | 1,121,436,658.13 | 815,106,434.22 | -306,330,223.91 | 27.32 |
租用交易单元情况：交易单元有调整
租用证券公司交易单元情况
本基金租用中金财富、中泰证券、天风证券、国泰君安的交易单元。本报告期内中金财富证券减少1个席位。在债券交易、回购交易及权证交易方面，各券商成交金额及占比情况反映了基金的交易活跃度及券商服务的选择倾向。
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