2025年3月29日，东海基金管理有限责任公司发布了东海中证社会发展安全产业主题指数型证券投资基金（简称“东海社会安全”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润等关键指标呈现出不同程度的变化。

基金业绩扭亏为盈，份额与资产规模双降

主要财务指标：净利润扭亏，仍处亏损区间

从主要会计数据和财务指标来看，2024年东海社会安全基金实现了业绩的扭亏为盈。本期利润为234,029.45元，而2023年为 -1,801,059.61元。不过，期末可供分配利润仍为负数，2024年末为 -17,948,089.50元，较2023年末的 -17,729,374.88元进一步下降。基金份额净值增长率为1.49%，但累计净值增长率为 -52.20%，显示基金自成立以来仍处于亏损状态。

期间数据和指标	2024年	2023年	2022年
本期已实现收益	-1,156,996.67	-903,126.54	-741,110.06
本期利润	234,029.45	-1,801,059.61	-6,033,429.02
加权平均基金份额本期利润	0.0072	-0.0513	-0.1621
本期加权平均净值利润率	1.65%	-9.42%	-29.16%
本期基金份额净值增长率	1.49%	-11.30%	-24.36%
期末可供分配利润	-17,948,089.50	-17,729,374.88	-19,271,012.02
期末基金份额净值	0.4780	0.4710	0.5310
基金份额累计净值增长率	-52.20%	-52.90%	-46.90%

基金净值表现：跑输业绩比较基准

在基金净值表现方面，过去一年基金份额净值增长率为1.49%，而同期业绩比较基准收益率为2.32%，基金跑输业绩比较基准0.83个百分点。从更长时间维度看，过去三年、五年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率也存在一定差距。

阶段	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
过去三个月	1.92%	2.26%	-0.34%
过去六个月	18.32%	19.16%	-0.84%
过去一年	1.49%	2.32%	-0.83%
过去三年	-31.91%	-32.57%	0.66%
过去五年	-29.71%	-27.28%	-2.43%
自基金合同生效起至今	-52.20%	-50.49%	-1.71%

基金份额与资产规模：均出现下滑

报告期末，基金份额总额为31,403,345.16份，较期初的33,086,423.29份减少了1,683,078.13份，缩水约5%。净资产合计为15,016,791.17元，较期初的15,580,310.27元下降了563,519.10元，降幅约3%。这表明投资者对该基金的信心有所下降，可能与基金长期业绩不佳有关。

项目	期初	期末	变动情况
基金份额总额（份）	33,086,423.29	31,403,345.16	减少1,683,078.13份，约5%
净资产合计（元）	15,580,310.27	15,016,791.17	减少563,519.10元，约3%

投资策略与市场展望

投资策略：紧密跟踪指数，契合安全产业趋势

2024年，A股市场波动后反弹，该基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分涉及信息安全、环境安全等方向，契合国家发展与安全主旨。基金采取完全复制策略跟踪标的指数，力求控制跟踪误差。在市场变化时，基金经理会适当调整投资组合，并可运用股指期货等工具管理风险。

市场展望：安全产业机遇与挑战并存

展望2025年，随着外部环境动荡，安全产业与发展并重，AI发展将使安全领域更加多元化。智能安防、网络安全等领域有望迎来新机会，但也面临市场波动等挑战。基金管理人需把握机遇，应对挑战，提升基金业绩。

费用与交易情况

管理与托管费用：规模影响费用支出

基金管理费按前一日基金资产净值的0.8%年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的管理费为113,738.75元，较2023年的153,434.21元有所下降。托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的托管费为14,217.37元，低于2023年的19,179.27元。费用的下降与基金资产规模的减少相关。

项目	2024年	2023年
当期发生的基金应支付的管理费（元）	113,738.75	153,434.21
当期发生的基金应支付的托管费（元）	14,217.37	19,179.27

交易费用与收益：股票投资收益不佳

2024年，基金买卖股票差价收入为 -1,123,973.45元，表明股票投资收益不佳。交易费用方面，2024年为6,672.66元，较2023年的28,068.95元大幅下降。此外，基金还产生了100,150.00元的其他费用，主要为指数使用费等。

项目	2024年	2023年
股票投资收益——买卖股票差价收入（元）	-1,123,973.45	-734,135.75
交易费用（元）	6,672.66	28,068.95
其他费用（元）	100,150.00	202,228.00

关联交易：无重大关联交易

报告期内，基金未通过关联方交易单元进行股票、债券、权证等交易，也无应支付关联方的佣金。与关联方的银行间同业市场债券（含回购）交易、转融通证券出借业务等均未发生重大关联交易事项。

投资组合分析

行业配置：集中于制造业等领域

报告期末，基金股票投资集中于制造业、信息传输等行业。制造业公允价值为7,224,763.67元，占基金资产净值比例为48.11%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为2,568,303.06元，占比17.10%。这种行业配置与基金跟踪的指数及安全产业主题相关。

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
C	制造业	7,224,763.67	48.11
I	信息传输、软件和信息技术服务业	2,568,303.06	17.10
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	846,503.00	5.64
M	科学研究和技术服务业	2,193,126.00	14.60
N	水利、环境和公共设施管理业	1,135,212.98	7.56

股票投资：前十大重仓股分散

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，海康威视、华测检测等为前十大重仓股。前十大重仓股合计占基金资产净值比例相对分散，有助于分散风险，但也可能影响基金对特定股票的收益弹性。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	002415	海康威视	1,325,257.60	8.83
2	300012	华测检测	1,306,393.00	8.70
3	603019	中科曙光	520,704.00	3.47
4	002340	格林美	447,958.00	2.98
5	300482	万孚生物	412,344.00	2.75

持有人结构与从业人员持股

持有人结构：个人投资者占主导

期末基金份额持有人户数为1,674户，户均持有基金份额18,759.47份。机构投资者持有份额占总份额比例为9.50%，个人投资者持有份额占比90.50%，个人投资者是该基金的主要持有者。

持有人结构	持有份额	占总份额比例（%）
机构投资者	2,982,618.89	9.50
个人投资者	28,420,726.27	90.50

从业人员持股：比例较低

基金管理人所有从业人员持有本基金14,015.44份，占基金总份额比例为0.0446%，比例较低。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金份额在0 - 10万份区间，基金经理持有份额为0。

综合点评与风险提示

2024年东海社会安全基金虽实现净利润扭亏，但长期业绩不佳导致份额和资产规模下降。投资策略上紧密跟踪指数，契合安全产业趋势，但在把握市场机会、提升业绩方面有待加强。对于投资者而言，该基金目前仍存在一定风险： 1. 业绩风险：长期累计净值增长率为负，且跑输业绩比较基准，未来业绩提升存在不确定性。 2. 规模风险：基金资产净值持续低于5000万元，可能面临清盘风险。 3. 市场风险：安全产业虽有发展机遇，但市场波动可能影响基金净值。投资者应谨慎考虑自身风险承受能力，合理配置资产。

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