2025年3月29日，华富基金管理有限公司发布华富中证A100指数证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额增长11.87%，净资产大增20.74%，实现净利润3041.46万元，产生的基金管理费为111.81万元。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值显著增长
本期利润大幅增长
报告期内，华富中证A100指数A实现本期已实现收益-1410.93万元，加权平均基金份额本期利润0.1516元，本期加权平均净值利润率13.63%，本期基金份额净值增长率13.30%。华富中证A100指数C自2024年11月21日生效，本期已实现收益-317.81元，加权平均基金份额本期利润 -4.0597元，本期加权平均净值利润率 -338.25%，本期基金份额净值增长率 -1.14%。
与上一年度相比，华富中证A100指数A的本期利润由-2301.14万元增长至3041.46万元，实现扭亏为盈 ，主要得益于公允价值变动收益的大幅增长，从-1337.14万元增长至4452.42万元。
| 项目 | 2024年（A类） | 2023年（A类） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -14,109,298.02 | -9,639,945.42 | 减少4,469,352.60 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1516 | -0.1115 | 增加0.2631 |
| 本期加权平均净值利润率（%） | 13.63 | -9.47 | 增加23.10个百分点 |
| 本期基金份额净值增长率（%） | 13.30 | -10.18 | 增加23.48个百分点 |
| 本期利润（元） | 30,414,553.11 | -23,011,394.53 | 增加53,425,947.64 |
| 公允价值变动收益（元） | 44,524,168.94 | -13,371,449.11 | 增加57,895,618.05 |
净资产规模显著提升
2024年末，华富中证A100指数A期末可供分配利润4347.42万元，期末可供分配基金份额利润0.2014元，期末基金资产净值25932.10万元，期末基金份额净值1.2014元。华富中证A100指数C期末可供分配利润49.96万元，期末可供分配基金份额利润0.2009元，期末基金资产净值298.65万元，期末基金份额净值1.2009元。
相较于2023年末，华富中证A100指数A的期末基金资产净值增长了18.46%，主要原因是本期利润的增加以及基金份额的净申购 。
| 项目 | 2024年末（A类） | 2023年末（A类） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 43,474,226.77 | 12,462,250.13 | 增加31,011,976.64 |
| 期末可供分配基金份额利润（元） | 0.2014 | 0.0604 | 增加0.1410 |
| 期末基金资产净值（元） | 259,320,975.75 | 218,917,315.69 | 增加40,403,660.06 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2014 | 1.0604 | 增加0.1410 |
| 基金资产净值增长率（%） | - | - | 18.46% |
基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准，短期波动存在差异
长期表现优于业绩比较基准
自基金合同生效起至今，华富中证A100指数A份额净值增长率为85.15%，业绩比较基准收益率为12.24%，超出业绩比较基准72.91%。华富中证A100指数C自2024年11月21日生效，份额净值增长率为 -1.14%，业绩比较基准收益率为 -1.09%，低于业绩比较基准0.05% 。
短期波动与业绩比较基准存在差异
在过去一年，华富中证A100指数A份额净值增长率为13.30%，业绩比较基准收益率为13.61%，低于业绩比较基准0.31%；过去三个月，份额净值增长率为 -3.91%，业绩比较基准收益率为 -3.30%，低于业绩比较基准0.61% 。这表明在短期，基金净值表现与业绩比较基准存在一定波动差异。
| 阶段 | 华富中证A100指数A份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.91 | -3.30 | -0.61 |
| 过去六个月 | 11.02 | 12.01 | -0.99 |
| 过去一年 | 13.30 | 13.61 | -0.31 |
| 过去三年 | -17.81 | -20.92 | 3.11 |
| 过去五年 | 14.01 | -12.37 | 26.38 |
| 自基金合同生效起至今 | 85.15 | 12.24 | 72.91 |
| 阶段 | 华富中证A100指数C份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | -1.14 | -1.09 | -0.05 |
投资策略与业绩表现：紧跟指数，受市场波动影响
投资策略：被动式指数化投资
本基金为被动式指数基金，标的指数为中证A100指数，原则上采用完全复制指数的投资策略，按照标的指数成份股及其权重构建股票组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整，以实现对中证A100指数的有效跟踪 。
业绩表现归因
2024年是我国权益资本市场震荡修复的一年，市场波动较大。各主要宽基指数大多录得佳绩，全年沪深300、中证A500、科创50及创业板指分别上涨18.24%、16.06%、16.89%和14.83%（全收益指数）。华富中证A100指数A份额净值增长率为13.30%，同期业绩比较基准收益率为13.61%；华富中证A100指数C份额净值增长率为 -1.14%，同期业绩比较基准收益率为 -1.09%。基金业绩表现基本符合市场整体走势，但与业绩比较基准仍存在一定偏差，主要源于市场波动以及复制指数过程中的跟踪误差 。
市场展望：审慎乐观，看好核心资产
管理人对2025年的A股市场持审慎乐观态度。随着国家在2024年出台一系列政策支持中长期资金入市，如个人养老金制度推开至全国、引导险资加大对权益资产的配置比例以及促进指数投资高质量发展等，叠加积极财政政策及适度宽松货币政策的持续发力，A股市场有望持续回暖。本基金成分公司作为A股“核心资产”，经营更为稳定，确定性更强，有望受益于市场回暖。未来，本基金将继续严格遵守基金合同，跟踪好标的指数，为投资者提供合理的投资回报 。
费用分析：管理费率稳定，托管费略有下降
基金管理费
2024年，华富中证A100指数基金当期发生的基金应支付的管理费为111.81万元，较上一年度的121.71万元减少了9.90万元，降幅为8.14% 。其中，应支付销售机构的客户维护费为20.87万元，应支付基金管理人的净管理费为90.94万元。基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率逐日计提，费率保持稳定 。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,118,061.10 | 1,217,084.91 | 减少99,023.81 |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 208,667.28 | 178,608.15 | 增加30,059.13 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 909,393.82 | 1,038,476.76 | 减少129,082.94 |
| 管理费降幅（%） | - | - | 8.14% |
基金托管费
2024年，当期发生的基金应支付的托管费为33.54万元，较上一年度的36.51万元减少了2.97万元，降幅为8.14% 。基金托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率逐日计提，费率保持稳定 。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 335,418.35 | 365,125.50 | 减少29,707.15 |
| 托管费降幅（%） | - | - | 8.14% |
交易与投资分析：股票投资主导，关联交易合规
股票投资收益与交易费用
报告期内，股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -1815.24万元，上一年度为 -1339.37万元，亏损有所扩大 。买入股票成本（成交）总额为14028.05万元，卖出股票收入（成交）总额为12892.97万元，交易费用为16.71万元 。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | -18,152,405.97 | -13,393,701.08 | 亏损扩大4,758,704.89 |
| 买入股票成本（成交）总额 | 140,280,473.56 | - | - |
| 卖出股票收入（成交）总额 | 128,929,745.68 | - | - |
| 交易费用 | 167,052.42 | 272,613.97 | 减少105,561.55 |
关联方交易
通过关联方交易单元进行的股票交易，2024年成交金额为26921.02万元，占当期股票成交总额的100%；上一年度成交金额为16907.69万元，占当期股票成交总额的94.80% 。应支付关联方华安证券的佣金，2024年为8.53万元，占当期佣金总量的100%，期末应付佣金余额为3.19万元；上一年度当期佣金为16.03万元，占当期佣金总量的94.80%，期末应付佣金余额为8.09万元 。关联方交易符合市场佣金率，且遵循相关规定，未发现异常情况 。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 通过关联方交易单元进行的股票交易成交金额（元） | 269,210,219.24 | 169,076,945.96 |
| 占当期股票成交总额的比例（%） | 100.00 | 94.80 |
| 应支付关联方华安证券的佣金（元） | 85,324.22 | 160,287.79 |
| 占当期佣金总量的比例（%） | 100.00 | 94.80 |
| 期末应付佣金余额（元） | 31,948.88 | 80,888.28 |
投资组合分析：行业分布广泛，权重相对集中
行业分布情况
报告期末，指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为14266.80万元，占基金资产净值比例为54.39%；其次为金融业，公允价值为3794.34万元，占比14.47%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为1431.44万元，占比5.46% 。行业分布较为广泛，有助于分散风险 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,155,715.20 | 0.82 |
| B | 采矿业 | 13,787,289.98 | 5.26 |
| C | 制造业 | 142,668,006.19 | 54.39 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 9,329,114.70 | 3.56 |
| E | 建筑业 | 4,852,482.00 | 1.85 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 9,794,813.20 | 3.73 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 14,314,400.08 | 5.46 |
| J | 金融业 | 37,943,426.04 | 14.47 |
| K | 房地产业 | 3,076,594.58 | 1.17 |
| L | 租赁和商务服务业 | 2,796,906.69 | 1.07 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,815,736.32 | 1.07 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 1,339,666.00 | 0.51 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 1,261,174.75 | 0.48 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 244,795,659.73 | 93.32 |
股票投资明细
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台公允价值最高，为1919.02万元，占比7.32%；其次为宁德时代，公允价值为1430.55万元，占比5.45%；中国平安公允价值为1153.04万元，占比4.40% 。前十大股票投资占比较高，权重相对集中 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 （%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 12,592 | 19,190,208.00 | 7.32 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 53,780 | 14,305,480.00 | 5.45 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 219,000 | 11,530,350.00 | 4.40 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 253,000 | 9,942, |
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