本报记者 李玉洋 上海报道

国内半导体设备行业或将迎来DeepSeek时刻。

近日，在2025年上海国际半导体展览会（SEMICON China 2025）上，一家名为深圳新凯来工业机器有限公司（以下简称“新凯来”）的企业人气火爆，公司展位吸引众多参观者前来打卡，展区被围得水泄不通。而在抖音、小红书等平台上，“光刻机大突破”这样的流量话题也与新凯来高度关联。

展会期间，新凯来发布了几乎覆盖半导体制造全流程的31款设备，并以“名山系列”命名（武夷山、峨眉山、普陀山、莫干山等）设备，引发行业震动。3月27日、28日，多只“新凯来概念股”带动光刻机和半导体板块应声上涨。

不过，接受《中国经营报》记者采访的行业分析师多表示，目前没有看到新凯来对产业产生直接影响。“新凯来成立时间不长，涉足产品种类丰富，但生产线上每台工艺设备都需要长期的测试和验证。”面对新凯来可能带来的冲击，国内龙头半导体设备商北方华创（002371.SZ）近日在投资者关系平台上这样答复投资者。

“这是一家非常有前景的公司。”电子创新网创始人兼CEO张国斌表示，半导体设备需要上下游的支持，最近一些自媒体将新凯来捧得太高了，“中国半导体设备的进步是所有中国半导体人的努力，不要认为就是靠一家公司可以承担中国半导体突破封锁的重任，这不现实，也不可能。”

“国家队”

公开信息显示，新凯来2022年6月成立于深圳市龙岗区平湖街道，其母公司为成立于2021年8月的深圳市新凯来技术有限公司，两家公司的法人均为余海。企查查数据显示，新凯来技术有限公司注册资本15亿元，由深圳市深芯恒科技投资有限公司100%持股，而深芯由深圳市重大产业投资集团有限公司100%持股，经过股权穿透可知，新凯来背靠的是深圳市国资委，是当之无愧的“国家队”。

而深圳市重大产业投资集团官网显示，该集团成功导入和投资国家第三代半导体技术创新中心、重投天科、中芯深圳、方正微电子以及华润微等多个重大引领性集成电路产业项目。其对半导体行业的重视，由此可见一斑。

此外，新凯来还与华为有关系。相关信息显示，这家看似“横空出世”的企业实际脱胎于华为旗下“星光工程事业部”。

根据公司官网简介，新凯来技术有限公司核心团队具备20年以上电子设备技术开发经验。

记者注意到，近年来国内半导体企业几乎都尽量远离聚光灯，保持低调，担心被国外狙击。而新凯来则比较另类，打出了“芯世界，新选择，新凯来”的标语。

其展台面积之大、展出产品数量之多，无疑都在体现新凯来这家此前鲜为人知的企业，或将成为一匹撕开美国科技“铁幕”封锁的行业黑马。

新凯来量检测装备产品线总裁郦舟剑曾表示，新凯来量检测装备在核心零部件上均实现了国产化，每一个突破，在2021年之前都曾被视作难以逾越的高山。此次新凯来宣布，其设备100%自主可控，核心零部件全都为自主研发或通过战略合作伙伴取得。

“因为源于华为，所以员工的骨子里都有创新的基因。”张国斌表示，但不要过度神化某个公司，中国半导体产业的今天是数十万亿元的投入、近百万人几十年的努力换来的，尤其是装备产业，更需要尊重客观规律。

“一代工艺，一代材料，一代装备”

据了解，新凯来在今年的Semicon China大会上对外公开的产品线包括外延沉积EPI设备（峨眉山系列）、原子层沉积ALD设备（阿里山系列）、物理气相沉积PVD设备（普陀山系列）、刻蚀ETCH设备（武夷山系列）、薄膜沉积CVD设备（长白山系列）和量检测设备等。

这些新品名称指向半导体制造工艺中至关重要的技术节点。如EPI外延层技术是先进制程和第三代半导体的关键工艺，直接影响芯片性能与可靠性；CVD化学气相沉积是半导体制造中需求量最大的设备之一，设备需满足从28nm到5nm不同制程的薄膜沉积需求；ALD针对原子级薄膜沉积，是5nm以下先进制程的核心装备。

这些领域此前由国际龙头主导，新凯来有意打破固有竞争格局。国际市场上，EPI设备长期被AMAT（应用材料）、TEL（东京电子）等巨头垄断；在PVD领域，AMAT占据85%市场份额。

行业分析称，新凯来此次展示的高精度薄膜沉积设备采用独特的反应腔设计，能够实现纳米级薄膜均匀性控制，技术参数已接近国际领先水平。而新一代涂胶显影设备则突破国外技术垄断，在分辨率和产能方面达到业界先进标准，可满足14nm及以上制程工艺需求。

更引人注目的是量检测设备。新凯来此前宣布，已完成13类关键量检测产品开发，并在国内逻辑、存储和化合物的主要半导体制造企业中开始量产应用。

“一代工艺，一代材料，一代装备。”在《半导体工艺装备的机遇与挑战》的演讲中，新凯来工艺装备产品线总裁杜立军阐述公司的技术理念与产品布局，半导体设备的演进必须与工艺和材料的进步同步。

在网络“自来水”追捧中国半导体设备行业出现DeepSeek时刻时，一些行业人士也在进行冷思考：一批半导体设备初创公司的新晋冒出，是真正的技术攻坚还是重复造轮子？

在半导体行业人士陈启看来，中国现在在成熟制程设备领域，已经做出不错的成果了，现在缺的是最高端的先进制程领域的技术。

“这方面依旧缺少优质供应商，请问这些初创公司谁能去攻坚最难的技术？这些公司是否有这样的基础条件？是否有这样的机会？如果没有，那么这些初创公司的前路在哪里？成熟制程以及小尺寸的蛋糕早被人瓜分了，你拿什么产品支撑起业务？”陈启发文表示。

他还提到，半导体设备众所周知是专用设备领域，客户就是各大晶圆制造企业，是纯to B的生意，“设备好不好用，能不能用，到底是否符合客户的实际需求，早就在客户的实验室里，试验线上就决定了，验证通过就是通过，没通过就是没通过，现场搞不搞发布会真的意义不大。”陈启称。

兼并重组的战国时代

根据半导体行业组织SEMI近日发布的一份报告，尽管中国在2025年对新的计算芯片制造设备的投资同比大幅下降，但仍将比其他任何地区都多。2025年，中国在计算芯片制造设备的投资额将达到380亿美元。

SEMI还预测，在制造支出方面，由于对制造人工智能芯片所需工具投资的增加，今年全球半导体设备投资将整体增长2%，达到1100亿美元，实现连续第六年增长，到2026年，预计人工智能将带动芯片制造投资再增长18%。

张国斌表示，2024年中国半导体设备市场规模约在2400亿元，而根据上市的半导体设备厂商2024年财报，多家国内半导体设备企业实现了营收和利润的大幅增长。

北方华创2024年度营业收入预计达到276亿元至317.8亿元，同比增长25%至43.93%；归属于上市公司股东的净利润预计为51.7亿元至59.5亿元，同比增长32.6%至52.6%。

中微公司（AMEC，688012.SH）2024年总收入预计达到90.65亿元，同比增长44.73%，其中蚀刻设备销售额为72.76亿元，同比增长54.71%。

张国斌还表示，国内半导体设备近一年来的总体表现有如下几个趋势：

一是产品升级，国产替代加速。随着国内半导体产业的发展，国产设备的替代进程加速。目前全品类半导体设备的综合国产化率已超过40%，并将在2025年突破50%。在去胶、清洗、刻蚀设备方面，国产化率较高；CMP、热处理、薄膜沉积设备方面，国产替代进展迅速；而在量测、涂胶显影、光刻、离子注入等设备方面，国产化程度相对较低，但也在逐步突破。

二是本土设备市场竞争力提升。国内半导体设备厂商在全球市场中的竞争力逐渐增强。北方华创在全球半导体设备厂商市场规模排名中表现亮眼，预计2024年半导体业务营收增长39.4%，排名从第8上升至第6，成为唯一进入全球Top10的中国半导体设备厂商。

三是市场需求持续增长、国产设备前景向好。随着人工智能、物联网、汽车电子等下游领域的快速发展，对半导体设备的需求持续攀升。AI浪潮为半导体设备行业带来了新的增长机遇，推动了半导体设备市场的加速复苏，预计2025年全球半导体设备销售额将达到1280亿美元，中国市场将继续占据主导地位。

四是产业整合与协同发展。半导体设备行业的产业整合趋势将更加明显，企业之间的合作与协同将更加紧密。通过并购、重组等方式，国内厂商可以实现资源整合和技术互补，提升产业集中度和竞争力。

例如，北方华创战略控股芯源微，进一步强化半导体设备全产业链布局。“这些都说明中国半导体产业2025年正进入兼并重组的战国时代，这对头部企业的发展有好处。”张国斌指出。