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2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛中证全指证券公司指数证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产增长，净利润表现亮眼。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：盈利显著，资产规模增长
本期利润与净值表现
长盛中证证券公司指数（LOF）在2024年表现出色，本期利润达到82,596,146.83元，相比2023年的28,930,219.87元有大幅增长，增幅约为185.5%。从净值表现来看，长盛中证证券公司指数（LOF)A份额净值增长率为28.53%，长盛中证证券公司指数C份额净值增长率为37.00%，均跑赢同期业绩比较基准收益率。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 82,596,146.83 | 28,930,219.87 | 185.5% |
| 长盛中证证券公司指数（LOF)A份额净值增长率 | 28.53% | 4.99% | 23.54个百分点 |
| 长盛中证证券公司指数C份额净值增长率 | 37.00% | / | / |
| 业绩比较基准收益率（A类） | 26.06% | / | / |
| 业绩比较基准收益率（C类） | 34.79% | / | / |
净资产与份额变化
报告期末，基金净资产合计为350,989,257.98元，较上年度末的306,865,614.93元增长了14.4%。然而，基金份额总额为306,870,087.35份，较上年度末的332,452,260.16份减少了10.6%。其中，长盛中证证券公司指数（LOF)A份额为270,931,663.06份，较上年度末减少了11.9%；长盛中证证券公司指数C份额为35,938,424.29份，自2024年6月18日新增以来，呈现一定的增长态势。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 350,989,257.98 | 306,865,614.93 | 14.4% |
| 基金份额总额（份） | 306,870,087.35 | 332,452,260.16 | -10.6% |
| 长盛中证证券公司指数（LOF)A份额（份） | 270,931,663.06 | 307,972,619.21 | -11.9% |
| 长盛中证证券公司指数C份额（份） | 35,938,424.29 | / | / |
投资策略与业绩表现：紧跟市场，把握节奏
投资策略分析
2024年A股市场波动较大，先抑后扬其后偏高位震荡。长盛中证证券公司指数（LOF）主要采取完全复制法，紧密跟踪中证全指证券公司指数。在操作中，基金管理人严格遵守基金合同，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和量化手段降低交易成本和减少跟踪误差。
业绩归因
2024年券商业绩逐季回暖，得益于资本市场改革政策持续落地，以及9月末金融支持经济高质量发展发布会提出的一系列资本市场政策组合拳，提升了市场活跃度。长盛中证证券公司指数（LOF）紧密跟踪指数，分享了券商板块的增长红利。同时，基金管理人通过精准的操作，有效控制了跟踪误差，使得基金业绩表现良好。
费用分析：管理费与托管费稳定
管理费与托管费
2024年，基金应支付的管理费为3,128,961.81元，较2023年的3,560,677.30元有所下降，降幅约为12.1%。托管费为625,792.43元，较2023年的760,323.97元下降了17.7%。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.00%的年管理费率计提，托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年托管费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 3,128,961.81 | 3,560,677.30 | -12.1% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 625,792.43 | 760,323.97 | -17.7% |
其他费用
其他费用方面，销售服务费为24,037.57元，主要针对C类基金份额。交易费用、审计费用、信息披露费等其他费用合计为386,433.10元，较2023年的388,456.10元略有下降。
投资组合分析：聚焦券商，分散风险
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资主要集中在券商板块，如东方财富、中信证券、海通证券等。这些股票的公允价值占基金资产净值比例较高，反映了基金对券商板块的高度集中投资。同时，基金也持有少量其他行业股票，以分散风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300059 | 东方财富 | 51,420,375.08 | 14.65 |
| 2 | 600030 | 中信证券 | 49,664,696.15 | 14.15 |
| 3 | 600837 | 海通证券 | 18,699,558.80 | 5.33 |
| 4 | 601688 | 华泰证券 | 15,628,767.77 | 4.45 |
| 5 | 601211 | 国泰君安 | 14,618,019.20 | 4.16 |
| 6 | 600999 | 招商证券 | 12,339,959.68 | 3.52 |
| 7 | 600958 | 东方证券 | 9,610,846.08 | 2.74 |
| 8 | 000166 | 申万宏源 | 8,413,212.05 | 2.40 |
| 9 | 000776 | 广发证券 | 7,775,045.45 | 2.22 |
| 10 | 601377 | 兴业证券 | 7,542,292.14 | 2.15 |
行业配置
从行业配置来看，金融业占基金资产净值比例高达94.24%，其他行业占比较小。这种配置结构与基金紧密跟踪中证全指证券公司指数的投资策略相符，集中投资于券商行业，以获取行业整体发展的收益。
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额有所调整
持有人结构
期末基金份额持有人户数为23,382户，其中长盛中证证券公司指数（LOF)A持有人户数为19,529户，户均持有份额13,873.30份；长盛中证证券公司指数C持有人户数为3,853户，户均持有份额9,327.39份。持有人结构以个人投资者为主，A类和C类基金份额的个人投资者持有比例均为100.00%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|---|
| 长盛中证证券公司指数（LOF)A | 19,529 | 13,873.30 | - | 100.00% |
| 长盛中证证券公司指数C | 3,853 | 9,327.39 | - | 100.00% |
| 合计 | 23,382 | 13,124.20 | - | 100.00% |
份额变动
本报告期内，长盛中证证券公司指数（LOF)A基金总赎回份额为304,082,963.02份，导致份额较上年度末减少。而长盛中证证券公司指数C自2024年6月18日新增以来，申购份额为135,685,796.70份，赎回份额为99,747,372.41份，期末份额为35,938,424.29份。
风险与展望：市场波动仍存，关注行业动态
风险提示
尽管2024年长盛中证证券公司指数（LOF）业绩表现良好，但市场风险依然存在。券商行业受政策影响较大，资本市场改革政策的变化可能对券商业绩产生影响。此外，全球经济复苏的不确定性、地缘政治冲突和贸易摩擦等因素，也可能对A股市场和券商板块造成波动。
未来展望
展望2025年，管理人预计A股市场大概率呈现震荡上行的态势，红利与科技成长的杠铃策略依然有效。随着经济基本面的改善、政策的持续发力以及风险偏好的逐步修复，市场有望延续积极表现。然而，终端需求不足、地缘政治冲突和贸易摩擦加剧等问题仍需关注，投资者应密切关注市场动态，合理配置资产。
总体而言，长盛中证证券公司指数（LOF）在2024年取得了较好的业绩，通过紧密跟踪指数和精准操作，为投资者带来了可观的回报。然而，投资者在关注基金过往业绩的同时，也应充分认识到市场风险，谨慎做出投资决策。
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