2025年3月29日，中银国际证券股份有限公司发布中银证券科技创新混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产下降，净利润亏损。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损
本期利润与已实现收益
中银证券科技创新混合（LOF）2024年本期利润为 -23,423,645.93元，较2023年的 -268,466,480.40元亏损有所减少；本期已实现收益为 -48,148,319.07元，相比2023年的 -318,871,900.55元同样有所改善。尽管亏损幅度收窄，但仍处于亏损状态。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -23,423,645.93 | -48,148,319.07 |
| 2023年 | -268,466,480.40 | -318,871,900.55 |
期末数据
期末可供分配利润为 -326,831,299.01元，期末基金资产净值为286,438,939.60元，较2023年末的347,294,424.56元减少17.52%，显示基金资产规模有所缩水。
| 年份 | 期末可供分配利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -326,831,299.01 | 286,438,939.60 |
| 2023年 | -325,185,776.19 | 347,294,424.56 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
2024年基金份额净值增长率为 -6.08%，而同期业绩比较基准收益率为8.05%，基金跑输业绩比较基准14.13个百分点，表明基金在2024年的投资表现未能达到预期基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -6.08% | 8.05% | -14.13% |
净值表现总结
从长期看，基金份额累计净值增长率也不理想，2024年末为 -50.75%，反映出基金自成立以来整体业绩表现不佳，投资者收益面临较大压力。
投资策略与业绩表现：科技板块波动影响业绩
投资策略
2024年，基金核心持仓为科技板块。上半年市场波动大，科技板块短期波动剧烈，年初快速下跌后又在反弹中占优。下半年市场先抑后扬，科技成长板块表现分化。基金持续围绕科技创新主题深度研究挖掘，优化配置结构，核心持仓包括人工智能算力、终端及应用、国产半导体、新能源等领域龙头公司。
业绩表现归因
基金业绩受科技板块波动影响明显。市场风格切换频繁，科技板块的不稳定性使得基金净值波动较大。尽管基金管理人积极调整配置，但仍难以完全抵消市场波动带来的负面影响，导致基金份额净值增长率为负。
费用分析：管理与托管费用相对稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,452,957.40元，较2023年的6,513,264.50元有所下降，这与基金资产净值的减少有关，管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 3,452,957.40 |
| 2023年 | 6,513,264.50 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为575,492.90元，较2023年的1,085,544.11元下降，托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 575,492.90 |
| 2023年 | 1,085,544.11 |
交易与投资收益分析：股票投资收益不佳
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -47,219,042.48元，上年度为 -313,636,593.52元，虽亏损减少，但仍为负值，表明基金在股票买卖操作上未能实现盈利，对整体业绩产生拖累。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | -47,219,042.48 |
| 2023年 | -313,636,593.52 |
交易费用
2024年交易费用为4,216,408.23元，上年度为6,142,954.48元，交易成本有所下降，但交易费用的支出仍对收益造成一定影响。
| 年份 | 交易费用（元） |
|---|---|
| 2024年 | 4,216,408.23 |
| 2023年 | 6,142,954.48 |
关联交易：集中于中银证券
通过关联方交易单元进行的交易
2024年股票交易全部通过中银证券交易单元进行，成交金额为4,524,341,489.87元。应支付中银证券的佣金为2,784,181.72元，占当期佣金总量的100.00%。这种高度集中的关联交易可能引发对交易公正性和成本合理性的关注。
| 关联方名称 | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 中银证券 | 4,524,341,489.87 | 100.00 | 2,784,181.72 | 100.00 |
投资组合：股票集中于科技相关行业
行业分布
期末股票投资主要集中在制造业（占比69.57%）、信息传输、软件和信息技术服务业（占比15.29%）等科技创新相关行业，符合基金的投资策略，但行业集中度较高，增加了投资组合的风险。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 199,266,350.00 | 69.57 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 43,805,700.00 | 15.29 |
股票明细
前十大重仓股包括寒武纪、东山精密、新易盛等，这些股票的表现对基金净值影响较大。若这些个股或所属行业出现不利变化，基金净值可能面临较大波动。
持有人信息：个人投资者为主，份额有所减少
持有人结构
期末基金份额持有人户数为9,159户，机构投资者持有份额占比0.03%，个人投资者持有份额占比99.97%，表明该基金主要由个人投资者持有。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 177,100.00 | 0.03 |
| 个人投资者 | 581,404,021.55 | 99.97 |
份额变动
本报告期期初基金份额总额为662,214,653.40份，期末为581,581,121.55份，减少80,633,531.85份，降幅12.18%，反映出投资者对该基金的信心有所下降。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 变动情况（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 期初 | 662,214,653.40 | - | - |
| 期末 | 581,581,121.55 | -80,633,531.85 | -12.18% |
展望与风险提示
管理人展望
展望2025年，管理人认为科技创新将推动新兴领域发展，带来投资机会，但宏观经济和海外形势仍存在不确定性。基金将继续围绕科技创新布局，寻找优质成长行业和公司。
风险提示
投资者应注意，尽管管理人对未来市场持乐观态度，但基金过往业绩不佳，且行业集中度较高，单一行业波动可能对基金净值产生较大影响。关联交易的集中性也需关注，投资者应谨慎决策。
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