2025年3月31日，华宝基金管理有限公司发布华宝新兴产业混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产略有增长，净利润实现扭亏为盈，同时管理费用也有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作表现，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标分析
本期利润扭亏为盈
华宝新兴产业混合基金在2024年实现本期利润15,289,328.06元，相比2023年的 -13,164,950.36元，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为6.19%，本期基金份额净值增长率为6.27%，显示出基金在2024年的盈利能力有所提升。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -4,128,405.17 | -25,827,930.86 | -117,634,337.96 |
| 本期利润（元） | 15,289,328.06 | -13,164,950.36 | -142,903,932.98 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1188 | -0.0989 | -1.0583 |
| 本期加权平均净值利润率 | 6.19% | -4.83% | -44.85% |
| 本期基金份额净值增长率 | 6.27% | -4.96% | -34.18% |
资产净值稳步增长
2024年末，基金期末净资产为258,386,648.55元，较2023年末的254,268,145.46元增长了1.62%。期末可供分配利润为132,774,465.33元，期末可供分配基金份额利润为1.0570元，表明基金具备一定的分红潜力。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 2022年末 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 132,774,465.33 | 122,913,504.00 | 139,713,697.72 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 1.0570 | 0.9357 | 1.0367 |
| 期末基金资产净值（元） | 258,386,648.55 | 254,268,145.46 | 274,486,933.09 |
基金净值表现
短期波动与长期增长并存
从基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较来看，过去一年，基金份额净值增长率为6.27%，而业绩比较基准收益率为13.14%，基金跑输业绩比较基准6.87%。在不同时间段内，基金表现波动较大，如过去三个月基金份额净值增长率为 -3.20%，而业绩比较基准收益率为1.90%，差距较为明显。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.20% | 2.38% | 1.90% | 1.77% | -5.10% | 0.61% |
| 过去六个月 | 8.01% | 2.18% | 17.23% | 1.62% | -9.22% | 0.56% |
| 过去一年 | 6.27% | 1.87% | 13.14% | 1.35% | -6.87% | 0.52% |
| 过去三年 | -33.52% | 1.50% | -20.52% | 1.10% | -13.00% | 0.40% |
| 过去五年 | 12.71% | 1.61% | 12.96% | 1.14% | -0.25% | 0.47% |
| 自基金合同生效起至今 | 157.64% | 1.60% | 45.36% | 1.21% | 112.28% | 0.39% |
长期表现优于业绩比较基准
自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为157.64%，业绩比较基准收益率为45.36%，基金累计表现大幅优于业绩比较基准，显示出基金在长期投资中的价值。
投资策略与业绩表现
投资策略聚焦新兴产业
2024年，基金管理人采用自上而下和自下而上相结合的方法，聚焦新兴产业，如AI、机器人等领域。在四季度，对部分高估值板块进行减持，精选集中人工智能板块个股，加仓国产算力及机器人产业链。
业绩受市场因素影响
尽管基金在2024年实现盈利，但业绩仍受到市场多种因素的影响。短期内，市场的资金、情绪、预期变化及企业短期业绩等因素复杂多变，难以准确判断。而长期来看，产业趋势和企业长期竞争力对公司利润和股价走势更为关键。
费用分析
管理费用降低
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,964,540.68元，较2023年的3,828,016.61元降低了22.55%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,275,697.72元，应支付基金管理人的净管理费为1,688,842.96元。自2023年8月28日起，本基金管理费率由1.5%调整为1.2%，这是管理费下降的主要原因。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 2,964,540.68 | 3,828,016.61 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 1,275,697.72 | 1,626,322.15 |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 1,688,842.96 | 2,201,694.46 |
托管费用相应减少
2024年当期发生的基金应支付的托管费为494,090.09元，相比2023年的638,002.76元减少了22.56%。自2023年8月28日起，本基金托管费率由0.25%调整为0.2%，导致托管费下降。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 494,090.09 | 638,002.76 |
投资组合分析
股票投资占主导
期末基金资产组合中，权益投资占比76.78%，全部为股票投资，金额为202,694,258.78元。从行业分布来看，制造业占比最高，达到64.26%，其次为电力、热力、燃气及水生产和供应业，占3.59%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 166,044,278.38 | 64.26 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 9,265,327.00 | 3.59 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,450,160.00 | 0.95 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,949,900.00 | 0.75 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 22,919,952.40 | 8.87 |
| J | 金融业 | 15,484,071.00 | 5.99 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | 2,585,410.00 | 1.00 |
| 合计 | 202,694,258.78 | 78.45 |
前十大重仓股
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大重仓股包括立讯精密、中际旭创、新易盛等，合计占基金资产净值的46.78%，显示出基金投资相对集中。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002475 | 立讯精密 | 553,650 | 22,566,774.00 | 8.73 |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 181,460 | 22,412,124.60 | 8.67 |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 188,128 | 21,743,834.24 | 8.42 |
| 4 | 300750 | 宁德时代 | 55,500 | 14,763,000.00 | 5.71 |
| 5 | 300408 | 三环集团 | 268,100 | 10,324,531.00 | 4.00 |
| 6 | 301291 | 明阳电气 | 217,176 | 9,538,369.92 | 3.69 |
| 7 | 000063 | 中兴通讯 | 233,000 | 9,413,200.00 | 3.64 |
| 8 | 300487 | 蓝晓科技 | 167,850 | 8,034,979.50 | 3.11 |
| 9 | 300832 | 新产业 | 89,700 | 6,355,245.00 | 2.46 |
| 10 | 002384 | 东山精密 | 175,500 | 5,124,600.00 | 1.98 |
份额变动与持有人结构
基金份额有所下降
2024年，本基金总申购份额为8,454,329.21份，总赎回份额为14,196,787.45份，导致期末基金份额总额为125,612,183.22份，较上年度末减少了4.36%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 上年度末 | 131,354,641.46 |
| 本期申购 | 8,454,329.21 |
| 本期赎回（以“-”号填列） | -14,196,787.45 |
| 本期末 | 125,612,183.22 |
个人投资者占主导
期末基金份额持有人户数为11,005户，户均持有基金份额11,414.10份。机构投资者持有份额占总份额比例为0.67%，个人投资者持有份额占比99.33%，表明该基金主要由个人投资者持有。
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 持有份额 | ||
| 11,005 | 11,414.10 | 840,840.80 |
展望与风险提示
看好科技领域投资机会
展望2025年，基金管理人认为中国科技领域机遇与挑战并存，看好AI、机器人、苹果产业链等新兴发展方向。尽管短期宏观波动性和不确定性较大，但认为中美关系处于相对温和阶段，科技领域投资机会较多。
风险提示
投资者应注意，基金过往业绩不代表未来表现。市场波动可能对基金净值产生影响，如2024年基金在部分时间段内跑输业绩比较基准。同时，尽管基金管理人看好某些行业，但行业发展仍存在不确定性，可能影响基金业绩。投资者在做出投资决策时，应充分考虑自身风险承受能力，谨慎投资。
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