——肯特催化材料股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

肯特催化材料股份有限公司董事长、总经理项飞勇先生

肯特催化材料股份有限公司财务总监杨涛先生

肯特催化材料股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书张志明先生

国金证券股份有限公司保荐代表人聂敏先生

国金证券股份有限公司保荐代表人牛建军先生

肯特催化材料股份有限公司

董事长、总经理项飞勇先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家下午好！

欢迎参加肯特催化材料股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市的网上投资者交流会。在此，我谨代表公司全体股东、管理层和员工，向参加网上路演的广大投资者朋友表示热烈的欢迎！向为本次路演提供线上交流平台的上证路演中心、上海证券报和中国证券网表示诚挚的感谢！

作为一家专注于季铵（鏻）化合物产品研发、生产与销售的高新技术企业，肯特催化始终以技术创新为驱动，深耕精细化工、分子筛、高分子材料、电池电解液、油田化学品等核心领域。公司构建了涵盖季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚四大系列产品的完整矩阵，致力于为客户提供高效、安全、定制化的解决方案。

自创立以来，肯特催化坚持“自主研发+协同创新”双轮战略，与浙江大学、浙江工业大学、浙江理工大学、台州学院等高校深度合作，攻克了季铵盐合成、冠醚合成、离子膜有机电解等多项关键技术壁垒。截至2024年6月，公司已获授权发明专利49项、实用新型专利156项，并荣获国家级专精特新“小巨人”企业称号。58名研发人员组成的精锐团队，将持续推动技术迭代与工艺革新，巩固行业领先地位。

凭借卓越的产品质量与高效的服务体系，肯特催化与鲁西催化剂有限公司、中触媒、华海药业、万华化学等医药、分子筛、化工等众多领域的知名企业建立了长期战略合作。客户的信赖既是对肯特催化技术实力的认可，也鞭策公司始终以市场需求为导向，持续优化产品结构，深化应用场景布局。

此次发行上市，肯特催化将借助资本的力量，把握时代机遇，有效利用资源，增强公司的核心竞争力。我们坚信，资本市场的助力将加速公司向全球高端精细化学品供应商迈进，为股东创造长期价值，为行业注入创新活力，为社会贡献可持续力量。

希望通过今天的交流，广大投资者能够对肯特催化的未来发展有更加全面的了解，我们期待通过各位投资者的宝贵建议，进一步完善战略规划，提升经营效能。肯特催化团队将以百倍的努力，用业绩回报每一份信任，用行动践行每一句承诺。

最后，再次感谢各位的参与和支持！让我们携手同行，共享肯特催化的成长硕果！谢谢大家！

国金证券股份有限公司

保荐代表人聂敏先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家下午好！

非常荣幸参加肯特催化材料股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市的网上投资者交流会。作为保荐机构和主承销商，我谨代表国金证券，向长期以来关注、支持肯特催化发展的各界朋友致以诚挚的敬意！向参与肯特催化网上路演的广大投资者和网友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

肯特催化主要从事季铵（鏻）化合物产品研发、生产和销售的高新技术企业，凭借核心技术优势，已深度嵌入锂电池电解液、环保型分子筛、生物医药等高速发展的赛道。其四大核心产品矩阵——季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚，不仅是化工产业链的“关键纽带”，更成为推动下游产业升级的“创新引擎”。

能服务这样一家优质的企业，国金证券深感荣幸，并始终以“专业、责任、共赢”为服务理念，深度参与公司的发展历程。我们也见证了肯特催化从一家区域性技术型企业，蜕变为国家级专精特新“小巨人”和行业标杆的跨越式成长。

此次登陆沪市主板，是肯特催化从“行业领军者”向“全球创新者”跃升的关键一步。为进一步巩固其在高端精细化学品领域的领先地位，国金证券将恪守保荐职责，以全程陪伴式服务助力公司规范运作、稳健发展，为投资者筑牢风险防线，为市场释放长期价值信号。

我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入、准确地了解肯特催化的投资价值，从而把握投资机会，并真心地希望投资者能够在肯特催化长期可持续发展中获益，让广大投资者能够共享企业的发展硕果。

最后，再次感谢大家的参与，也欢迎大家踊跃提问，我们保荐机构与发行人将认真审慎地回答每位投资者的提问。预祝肯特催化本次发行圆满成功！谢谢大家！

肯特催化材料股份有限公司

董事、副总经理、董事会秘书张志明先生致结束词

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家下午好！

肯特催化材料股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市网上路演已临近尾声。历时三小时的深度交流即将画上句点，但肯特催化与各位的信任之约，此刻才正式启程。在此，我谨代表肯特催化，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问。同时，也感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为我们提供的交流平台，架起沟通的桥梁。感谢国金证券及所有中介机构为公司发行所做出的努力。

今天的互动中，我们收到了百余条极具专业性与建设性的提问，涉及技术研发、财务状况、市场布局、资本规划及未来发展等多个维度。公司管理团队及保荐机构逐条回应、坦诚交流，既让我们感受到投资者对肯特催化的深度关注，也深刻体会到作为一家上市公司肩负的责任与使命。会后，我们将会把大家所提的意见和建议进行认真研究、抓好落实，肯特催化全体同仁将会付出更多的努力来回报大家的信任与支持。再次感谢广大投资者朋友的建言献策！

此次登陆上交所主板，是肯特催化迈向高质量发展的重要里程碑。未来，公司将以更高标准完善内控体系，严格遵循监管要求，定期披露经营进展，确保股东权益最大化。

今天的交流，不是终点，而是双向奔赴的起点。未来，欢迎大家以各种方式，随时与我们联系，也非常欢迎大家来肯特催化进行实地考察。我们真诚希望通过彼此间坦诚的交流，开启肯特催化与各位投资者紧密沟通的大门；热忱期待各位成为我们的股东，与我们携手共创美好未来！

再次感谢各位的智慧贡献与鼎力支持！愿我们同心同行，在高端精细化学品的星辰大海中，驶向更具想象力的未来！谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务有哪些？

项飞勇：公司是主要从事季铵（鏻）化合物产品研发、生产和销售的高新技术企业，拥有季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚等四大系列产品，主要应用形式包括相转移催化剂、分子筛模板剂、固化促进剂、电解液添加剂等，致力于为精细化工、分子筛、高分子材料、电池电解液、油田化学品等领域客户提供优质的产品和服务。

问：公司产品的产能、产量情况如何？

项飞勇：公司产品生产工艺相似的可以共用生产线，同一生产线可以通过投料管道调整、清洗等工序生产不同类型的产品。公司产品类型较多，且不同类型产品的生产工时存在一定差异，无法以简单的产品吨数作为产能统计标准。报告期内（2021年至2023年及2024年上半年，下同），季铵盐、季鏻盐的产能利用率分别为68.40%、69.19%、65.96%和68.96%；季铵碱的产能利用率分别为77.50%、69.76%、61.54%和57.68%；冠醚的产能利用率分别为74.39%、65.66%、55.47%和56.98%。

问：请介绍公司的研发机构设置情况。

项飞勇：公司注重研发体系建设，目前的研发主体包括本部研发部、江西肯特研发部及肯特科技研发中心三个部门，并拥有省级高新技术企业研究开发中心，拥有一批专注于化学工程、分析化学、精细化工、高分子、化工设备、仪表控制等领域的研发人员。技术部根据公司发展战略，制定短、中、长期技术研发规划，组织新产品、新工艺的小试研究、中试开发、工艺验证，跟踪行业技术发展方向和客户最新需求，进行前瞻性工艺、技术的应用性研究。公司始终坚持以市场需求和技术研发为导向，不断提升技术创新能力，提升公司产品的竞争力。

问：公司近几年的营业收入是多少？

杨涛：报告期内，公司营业收入分别为29785.98万元、66607.25万元、80768.09万元和63584.39万元。公司主营业务收入占营业收入的比重均在99.00%以上，是公司收入的主要来源，其他业务收入及占比均较小，主要为副产物销售收入。

问：公司近几年的营业利润是多少？

杨涛：报告期内，公司实现的营业利润分别为4909.01万元、10508.09万元、13327.01万元和10634.98万元。

问：公司的毛利率是多少？

杨涛：报告期内，公司综合毛利率分别为27.71%、26.48%、26.23%和27.04%。2021年至2023年，公司毛利率整体小幅下降，主要受产品销售结构、销售价格、原材料成本、市场供求、固定资产新增投资等多种因素影响。2021年6月，子公司江西肯特新厂建成并逐步转固，由于新厂区投资金额较高且产能爬坡过程中产能并未完全释放，因此，报告期内产品单位制造费用较高，公司综合毛利率下降；2024年上半年，公司综合毛利率有所回升。

发展篇

问：公司的战略规划是怎样的？

项飞勇：未来几年，公司将依照“十四五”规划导向，聚焦精细化工、分子筛、高分子材料、电池电解液等市场应用领域，优化产品结构，推动业务持续增长。同时，公司将继续强化安全清洁生产工艺和资源综合循环利用，加大环保投入和提升核心竞争力，将公司打造成具有核心竞争能力的环境友好型、资源节约型绿色化工企业。公司将充分利用国家产业政策及公司自身优势，不断探索适合企业成长的发展路径。同时，借助资本市场融资平台，进一步增强公司的资本实力、提高产能、丰富和延伸产品种类、优化产品结构，继续保持公司产品在国内同行业中的优势地位。

问：公司未来发展的总体目标是什么？

项飞勇：未来三年，公司将在现有业务基础上，继续围绕产品研发、市场开发、安全环保生产、人才引进等方面，进一步提高公司产品的竞争力及行业地位。

问：请介绍公司的研发与技术创新计划。

项飞勇：公司将在现有研发水平基础上，进一步加大科研投入和人才引进，与国内相关高等院校开展技术研发合作，优化公司现有工艺条件，加快公司产品的研发及市场应用。公司拟通过产学研合作方式，完善研发体系，创造良好的研发机制，提高市场反应能力，依靠技术进步推动企业快速发展。

问：公司有哪些竞争优势？

项飞勇：公司的竞争优势主要有：1）持续研发创新优势；2）客户众多且黏性强的优势；3）环保优势；4）精益管理优势。

问：公司产品的技术优势有哪些？

项飞勇：通过多年自主研究开发，公司形成了具有自主知识产权的生产工艺。公司季铵盐、季鏻盐产品的生产工艺采用自动化控制技术，产品质量稳定，被广大客户认可；季铵碱产品的生产工艺通过电解槽的设计与优化，阴阳离子膜的选择，电解温度、电流的控制，实现了具备低金属离子杂质、低卤素杂质特性的高品质季铵碱产品的连续化生产，解决了阴阳离子膜寿命短的缺陷，产品质量较好，成本低，产品市场竞争力强；冠醚产品的模板法合成技术、络合结晶技术、萃取提纯技术，处于国内领先地位。

问：请介绍公司的环保优势。

项飞勇：化工行业正在跟随绿色环保这一技术路线进行产品创新升级及工艺改进。公司通过多年的生产经验积累，目前已具备离子膜电解技术、模板法合成技术、络合结晶技术、萃取提纯技术、强化溶剂精馏与渗透汽化脱水回收技术等技术阵列，着力实现生产全流程高效化及绿色化，积累并优化生产高性能、高附加值产品的先进工艺流程，助力行业平稳发展。同时，公司引入自动化软硬件设备，有效提高了生产自动化水平和管理水平，实现了对投料、反应、出料全过程的精确控制，提高了物料的转化率，有效降低了原材料、能源等消耗，实现安全、环保、高效生产，向智能化生产迈进。

问：请介绍公司的精益管理优势。

项飞勇：经过十余年持续践行精益改善，公司构建了以客户至上、现场第一、持续改善及全员参与等理念为核心的精益生产模式。公司坚持推行和持续优化6S管理，打造了广受来访者好评的优秀生产现场，并通过多能工培养、学习型组织建设等，使公司各层级管理人员形成问题导向的协调行动机制与畅通的管控渠道。公司生产线实施垂直流布局，大幅度提高空间利用率，物料输送实现管道化、密闭化，现场控制实现自动化，有效提升本质安环水平，稳定并提升产品质量水平。同时，公司推行TPM管理，持续提升设备运行稳定性，降低了维护成本，生产效率得到明显提升。

问：请介绍公司的研发与技术创新计划。

项飞勇：公司将在现有研发水平基础上，进一步加大科研投入和人才引进，与国内相关高等院校开展技术研发合作，优化公司现有工艺条件，加快公司产品的研发及市场应用。公司拟通过产学研合作方式，完善研发体系，创造良好的研发机制，提高市场反应能力，依靠技术进步推动企业快速发展。

行业篇

问：公司所属行业及确定依据是什么？

项飞勇：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）的标准，公司所处行业为“C26化学原料和化学制品制造业”中的“C2661化学试剂和助剂制造”。

问：目前公司所处行业的具体情况如何？

项飞勇：催化技术是工业生产的关键技术之一，能显著提高化学反应效率，广泛应用于石油炼制、医药化工、环境保护、电子化学、生物技术等诸多领域，催化领域的创新是化学工业创新的核心内容之一。我国催化剂生产企业起步较晚，2000年之前，国内催化剂生产企业相对较少，技术研发投入水平较低。近年来，我国经济结构调整逐步深化，对关键领域自主知识产权的创新日益重视，对于催化行业的研发投入不断加大，生产能力与技术水平得到快速提升。目前，国内已涌现出一批具备较强科研与生产能力的催化剂研发制造企业，其催化剂产品凭借质量与技术含量的提升，逐步得到市场认可并实现国产化发展，在国际市场上同样具备较强的竞争力。在未来较长时期内，催化剂产品的国产化发展将成为我国催化行业发展的主要趋势，随着更多的催化剂产品逐步实现国产化发展，国内催化剂市场具有广阔的发展空间。

问：公司所处行业的发展态势如何？

项飞勇：近年来，伴随我国经济结构调整和科学技术的创新突破，催化行业逐步进入专业化、规模化发展阶段。同时，在环保严监管的大环境下，产能低、技术差、污染重的催化行业企业将被逐渐淘汰，行业呈现以专业化、规模化的大型厂商为主的竞争格局，拥有研究创新能力、掌握先进生产技术及规模优势的企业将迎来更大的发展空间。

问：公司的市场竞争地位如何？

项飞勇：公司自设立以来坚持加强自身研发队伍建设，努力通过技术创新，使公司的生产工艺及产品质量不断提高，产品结构不断优化和丰富。目前，公司拥有季铵盐、季铵碱、季鏻盐、冠醚四大系列产品，质量稳定，下游应用领域广泛。肯特催化与江西肯特分别被评为2021年度浙江省“专精特新”中小企业和2019年江西省“专精特新”中小企业，肯特催化2022年被工业和信息化部评为第四批国家级专精特新“小巨人”企业。

公司是国家高新技术企业，拥有省级高新技术企业研究开发中心。截至2024年6月30日，公司拥有研发人员58人，取得授权发明专利49件、实用新型专利156件，形成各类自有软件著作权10件。公司在坚持自主研发的基础上，积极利用外部专业性资源，与浙江大学、浙江工业大学、浙江理工大学、台州学院等高校合作，进行产品工艺研发和改进。经过多年积累，公司掌握了季铵盐合成技术、季鏻盐合成技术、冠醚合成技术、离子膜有机电解技术等核心生产技术。

凭借优异、稳定的产品质量和良好的市场信誉，公司的产品在市场上被广泛认可。目前，公司与鲁西催化剂有限公司、中触媒、华海药业、万华化学、万润股份、永太科技、天津天辰绿色能源工程技术研发有限公司等医药、分子筛、化工等众多领域的知名企业建立了良好的合作关系。综上，公司在行业竞争中的优势地位较为突出。

发行篇

问：请介绍公司实际控制人的情况。

项飞勇：项飞勇、郭燕平夫妇直接持有公司股份合计3500万股，直接持股比例为51.62%；间接控制公司股份合计1250万股，间接控制股份比例为18.44%，合计控制股份比例为70.06%，系公司控股股东、实际控制人。

问：公司本次发行多少新股？

项飞勇：公司本次发行前总股本为6780万股，本次公开发行不超过2260万股，公开发行的股份占发行后总股本的比例不低于25.00%。本次公开发行的股份全部为公司公开发行的新股，不涉及老股转让。

问：请介绍公司募集资金投资项目的概况。

项飞勇：公司本次募集资金投资项目为年产8860吨功能性催化新材料项目，项目实施主体为肯特催化，建设地点位于仙居县福应街道现代工业集聚区内，项目产品范围包括四乙基氢氧化铵、四丙基溴化铵、1-金刚烷基三甲基氢氧化铵、Beta分子筛及催化剂、18-冠醚-6、氢氧化-1,1,3,5-四甲基哌啶等十余种。项目规模总投资49887.86万元，其中建设投资45887.86万元，铺底流动资金4000.00万元。项目建设主要分为前期工作、方案设计、施工图设计、设备材料采购、施工安装、试车等阶段，项目建设周期计划31个月，其中项目前期工作包含可行性研究报告的评审和批复。

问：公司会采取哪些方式与投资者保持沟通？

张志明：公司高度重视投资者关系管理，主要采用以下方式与投资者进行沟通：1）根据法律、法规、上市规则的要求和投资者关系管理的相关规定，及时、准确地进行信息披露；2）根据公司实际情况，通过举行分析师说明会及路演等活动，与投资者进行沟通；3）通过电话、电子邮件、传真、接待来访等方式，回答投资者的咨询。

问：作为投行专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么？

聂敏：我认为，“优质企业”的判断标准有：良好的法人治理结构，稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性。

问：作为主承销商，对肯特催化的行业地位和未来发展有何评价？

牛建军：作为主承销商，我对肯特催化的行业地位和市场竞争力充分认同。通过本次公开发行，肯特催化的行业领先地位将更加巩固，核心竞争力进一步提高，盈利能力进一步加强，未来发展将更上一层楼。

（文章来源：上海证券报）