国联安恒润3个月定期开放纯债债券型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额、净资产等关键指标出现较大变化，值得投资者关注。

主要会计数据和财务指标：净利润增长显著

本期利润与已实现收益

2024年本期利润为88,911,655.19元，相比2023年11月27日（基金合同生效日）至2023年12月31日的11,217,496.00元，增长幅度明显。本期已实现收益为56,367,021.10元，2023年同期为4,447,356.00元 。这表明基金在2024年的盈利能力大幅提升。

期间	本期利润（元）	本期已实现收益（元）
2024年	88,911,655.19	56,367,021.10
2023.11.27 - 2023.12.31	11,217,496.00	4,447,356.00

期末数据

2024年末，期末基金资产净值为1,442,454,998.87元，较2023年末的2,011,492,465.26元减少了28.29%。期末可供分配利润为5,835,956.15元，2023年末为4,447,356.00元 。虽然期末基金资产净值下降，但可供分配利润有所增加。

时间	期末基金资产净值（元）	期末可供分配利润（元）
2024年末	1,442,454,998.87	5,835,956.15
2023年末	2,011,492,465.26	4,447,356.00

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，基金份额净值增长率为5.37%，业绩比较基准收益率为4.98%，基金跑赢业绩比较基准0.39%。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为5.96%，业绩比较基准收益率为5.88%，同样跑赢基准0.08% 。这显示出基金在长期和短期都有较好的表现。

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	差值
过去一年	5.37%	4.98%	0.39%
自基金合同生效起至今	5.96%	5.88%	0.08%

净值增长率波动情况

过去三个月，份额净值增长率标准差为0.11%，业绩比较基准收益率标准差为0.09%；过去六个月，份额净值增长率标准差为0.11%，业绩比较基准收益率标准差为0.10% 。说明基金净值波动与业绩比较基准波动相近，整体较为平稳。

阶段	份额净值增长率标准差	业绩比较基准收益率标准差
过去三个月	0.11%	0.09%
过去六个月	0.11%	0.10%

投资策略与运作分析：顺应市场趋势

2024年海外主要经济体通胀回落，货币政策开启降息周期。国内经济修复分化，全年货币政策积极发力，债券收益率趋势性下行。本基金顺势而为，致力于为投资人提供理想回报。未来，国内外环境复杂，国内逆周期政策持续发力，债市中枢仍有下行动力，基金将密切关注社融修复及政策表述，力争增厚收益。

业绩表现：实现较好收益

报告期内，基金实现了较好的业绩，本期利润达88,911,655.19元。这得益于基金管理人对市场趋势的把握，在债券收益率下行的环境中，通过合理的投资策略为基金创造了较高的收益。

费用情况：管理费与托管费稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,555,010.68元，相比2023年同期的559,937.76元有所增加。支付基金管理人国联安基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提 。

期间	当期发生的基金应支付的管理费（元）
2024年	5,555,010.68
2023.11.27 - 2023.12.31	559,937.76

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,851,670.29元，2023年同期为186,645.94元 。支付基金托管人光大银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。

期间	当期发生的基金应支付的托管费（元）
2024年	1,851,670.29
2023.11.27 - 2023.12.31	186,645.94

交易情况：债券投资收益突出

债券投资收益

2024年债券投资收益为71,042,093.53元，其中债券投资收益——利息收入为60,777,670.14元，债券投资收益——买卖债券差价收入为10,264,423.39元 。表明债券投资是基金收益的重要来源。

项目	2024年金额（元）
债券投资收益	71,042,093.53
债券投资收益——利息收入	60,777,670.14
债券投资收益——买卖债券差价收入	10,264,423.39

交易费用

2024年交易费用方面，应付交易费用期末余额为43,904.97元，相比上年度末的15,657.08元有所增加 。主要包括审计费用76,017.50元、信息披露费120,000.00元等其他费用，合计228,417.50元。

项目	2024年末（元）	2023年末（元）
应付交易费用	43,904.97	15,657.08
其他费用合计	228,417.50	107,382.50

关联交易：无重大关联交易

报告期内，本基金均未有通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购交易，也未有应支付关联方的佣金。各关联方投资本基金的情况相对稳定，如光大银行和太保人寿在报告期内持有基金份额虽有变化，但未出现重大变动 。

投资组合：债券为主要投资

资产组合

期末基金资产组合中，固定收益投资占比99.96%，金额为1,783,537,427.23元，全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计684,130.59元，占比0.04% 。显示基金以债券投资为主，注重资产的稳定性。

资产类别	金额（元）	占比
固定收益投资	1,783,537,427.23	99.96%
银行存款和结算备付金合计	684,130.59	0.04%

债券投资明细

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前五名债券投资中，21农发08公允价值为311,194,273.97元，占比21.57%；23国开03公允价值为266,438,524.59元，占比18.47%等 。投资较为集中在政策性金融债等债券品种。

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例
1	210408	21农发08	311,194,273.97	21.57%
2	230203	23国开03	266,438,524.59	18.47%

持有人情况：机构投资者为主

持有人结构

期末基金份额持有人户数为230户，机构投资者持有份额1,400,138,333.33份，占总份额100.00%，个人投资者持有份额9,955.39份，占总份额0.00% 。机构投资者占据主导地位。

持有人类型	持有份额（份）	占总份额比例
机构投资者	1,400,138,333.33	100.00%
个人投资者	9,955.39	0.00%

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有份额总数为589.91份，占基金总份额比例0.00%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0 。

份额变动：赎回导致份额大幅下降

基金合同生效日基金份额总额为2,000,274,969.26份，本报告期期初份额总额相同。本报告期基金总申购份额为97,296,047.44份，总赎回份额为697,422,727.98份，导致报告期末基金份额总额为1,400,148,288.72份，相比期初下降了42.85% 。

时间	基金份额总额（份）	变动情况
基金合同生效日	2,000,274,969.26	-
本报告期期初	2,000,274,969.26	-
本报告期期末	1,400,148,288.72	下降42.85%

国联安恒润3个月定开债券在2024年虽实现较好收益，但基金份额和净资产下降明显。投资者需关注基金规模变化对投资策略和业绩的潜在影响，以及机构投资者大额赎回可能带来的风险。

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