2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时新能源主题混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润等关键指标均发生了一定变化，同时，基金的投资策略、业绩表现以及未来展望也备受关注。以下将对这些方面进行详细解读。
主要财务指标解读
本期利润扭亏为盈，净资产规模增长
从主要会计数据和财务指标来看，2024年博时新能源主题混合基金实现本期利润16,560,519.31元，较2023年的 -114,689,596.85元实现了扭亏为盈。加权平均基金份额本期利润为0.0434元，本期加权平均净值利润率为8.26%。
| 年份 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率（%） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 16,560,519.31 | 0.0434 | 8.26 |
| 2023年 | -114,689,596.85 | -0.3942 | -37.28 |
在净资产方面，2024年末基金净资产合计为338,859,877.51元，较2023年末的307,720,553.77元增长了10.12%。期末基金份额净值A类为0.5770元，C类为0.5655元。
| 年份 | 期末净资产合计（元） | 期末基金份额净值A类（元） | 期末基金份额净值C类（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 338,859,877.51 | 0.5770 | 0.5655 |
| 2023年末 | 307,720,553.77 | 0.5406 | 0.5330 |
基金净值表现优于业绩比较基准
2024年，博时新能源主题混合A类基金份额净值增长率为6.73%，业绩比较基准收益率为 -0.62%，超出业绩比较基准7.35个百分点；C类基金份额净值增长率为6.10%，业绩比较基准收益率同样为 -0.62%，超出业绩比较基准6.72个百分点。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类基金份额累计净值增长率为 -42.30%，C类为 -43.45%。
| 阶段 | 博时新能源主题混合A类 | 博时新能源主题混合C类 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | |
| 过去一年 | 6.73 | -0.62 | 7.35 | 6.10 | -0.62 | 6.72 |
| 自基金合同生效起至今 | -42.30 | -40.78 | -1.52 | -43.45 | -40.78 | -2.67 |
投资策略与业绩表现
投资策略聚焦新能源行业格局改善方向
2024年A股市场先抑后扬，上半年震荡下行，9月24日政策组合拳出台后强势反弹。博时新能源主题混合基金全年主要加仓了行业内部供给开始出清、竞争格局改善的方向，如风电以及部分锂电材料。
业绩表现跑赢业绩比较基准
截至2024年12月31日，博时新能源主题混合A类基金份额净值为0.5770元，C类为0.5655元。报告期内，A类基金份额净值增长率为6.73%，C类为6.10%，同期业绩基准增长率为 -0.62%，基金业绩表现跑赢业绩比较基准。
费用分析
管理费、托管费下降
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为3,671,749.22元，较2023年的5,198,828.04元下降了30.00%；应支付的托管费为611,958.20元，较2023年的866,471.35元下降了29.37%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 3,671,749.22 | 611,958.20 |
| 2023年 | 5,198,828.04 | 866,471.35 |
销售服务费有所变化
2024年博时新能源主题混合C类基金当期发生的销售服务费为54,491.55元，2023年为18,824.79元，增长了189.47%。
| 年份 | 博时新能源主题混合C类当期发生的销售服务费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 54,491.55 |
| 2023年 | 18,824.79 |
投资收益分析
股票投资收益欠佳，公允价值变动收益贡献大
2024年，该基金股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -57,904,465.44元，表明股票买卖操作未能实现正收益。然而，公允价值变动收益为74,914,911.90元，对整体收益贡献较大。
| 年份 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） | 公允价值变动收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -57,904,465.44 | 74,914,911.90 |
| 2023年 | -93,628,825.44 | -18,064,919.14 |
债券投资收益稳定
债券投资收益在2024年为61,160.22元，较2023年的524,314.44元有所下降，但仍为基金收益提供了一定的稳定性。
| 年份 | 债券投资收益（元） |
|---|---|
| 2024年 | 61,160.22 |
| 2023年 | 524,314.44 |
基金份额与持有人结构
基金份额增长4%
2024年，博时新能源主题混合基金总申购份额为238,849,591.66份，总赎回份额为217,946,173.91份，期末基金份额总额为594,260,607.60份，较上一年度增长了4%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期基金总申购份额 | 238,849,591.66 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 217,946,173.91 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 594,260,607.60 |
持有人结构以个人投资者为主
从持有人结构来看，博时新能源主题混合A类基金个人投资者持有份额占比100.00%；C类基金机构投资者持有份额占比28.90%，个人投资者持有份额占比71.10%。整体而言，个人投资者是该基金的主要持有者，占总份额比例为83.02%。
| 份额级别 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |
| 博时新能源主题混合A类 | 5,128.54 | 0.00 | 245,175,149.45 | 100.00 |
| 博时新能源主题混合C类 | 100,895,896.29 | 28.90 | 248,184,433.32 | 71.10 |
| 合计 | 100,901,024.83 | 16.98 | 493,359,582.77 | 83.02 |
未来展望
博时基金认为，2025年新能源行业有望触底回升。一方面，行业资本开支显著放缓，部分环节价格触底反弹，个别企业盈利改善；另一方面，龙头企业超额盈利得到验证，随着行业触底有望获得估值修复。需求侧在新能源车、海外大储、海上风电等方向可能出现超预期因素。基金未来将继续优选行业中有竞争力的企业，挖掘阿尔法机会。
总体来看，博时新能源主题混合基金在2024年实现了业绩的扭亏为盈，基金份额和净资产规模有所增长。然而，股票投资收益的不佳仍值得关注，投资者在决策时需综合考虑基金的历史表现、投资策略以及未来行业展望等因素。
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