华夏鼎安一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著，值得投资者深入剖析。报告期内，该基金份额总额从10,040,892.98份激增至1,847,597,857.34份，增长率高达18296.54%；净资产从10,731,789.69元大幅增长至2,091,653,664.25元，涨幅为19483.31%；净利润达80,924,874.56元；当期发生的基金应支付的管理费为5,031,597.66元。

财务指标：盈利与规模双增长

主要会计数据：利润与净值稳步提升

2024年，华夏鼎安一年定开债券发起式基金表现亮眼。本期利润达80,924,874.56元，较上一年度的690,896.71元大幅增长。加权平均基金份额本期利润为0.0526元，本期加权平均净值利润率为4.75%，本期基金份额净值增长率为5.92%。期末基金资产净值为2,091,653,664.25元，期末基金份额净值为1.1321元，基金份额累计净值增长率达13.21%。这些数据表明基金在盈利能力和资产规模上均取得显著进步。

期间数据和指标	2024年	2023年2月17日（基金合同生效日）至2023年12月31日
本期已实现收益	54,657,972.61	581,028.07
本期利润	80,924,874.56	690,896.71
加权平均基金份额本期利润	0.0526	0.0688
本期加权平均净值利润率	4.75%	6.58%
本期基金份额净值增长率	5.92%	6.88%
期末数据和指标	2024年末	2023年末
期末可供分配利润	174,772,582.68	581,028.07
期末可供分配基金份额利润	0.0946	0.0579
期末基金资产净值	2,091,653,664.25	10,731,789.69
期末基金份额净值	1.1321	1.0688
累计期末指标	2024年末	2023年末
基金份额累计净值增长率	13.21%	6.88%

基金净值表现：超越业绩比较基准

过去一年，该基金份额净值增长率为5.92%，同期业绩比较基准增长率为4.98%，超出基准0.94%。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为13.21%，业绩比较基准收益率为7.03%，超出6.18%。这显示出基金在长期和短期均能有效超越业绩比较基准，为投资者创造超额收益。

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	2.28%	0.08%	2.23%	0.09%	0.05%	-0.01%
过去六个月	2.47%	0.08%	2.50%	0.10%	-0.03%	-0.02%
过去一年	5.92%	0.08%	4.98%	0.09%	0.94%	-0.01%
自基金合同生效起至今	13.21%	0.09%	7.03%	0.07%	6.18%	0.02%

投资运作：把握债市机遇

投资策略：适应市场灵活调整

2024年全年利率单边下行，除9月底债市回调外，市场收益率震荡下行。华夏鼎安一年定开债券发起式基金保持合理仓位和久期，并进行波段操作。这种策略使基金能有效应对市场变化，把握投资机会。

业绩表现：跑赢业绩比较基准

截至2024年12月31日，基金份额净值为1.1321元，报告期份额净值增长率为5.92%，同期业绩比较基准增长率为4.98%，基金成功跑赢业绩比较基准，展现出良好的投资管理能力。

市场展望：关注利率与信用风险

宏观经济与市场展望：利率震荡下行

基金管理人预计2025年利率中枢震荡下行，国内需求略好于2024年。上半年化债工作将改善企业现金流，需求有望筑底，但缺乏弹性。地产下行见底前，结构性增长亮点难带动总需求，降准降息虽推迟，但宽松周期未结束，债市回调后仍有机会。

基金策略展望：控制风险灵活调整

基于市场展望，基金将继续控制信用风险，灵活调整仓位和久期，以应对市场变化，为投资者谋求长期稳定回报。

费用与成本：关注管理与托管费用

管理人报酬与基金管理费：费率稳定

2024年，当期发生的基金应支付的管理费为5,031,597.66元，较上一年度的27,381.12元大幅增加。支付基金管理人的报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，体现了基金管理规模扩大对管理费的影响。

托管费：规模增长带动费用上升

当期发生的基金应支付的托管费为1,677,199.19元，较上一年度的9,127.15元显著增长。基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，与基金规模增长相匹配。

投资收益：债券投资贡献显著

债券投资收益：利息与差价收入双升

2024年债券投资收益为64,111,101.49元，其中利息收入48,678,714.05元，买卖债券差价收入15,432,387.44元。与上一年度相比，各项收益均有大幅增长，显示出债券投资策略的有效性。

项目	本期2024年1月1日至2024年12月31日	上年度可比期间2023年2月17日（基金合同生效日）至2023年12月31日
债券投资收益——利息收入	48,678,714.05	337,991.53
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入	15,432,387.44	369,193.06
债券投资收益——赎回差价收入	-	-
债券投资收益——申购差价收入	-	-
合计	64,111,101.49	707,184.59

其他投资收益：暂无股票等投资收益

报告期内，基金无股票投资收益、基金投资收益、资产支持证券投资收益等，专注于债券投资领域。

关联交易：合规运作无异常

通过关联方交易单元交易：无相关交易

报告期内，基金通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易、债券回购交易、基金交易均无发生，应支付关联方的佣金也为零，表明基金在关联交易方面合规运作。

关联方报酬：费用计提合规

基金管理费和托管费的计提符合相关规定，关联方报酬支付正常，未发现异常情况。

投资组合：债券为主

股票投资明细：无股票投资

本基金本报告期末未持有股票，符合其债券型基金的定位，专注于固定收益投资。

债券投资组合：品种多样

期末债券投资公允价值为2,559,344,281.95元，占基金资产净值比例达122.36%。债券品种包括国家债券、金融债券、企业债券、中期票据等，投资分散，降低单一债券风险。

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例(％)
1	国家债券	44,762,936.28	2.14
2	央行票据	-	-
3	金融债券	1,460,314,750.32	69.82
其中：政策性金融债	425,087,285.37	20.32
4	企业债券	151,947,221.92	7.26
5	企业短期融资券	-	-
6	中期票据	902,319,373.43	43.14
7	可转债（可交换债）	-	-
8	同业存单	-	-
9	其他	-	-
10	合计	2,559,344,281.95	122.36

持有人结构：机构主导

持有人户数及结构：机构投资者为主

期末基金份额持有人户数为4户，均为机构投资者，持有份额占总份额比例100.00%，户均持有基金份额461,899,464.34份。机构投资者的集中持有可能影响基金规模稳定性。

管理人从业人员持有情况：无持有

基金管理人所有从业人员、高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、基金经理均未持有本基金。

份额变动：规模大幅扩张

开放式基金份额变动：申购推动规模增长

报告期内，基金总申购份额为1,837,556,964.36份，无赎回份额，基金份额总额从10,040,892.98份增至1,847,597,857.34份，显示出投资者对该基金的青睐。

项目	份额（份）
基金合同生效日（2023年2月17日）基金份额总额	10,040,892.98
本报告期期初基金份额总额	10,040,892.98
本报告期基金总申购份额	1,837,556,964.36
减：本报告期基金总赎回份额	-
本报告期基金拆分变动份额	-
本报告期期末基金份额总额	1,847,597,857.34

租用交易单元：合规选择

股票投资及佣金支付：无股票交易

基金租用中金公司、方正证券各1个交易单元，报告期内无股票交易及应付佣金，符合基金投资策略。

其他证券投资：未披露相关交易

报告期内，基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况未披露具体交易数据。

华夏鼎安一年定开债券发起式基金在2024年取得了出色的业绩，规模大幅增长，投资策略有效。然而，投资者仍需关注市场波动、信用风险以及机构投资者集中持有可能带来的规模稳定性问题。未来，基金将面临市场变化的挑战，需持续优化投资策略，以实现长期稳定的回报。

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