华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）于近日发布2024年年报。报告期内，该基金份额总额从126,076,584.25份降至69,960,968.82份，减少约45%；净资产从129,245,882.60元降至75,675,784.79元，缩水约41%。净利润扭亏为盈，达3,671,625.35元，而2023年为亏损9,156,575.86元。基金管理费从723,409.81元降至400,774.33元，下降约44.6%。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润与净值表现
华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）在2024年实现了净利润的扭亏为盈。A类份额本期利润为2,803,691.16元，Y类份额为867,934.19元，而2023年A类份额亏损8,532,025.52元，Y类份额亏损624,550.34元。从净值表现看，A类份额净值增长率为5.32%，Y类份额为5.68%，显示出基金在2024年的良好表现。
| 年份 | 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）A类份额 | 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）Y类份额 |
|---|---|---|
| 2024年 | 本期利润2,803,691.16元，份额净值增长率5.32% | 本期利润867,934.19元，份额净值增长率5.68% |
| 2023年 | 本期利润 - 8,532,025.52元，份额净值增长率 - 6.50% | 本期利润 - 624,550.34元，份额净值增长率 - 6.18% |
期末数据与累计指标
2024年末，A类份额期末可供分配利润为 - 74,774.21元，Y类份额为127,011.98元。期末基金资产净值A类为52,695,469.69元，Y类为22,980,315.10元。从累计指标看，A类份额基金份额累计净值增长率为7.93%，Y类份额为 - 0.92%。
| 份额类别 | 期末可供分配利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 基金份额累计净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）A | - 74,774.21 | 52,695,469.69 | 7.93% |
| 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）Y | 127,011.98 | 22,980,315.10 | - 0.92% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
各阶段表现
过去一年，华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）A类份额净值增长率为5.32%，同期业绩比较基准增长率为10.58%；Y类份额净值增长率为5.68%，同期业绩比较基准增长率同样为10.58%。在过去三年和五年，A类份额也均跑输业绩比较基准。
| 阶段 | 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）A类份额 | 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）Y类份额 |
|---|---|---|
| 过去一年 | 净值增长率5.32%，业绩比较基准增长率10.58%，差值 - 5.26% | 净值增长率5.68%，业绩比较基准增长率10.58%，差值 - 4.90% |
| 过去三年 | 净值增长率 - 13.98%，业绩比较基准增长率 - 2.70%，差值 - 11.28% | - |
| 过去五年 | 净值增长率2.40%，业绩比较基准增长率14.27%，差值 - 11.87% | - |
原因分析
2024年A股市场主要指数表现分化，债券市场利率下行幅度显著。基金在权益市场先抑后扬，债券市场持续走强的环境下，权益资产配置有所波动，临近年末因2025年产品权益中枢将下降而逐步降低权益资产配置比例，这可能是导致基金跑输业绩比较基准的原因之一。
投资策略与业绩表现：顺应市场调整配置
投资策略分析
2024年中国经济在波动中修复，政策发力推动经济回升。美国经济接近“软着陆”，美联储开启降息周期。在此背景下，基金权益资产配置有所波动，考虑到2025年产品权益中枢将有所下降，临近期末逐步降低了权益资产配置比例，债券资产部分亦将部分中长期纯债基金进一步分散至短债基金等。
业绩表现评估
截至2024年12月31日，本基金A类份额净值为1.0793元，Y类份额净值为1.0871元。虽然基金实现了正收益，但仍跑输业绩比较基准。这表明基金在把握市场机会和资产配置调整的及时性上，可能还有提升空间。
费用分析：管理费、托管费双降
管理费情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为400,774.33元，较2023年的723,409.81元下降了44.6%。其中，应支付销售机构的客户维护费为159,600.14元，应支付基金管理人的净管理费为241,174.19元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 400,774.33 | 159,600.14 | 241,174.19 |
| 2023年 | 723,409.81 | 216,110.66 | 507,299.15 |
托管费情况
2024年当期发生的基金应支付的托管费为133,946.22元，相比2023年的259,447.00元，下降了48.3%。托管费的降低与基金资产规模的变化相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 133,946.22 |
| 2023年 | 259,447.00 |
投资组合分析：基金投资占主导
资产组合情况
期末基金资产组合中，基金投资金额为68,433,946.79元，占基金总资产的90.05%；固定收益投资3,848,009.10元，占比5.06%；银行存款和结算备付金合计1,888,863.08元，占比2.49%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 68,433,946.79 | 90.05 |
| 固定收益投资 | 3,848,009.10 | 5.06 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,888,863.08 | 2.49 |
基金投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细显示，前十大基金投资中有多只为华安基金管理有限公司所管理的基金，如华安添鑫中短债C、华安鼎丰债券发起式A等。这表明基金在投资选择上对自身公司管理的基金有一定偏好。
| 序号 | 基金代码 | 基金名称 | 运作方式 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 007020 | 华安添鑫中短债C | 契约型开放式 | 5,750,433.26 | 7.60 | 是 |
| 2 | 040040 | 华安纯债债券A | 契约型开放式 | 3,691,833.82 | 4.88 | 是 |
| 3 | 003847 | 华安鼎丰债券发起式A | 契约型开放式 | 4,323,586.13 | 5.71 | 是 |
份额持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为15,651户，其中A类份额持有人户数为12,406户，Y类份额为3,245户。持有人结构上，机构投资者持有份额为0，个人投资者持有全部份额，A类份额个人投资者持有48,822,334.41份，Y类份额个人投资者持有21,138,634.41份。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|---|
| 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）A | 12,406 | 3,935.38 | 持有份额0，占比0.00% | 持有份额48,822,334.41，占比100.00% |
| 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）Y | 3,245 | 6,514.22 | 持有份额0，占比0.00% | 持有份额21,138,634.41，占比100.00% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额1,306,933.08份，占比2.68%；持有Y类份额338,073.68份，占比1.60%。这显示出基金管理人从业人员对该基金有一定的信心。
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）A | 1,306,933.08 | 2.68 |
| 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）Y | 338,073.68 | 1.60 |
开放式基金份额变动：赎回规模较大
份额变动情况
华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）A类份额，本报告期期初基金份额总额为115,815,741.94份，总申购份额903,725.34份，总赎回份额67,897,132.87份，期末基金份额总额为48,822,334.41份。Y类份额期初为10,260,842.31份，申购10,883,181.48份，赎回5,389.38份，期末为21,138,634.41份。整体来看，A类份额赎回规模较大，导致基金总份额下降。
| 项目 | 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）A | 华安养老目标2030三年持有混合发起式（FOF）Y |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额（份） | 115,815,741.94 | 10,260,842.31 |
| 本报告期基金总申购份额（份） | 903,725.34 | 10,883,181.48 |
| 减：本报告期基金总赎回份额（份） | 67,897,132.87 | 5,389.38 |
| 本报告期期末基金份额总额（份） | 48,822,334.41 | 21,138,634.41 |
影响分析
大规模赎回可能对基金的资金运作和投资策略产生影响，基金需要应对资金流出压力，可能会调整投资组合，进而影响基金的收益表现。同时，也反映出部分投资者对该基金的信心有所动摇。
风险提示与展望
风险提示
报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。此外，基金在过去一年及长期的业绩表现中，均跑输业绩比较基准，投资者应关注投资风险。
市场展望与投资建议
展望2025年，政策不确定性较大，海外资产波动率可能放大，A股有望震荡上行，债市获取资本利得收益难度加大。投资者在考虑投资该基金时，应充分了解其投资策略和风险特征，结合自身风险承受能力进行决策。基金管理人应进一步优化投资策略，提升业绩表现，以增强投资者信心。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
