2025年3月31日，华泰证券（上海）资产管理有限公司发布了《华泰紫金中债-同业存单AAA指数7天持有期发起式证券投资基金2024年年度报告》。报告显示，该基金在报告期内份额变化、净资产增减等方面呈现出显著特征。
主要财务指标解读
本期利润与净资产情况
报告期内，华泰紫金同存AAA指数7天持有发起基金表现出一定的盈利能力。从主要会计数据和财务指标来看，本期利润为914,539.01元，加权平均基金份额本期利润达0.0062元，本期加权平均净值利润率为0.62%，本期基金份额净值增长率为0.63%。
| 期间数据和指标 | 具体数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 775,377.29元 |
| 本期利润 | 914,539.01元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0062元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 0.62% |
| 本期基金份额净值增长率 | 0.63% |
期末数据方面，期末可供分配利润为603,894.11元，期末可供分配基金份额利润为0.0050元，期末基金资产净值为121,295,570.81元，期末基金份额净值为1.0063元，基金份额累计净值增长率为0.63%。
| 期末数据和指标 | 具体数值 |
|---|---|
| 期末可供分配利润 | 603,894.11元 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0050元 |
| 期末基金资产净值 | 121,295,570.81元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0063元 |
| 基金份额累计净值增长率 | 0.63% |
基金净值表现
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比，过去三个月，份额净值增长率为0.42%，业绩比较基准收益率为0.60%，差值为 -0.18%；自基金合同生效起至今，份额净值增长率为0.63%，业绩比较基准收益率为0.89%，差值为 -0.26%。这表明基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定差距。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.42% | 0.60% | -0.18% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.63% | 0.89% | -0.26% |
投资策略与业绩表现解读
投资策略分析
2024年宏观经济曲折、波动复苏，货币政策维持宽松基调，利率下行较为顺畅，但年中开始市场利率波动加大。在此背景下，本基金严格遵守相关法律法规，对组合资产进行了适当久期调节和资产配置。
业绩表现剖析
本报告期基金净值收益率为0.63%，同期业绩比较基准收益率为0.89%，基金未能跑赢业绩比较基准。管理人表示，在复杂的市场环境下，虽努力为投资人赚取与其风险偏好相匹配的收益，但仍面临一定挑战。
费用与交易情况解读
管理与托管费用
基金管理费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，本期发生额为123,227.11元，其中应支付销售机构的客户维护费52,423.69元，应支付基金管理人的净管理费70,803.42元。基金托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，本期发生额为30,806.81元。
| 项目 | 本期发生额（元） | 计提方式 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 123,227.11 | 按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提 |
| 基金托管费 | 30,806.81 | 按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提 |
关联方交易
通过关联方交易单元进行的交易中，债券交易成交金额为26,130,411.00元，债券回购交易成交金额为233,970,000.00元，均通过华泰证券进行，占当期债券成交总额和债券回购成交总额的比例均为100.00%。本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
| 关联方名称 | 债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | 债券回购交易成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华泰证券 | 26,130,411.00 | 100.00% | 233,970,000.00 | 100.00% |
投资组合解读
资产配置情况
报告期末，基金资产主要集中于固定收益投资，其中债券投资公允价值为128,324,075.67元，占基金资产净值比例达99.90%。银行存款和结算备付金合计115,973.54元，占比0.09%；其他各项资产11,975.42元，占比0.01%。
| 资产类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资（债券） | 128,324,075.67 | 99.90 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 115,973.54 | 0.09 |
| 其他各项资产 | 11,975.42 | 0.01 |
债券投资明细
按债券品种分类，同业存单公允价值为108,126,048.82元，占比89.14%；金融债券（政策性金融债）公允价值为10,148,460.27元，占比8.37%；企业短期融资券公允价值为10,049,566.58元，占比8.29%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 同业存单 | 108,126,048.82 | 89.14 |
| 金融债券（政策性金融债） | 10,148,460.27 | 8.37 |
| 企业短期融资券 | 10,049,566.58 | 8.29 |
基金份额持有人信息解读
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为523户，户均持有的基金份额为230,460.68份。机构投资者持有21,942,526.61份，占比18.20%；个人投资者持有98,588,408.90份，占比81.80%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占比（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 21,942,526.61 | 18.20 |
| 个人投资者 | 98,588,408.90 | 81.80 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有份额总数为100.03份，占基金总份额比例几乎可忽略不计，为0.00%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0。
开放式基金份额变动解读
基金合同生效日基金份额总额为262,472,833.43份，本报告期期末基金份额总额为120,530,935.51份，份额减少141,941,897.92份，减少比例达46.45%。这一显著变化可能对基金的运作和业绩产生一定影响。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 份额变化（份） | 变化比例（%） |
|---|---|---|---|
| 基金合同生效日 | 262,472,833.43 | - | - |
| 本报告期期末 | 120,530,935.51 | -141,941,897.92 | 46.45 |
风险与机会提示
风险提示
- 业绩波动风险：基金净值增长率与业绩比较基准收益率存在差距，且市场利率波动加大，可能导致基金业绩出现波动。
- 大额赎回风险：单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，其大额赎回可能对基金资产运作、净值表现产生较大影响，甚至引发巨额赎回风险。
- 合规风险：基金管理人曾因支持民营企业发展资产管理计划投向纾困用途的资金未达到规定比例、对交易对手方尽职调查不充分等问题，被采取出具警示函的行政监管措施，虽已整改完毕，但仍需关注合规风险。
机会提示
展望2025年，国内宏观政策“宽货币 + 宽财政”总体基调预计不变，基本面、货币政策预期仍然利好债券市场，若基金管理人能把握市场机会，优化投资策略，有望提升基金业绩。
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