2025年3月28日，融通基金管理有限公司发布了融通现金宝货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均实现增长，然而净利润有所下滑，同时基金管理费也有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润下滑，资产规模增长
本期利润与资产净值变化
融通现金宝货币市场基金在2024年的本期利润为16,902,317.49元，相较于2023年的22,075,612.91元，下降了23.43%。从资产净值来看，2024年末基金资产净值为1,057,744,651.27元，2023年末为897,648,225.10元，增长了17.83%。这表明尽管基金资产规模有所扩张，但盈利能力出现了一定程度的下降。
| 年份 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 16,902,317.49 | 1,057,744,651.27 |
| 2023年 | 22,075,612.91 | 897,648,225.10 |
基金份额净值收益率表现
融通现金宝货币A类份额净值收益率为1.6032%，同期业绩比较基准收益率为0.3500%，超出基准1.2532个百分点；B类份额净值收益率为1.8475%，超出业绩比较基准1.4975个百分点。过去三年，A类份额累计净值收益率为5.0733%，B类为5.8333%，均跑赢业绩比较基准。这显示出该基金在获取收益方面，相对活期存款利率有较好的表现。
| 份额类别 | 过去一年份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超出基准百分点 | 过去三年累计净值收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 融通现金宝货币A | 1.6032% | 0.3500% | 1.2532 | 5.0733% |
| 融通现金宝货币B | 1.8475% | 0.3500% | 1.4975 | 5.8333% |
投资策略与业绩：把握债市机会，业绩跑赢基准
投资策略分析
2024年债市受基本面、政策等因素影响进入低利率阶段，市场呈现新特征。融通现金宝货币基金组合全年保持较高剩余天数和中性杠杆，配置集中在存款存单等优质资产，增加城农商行配置比例。在存单利率磨顶时段增配资产，利用长久期存单波段操作，并在特定时段增配商金债和券商短融，以增厚收益。
业绩归因
基金在复杂的市场环境下，通过合理的资产配置和交易策略，实现了份额净值收益率跑赢业绩比较基准。然而，净利润的下滑可能与市场利率波动、资产配置调整成本等因素有关。尽管如此，基金在控制风险的前提下，为投资者获取了相对稳定的收益。
费用与成本：管理费托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,847,678.05元，较2023年的3,434,353.23元，下降了17.1%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,187,372.55元，应支付基金管理人的净管理费为1,660,305.50元。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.30%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 2,847,678.05 | 1,187,372.55 | 1,660,305.50 |
| 2023年 | 3,434,353.23 | 1,465,370.40 | 1,968,982.83 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为474,612.99元，相比2023年的572,392.39元，降低了17.08%。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.05%年费率计提。托管费的下降与基金资产净值的变动以及费率政策相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 474,612.99 |
| 2023年 | 572,392.39 |
资产配置与风险：债券投资主导，关注信用风险
资产配置情况
期末基金资产组合中，固定收益投资占比41.58%，金额为455,811,845.76元，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计占比32.63%。从债券品种看，同业存单占基金资产净值比例最高，为42.15%，企业短期融资券占0.95%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 固定收益投资 | 455,811,845.76 | 41.58 | - |
| 其中：同业存单 | 445,800,961.17 | - | 42.15 |
| 企业短期融资券 | 10,010,884.59 | - | 0.95 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 357,749,373.58 | 32.63 | - |
风险分析
信用风险方面，基金管理人对交易对手资信评估严格，银行存款存放于托管行及有资质银行，交易前对对手信用评估并限制交割方式。但需关注个别债券发行主体的信用变化，如长沙银行股份有限公司因未依法履行职责受到处罚。流动性风险上，基金管理人建立了完善的内部控制体系，通过多种方式防范风险，确保资产变现能力与赎回需求匹配。市场风险中，利率风险是主要因素，基金管理人通过监控利率敏感性缺口和调整投资组合久期管理风险。
份额持有人与变动：个人投资者为主，份额增长显著
持有人结构
期末基金份额持有人户数为474,780户，其中融通现金宝货币A类持有人户数349,849户，户均持有280.84份；B类持有人户数124,931户，户均持有7,680.19份。从持有人结构看，个人投资者占比99.06%，为主要持有者。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构（个人投资者占比） |
|---|---|---|---|
| 融通现金宝货币A | 349,849 | 280.84 | 99.99% |
| 融通现金宝货币B | 124,931 | 7,680.19 | 98.96% |
| 合计 | 474,780 | 2,227.86 | 99.06% |
份额变动
2024年融通现金宝货币A类基金总申购份额163,457,946.48份，总赎回份额186,641,483.03份，期末份额98,250,451.09份；B类总申购份额6,147,288,906.06份，总赎回份额5,964,008,943.34份，期末份额959,494,200.18份。整体基金份额增长18%，显示出投资者对该基金的持续关注和参与。
| 份额级别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|
| 融通现金宝货币A | 163,457,946.48 | 186,641,483.03 | 98,250,451.09 |
| 融通现金宝货币B | 6,147,288,906.06 | 5,964,008,943.34 | 959,494,200.18 |
管理人展望：债市波动中寻找机会
管理人认为2025年债市受多种因素影响纠结程度加深，低票息环境下波动加剧，但收益率大幅下跌可能性低。化债主线下，弱资质城投和城农商二永仍有机会。投资者应关注政策窗口期的波段交易，以及降准降息落地短期的止盈波段交易。这表明管理人对未来市场的谨慎乐观态度，同时也为投资者提供了一定的投资指引。
总体而言，融通现金宝货币市场基金在2024年虽净利润下滑，但资产规模和基金份额增长，且业绩跑赢业绩比较基准。投资者在关注基金收益的同时，需留意市场风险和信用风险，结合自身风险承受能力和投资目标，做出合理的投资决策。
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