2025年3月28日，嘉实基金管理有限公司发布嘉实领先成长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均有所下降，净利润实现扭亏为盈，管理费支出有所减少。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润扭亏，资产规模微降
本期利润实现扭亏为盈
嘉实领先成长混合基金在2024年实现本期利润9,953,961.52元，与2023年的 -75,867,577.82元相比，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为2.69%，本期基金份额净值增长率为2.95%，显示出基金在2024年的盈利能力有所提升。
| 时间 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 本期基金份额净值增长率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | -47,282,388.46 | 9,953,961.52 | 0.0508 | 2.69% | 2.95% |
| 2023年 | -17,869,332.06 | -75,867,577.82 | -0.3611 | -15.66% | -15.41% |
| 2022年 | -93,634,925.36 | -145,325,926.33 | -0.6606 | -26.88% | -21.77% |
期末净资产微降
2024年末，基金期末净资产为391,007,345.67元，较2023年末的399,051,384.44元，下降了2.01%。期末可供分配利润为151,323,348.53元，较2023年末的199,811,044.87元，减少了24.26%。
| 时间 | 期末可供分配利润（元） | 期末基金份额净值 | 基金份额累计净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 151,323,348.53 | 2.062 | 153.77% |
| 2023年末 | 199,811,044.87 | 2.003 | 146.51% |
| 2022年末 | 232,538,243.69 | 2.368 | 191.43% |
基金净值表现：短期波动，长期增长仍需观察
短期表现优于业绩比较基准
过去三个月，基金份额净值增长率为1.13%，业绩比较基准收益率为 -1.79%，基金表现优于业绩比较基准。过去六个月，基金份额净值增长率为10.80%，但业绩比较基准收益率为13.26%，基金略低于业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.13% | 1.77% | -1.79% | 1.65% | 2.92% | 0.12% |
| 过去六个月 | 10.80% | 1.80% | 13.26% | 1.57% | -2.46% | 0.23% |
| 过去一年 | 2.95% | 1.62% | 14.46% | 1.27% | -11.51% | 0.35% |
| 过去三年 | -31.88% | 1.37% | -18.64% | 1.12% | -13.24% | 0.25% |
| 过去五年 | 7.01% | 1.53% | -2.22% | 1.17% | 9.23% | 0.36% |
| 自基金合同生效起至今 | 153.77% | 1.57% | 37.00% | 1.30% | 116.77% | 0.27% |
长期业绩波动较大
过去三年，基金份额净值增长率为 -31.88%，而业绩比较基准收益率为 -18.64%，基金表现落后于业绩比较基准。过去五年，基金份额净值增长率为7.01%，业绩比较基准收益率为 -2.22%，基金表现优于业绩比较基准，但整体业绩波动较大。
投资策略与业绩表现：市场波动中调整布局
投资策略调整
四季度国内经济低位企稳，海外经济冷暖不均。基金在2024年对投资策略进行了调整，股票仓位Q4降至近年来相对较低水平，行业配置有所集中，增持医药、机械等行业。
业绩表现分析
截至2024年末，基金份额净值为2.062元，本报告期基金份额净值增长率为2.95%，业绩比较基准收益率为14.46%。基金在2024年的业绩表现相对基准有一定差距，可能与股票仓位调整和行业配置有关。
费用分析：管理费、托管费双降
管理人报酬及托管费下降
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为4,445,742.07元，较2023年的6,656,881.63元，下降了33.22%；当期发生的基金应支付的托管费为740,957.02元，较2023年的1,109,480.23元，下降了33.22%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 4,445,742.07 | 6,656,881.63 | -33.22% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 740,957.02 | 1,109,480.23 | -33.22% |
其他费用变动
其他费用方面，应付交易费用从2023年的183,662.42元降至2024年的129,252.95元，减少了29.62%。
投资组合分析：股票投资主导，行业配置集中
股票投资占比高
期末基金资产组合中，权益投资金额为314,444,766.73元，占基金总资产的比例为79.43%，其中股票投资占比100%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 314,444,766.73 | 79.43 |
| 其中：股票 | 314,444,766.73 | 79.43 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 81,339,839.42 | 20.55 |
| 8 | 其他各项资产 | 107,343.32 | 0.03 |
| 9 | 合计 | 395,891,949.47 | 100.00 |
行业配置集中于制造业等
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为248,862,690.73元，占基金资产净值比例为63.65%，是配置比例最高的行业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 248,862,690.73 | 63.65 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 18,898,386.00 | 4.83 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 17,999,246.82 | 4.60 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 16,929,140.34 | 4.33 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 15,710,127.84 | 4.02 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 8,154,975.00 | 2.09 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 314,444,766.73 | 80.42 |
份额变动与持有人结构：份额缩水，个人投资者为主
基金份额减少
本报告期期初基金份额总额为199,240,339.57份，期末为189,643,299.19份，减少了9,597,040.38份，降幅为4.82%。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 变动情况（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本报告期期初 | 199,240,339.57 | - | - |
| 本报告期期末 | 189,643,299.19 | -9,597,040.38 | -4.82% |
个人投资者占主导
期末基金份额持有人户数为20,817户，户均持有的基金份额为9,110.02份。机构投资者持有份额为494,201.15份，占总份额比例为0.26%；个人投资者持有份额为189,149,098.04份，占总份额比例为99.74%。
| 持有人结构 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 机构投资者 | 20,817 | 9,110.02 | 494,201.15 | 0.26 |
| 个人投资者 | - | - | 189,149,098.04 | 99.74 |
嘉实领先成长混合基金在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但份额和净资产的下降以及与业绩比较基准的差距，仍需投资者密切关注。未来，基金能否在市场波动中优化投资策略，提升业绩表现，值得进一步观察。
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