Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月28日，邦德股份发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为3.47亿元，同比增长5.48%；归母净利润为8871万元，同比增长3.28%；扣非归母净利润为8764.95万元，同比增长6.11%；基本每股收益0.75元/股。
公司自2022年5月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为5946.5万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对邦德股份2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为3.47亿元，同比增长5.48%；净利润为8871万元，同比增长3.28%；经营活动净现金流为8775.95万元，同比下降25.74%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为114.15%，10.18%，3.28%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 归母净利润（元） | 7796.19万 | 8589.6万 | 8871万 |
| 归母净利润增速 | 114.15% | 10.18% | 3.28% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为121.12%，8.07%，6.11%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 扣非归母利润（元） | 7643.04万 | 8259.99万 | 8764.95万 |
| 扣非归母利润增速 | 121.12% | 8.07% | 6.11% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为20.13%、22.81%、23.67%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款（元） | 6799.5万 | 7508.9万 | 8217.97万 |
| 营业收入（元） | 3.38亿 | 3.29亿 | 3.47亿 |
| 应收账款/营业收入 | 20.13% | 22.81% | 23.67% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长21.44%，营业成本同比增长2.72%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货较期初增速 | -8.49% | -33.55% | 21.44% |
| 营业成本增速 | 39.11% | -11.57% | 2.72% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长21.44%，营业收入同比增长5.48%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货较期初增速 | -8.49% | -33.55% | 21.44% |
| 营业收入增速 | 46.11% | -2.55% | 5.48% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.48%，经营活动净现金流同比下降25.74%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 3.38亿 | 3.29亿 | 3.47亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 6323.28万 | 1.18亿 | 8775.95万 |
| 营业收入增速 | 46.11% | -2.55% | 5.48% |
| 经营活动净现金流增速 | 239.05% | 86.89% | -25.74% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为41.98%，同比增长3.85%；净利率为25.55%，同比下降2.09%；净资产收益率（加权）为16.78%，同比下降7.75%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为34.35%、40.43%、41.98%持续增长，应收账款周转率分别为6.29次、4.6次、4.42次持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 34.35% | 40.43% | 41.98% |
| 应收账款周转率（次） | 6.29 | 4.6 | 4.42 |
• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期40.43%增长至41.98%，销售净利率由去年同期26.1%下降至25.55%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 34.35% | 40.43% | 41.98% |
| 销售净利率 | 23.08% | 26.1% | 25.55% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为68.05%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 前五大供应商采购占比 | 67.86% | 68.01% | 68.05% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为8.61%，同比下降6.51%；流动比率为8.45，速动比率为7.32；总债务为100万元，其中短期债务为100万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为426.9万元，较期初变动率为106.58%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初预付账款（元） | 206.64万 |
| 本期预付账款（元） | 426.88万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长106.58%，营业成本同比增长2.72%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款较期初增速 | -40.11% | -6.35% | 106.58% |
| 营业成本增速 | 39.11% | -11.57% | 2.72% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.42，同比下降4.04%；存货周转率为4.94，同比增长16.2%；总资产周转率为0.59，同比下降3.72%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为6.29，4.6，4.42，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款周转率（次） | 6.29 | 4.6 | 4.42 |
| 应收账款周转率增速 | -19.92% | -26.83% | -4.04% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.83，0.62，0.59，总资产周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总资产周转率（次） | 0.83 | 0.62 | 0.59 |
| 总资产周转率增速 | 5.28% | -25.38% | -3.72% |
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长6243.82%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初在建工程（元） | 25.77万 |
| 本期在建工程（元） | 1635.1万 |
• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.7亿元，较期初增长80.45%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初无形资产（元） | 3933.67万 |
| 本期无形资产（元） | 7098.3万 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.95%、0.98%、1.11%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售费用（元） | 321.48万 | 322.82万 | 385.72万 |
| 营业收入（元） | 3.38亿 | 3.29亿 | 3.47亿 |
| 销售费用/营业收入 | 0.95% | 0.98% | 1.11% |
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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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