本周IPO及再融资共审核3家企业，3家获通过。北交所审核1家IPO企业获通过；上交所审核2家企业获通过（1家IPO、1家再融资）。
华之杰（首发）获通过
苏州华之杰电讯股份有限公司定位于智能控制行业，致力于以锂电池电源管理、智能控制、无刷电机驱动和控制等技术为核心，主要为锂电电动工具、消费电子领域提供有效的电源管理和动力驱动方面的系统解决方案，主要产品包括智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件，是集研发、生产和销售为一体的企业。
值得注意的是，2020年9月28日华之杰曾申报科创板IPO，2021年7月15日，公司成功过会，10月25日向证监会提交注册，但2022年5月12日，公司撤回注册申请文件，终止IPO注册申请。
IPO保荐机构为中信建投证券，会所为天健，律所为天元。
本次发行前公司总股本为7,500.00万股，本次拟公开发行不超过2,500.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%，本次发行全部为新股发行，公司原股东不公开发售股份，公司本次发行后总股本不超过10,000万股。
1、控股股东、实际控制人
本次发行前，颖策商务持有发行人2,945.25万股股份，持股比例为39.27%，系公司控股股东。
本次发行前，公司实际控制人为陆亚洲先生。陆亚洲先生通过颖策商务、超能公司、上海旌方和华之杰商务间接持有发行人74.51%股份，通过颖策商务、超能公司、上海旌方和华之杰商务合计控制发行人92.00%的股份，为发行人实际控制人。
2、主要财务数据
2022年-2024年，公司营业收入分别为10.19亿元、9.37亿元、12.30亿元；同期归母净利润分别为1.01亿元、1.21亿元、1.54亿元。
3、拟募资4.86亿元，用于2大项目
此次IPO拟募集4.86亿元，用于年产8,650万件电动工具智能零部件扩产项目、补充流动资金。
4、发行人的具体上市标准
根据《上海证券交易所股票上市规则》3.1.2条，发行人选择的具体上市标准 为“（一）最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于2亿元，最近一 年净利润不低于1亿元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿 元或营业收入累计不低于15亿元”。
5、企业未来发展与规划
公司以电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术为基础，围绕锂电电动工具及消费电子领域的电驱、电控、电池管理三大核心零部件领域，全面扩大公司智能开关、智能控制器、无刷电机三大核心产品线的业务经营布局。公司面向电动工具、锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等领域的客户，本着贴近客户、永续经营、为客户创造价值的经营理念，坚持自主创新驱动，致力于成为智能控制行业内知名的世界级供应商。
交大铁发（首发）获通过
四川西南交大铁路发展股份有限公司是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务的高新技术企业。公司自设立以来一直专注于轨道交通基础设施安全领域，经过多年发展具备了较强的技术研发、生产能力和服务实力，致力于保障轨道交通运营安全，提升运营效率。公司主要产品和服务包括轨道交通智能产品及装备、轨道交通专业技术服务，具体为安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务等。
IPO保荐机构为国投证券，发行人会计师为容诚，律师为国枫。
截至本招股说明书签署日，公司总股本为57,250,000股。本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过19,090,000股（未考虑超额配售选择权），或不超过21,953,500股（全额行使超额配售选择权）。若本次拟公开发行新股按19,090,000股预计（未考虑超额配售选择权），公司本次发行后总股本为76,340,000股，本次公开发行的股份数量占发行后总股本的比例为25.01%。
1、控股股东、实际控制人
截至本招股说明书签署日，公司的股权较为分散，无单一股东持有公司股份超过50%，亦无依其出资额或持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响的股东，公司的经营方针、重大决策是由全体股东讨论决定。因此，公司无控股股东。
2021年1月至2022年5月，公司第二届董事会由5名非独立董事组成，其中董事王鹏翔、赵平、杨云彬由股东王鹏翔提名且经股东大会选举产生。2022年5月，公司董事会换届且经股东大会选举产生公司第三届董事会，第三届董事会由5名非独立董事组成，其中3名非独立董事由王鹏翔、赵平、杨云彬继续担任并持续任职至今。报告期内，王鹏翔提名且经股东大会选举产生的非独立董事为3人，占非独立董事席位过半数。因此，王鹏翔可以对董事会施加重大影响。综上，王鹏翔为公司的实际控制人。
2、主要财务数据
2022年、2023年及2024年，公司营业收入分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元；归母净利润分别为3379.87万元、4765.59万元、5339.17万元。
3、拟募资1.68亿元，用于4大项目
此次IPO拟募集1.68亿元，用于新津区交大铁发轨道交通智能产品及装备生产新建项目、新津区交大铁发研发中心建设项目、营销及售后服务网络建设项目、补充流动资金。
4、发行人的具体上市标准
公司本次发行选择的具体上市标准为《北京证券交易所股票上市规则（试行）》2.1.3条之“（一）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。
根据公司的盈利能力、可比公司的估值情况及公司最近一次融资情况，预计发行时公司市值不低于2亿元，符合“预计市值不低于2亿元”的标准；2023年度、2024年度公司扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低分别为4,494.14万元、5,198.84万元，符合“最近两年净利润均不低于1,500万元”的标准；加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为24.12%和22.26%，符合“加权平均净资产收益率平均不低于8%”的标准，因此，公司预计满足所选择的上市标准。
5、企业未来发展与规划
公司是国家级专精特新“小巨人”企业、四川省企业技术中心；公司与西南交大联合共建了“国家铁路局运营安全保障铁路行业工程研究中心”，与香港理工大学联合共建了“轨道交通安全监测技术创新中心”等创新基地平台。
公司产品多次应用于国家重大铁路建设项目。公司的地震预警系统应用于京张高铁建设，助力2022年北京冬奥会顺利开展；公司参与了京沪高铁建设期及运营期的精测网测量及沉降变形观测评估项目，开启了高铁测绘服务业务；公司成功完成“一带一路”项目印尼雅万高铁精测网（含CPⅢ）及沉降变形观测评估项目，助力雅万高铁顺利开通运营；公司的智能建造信息化系统已在川藏铁路成功应用，加快了铁路的顺利建设；公司的快速钢轨打磨车于2024年上半年正式验收上线，打破了快速钢轨打磨装备的国外技术垄断。公司高度重视科技创新，并倡导持续发展，已建立完善的创新性研发体系，有力保障了公司的持续创新能力，在技术创新、产品创新、模式创新、转型升级等方面具有创新特征。
无锡振华（再融资）获通过
无锡市振华汽车部件股份有限公司持续深耕于汽车零部件领域，主营业务板块为冲压零部件业务、分拼 总成加工业务、选择性精密电镀加工业务和模具业务。
公司再融资项目在2024年9月5日获受理，2024年9月23日交易所对其发出首轮问询。
再融资保荐机构为东方证券，发行人会计师为天健，律师为国浩（上海）。无锡振华此次的咨询机构为大象投顾，服务内容为再融资募投可研。
财务指标：
2021年-2023年及2024年1-6月，公司营业收入分别为17.10亿元，18.81亿元，23.17亿元及11.17亿元；同期净利润分别为1.69亿元，1.62亿元，2.77亿元及1.58亿元。
可转债募集资金情况：
公司本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过52,000万元（含本数），扣除发行费用后将用于廊坊振华全京申汽车零部件项目、补充流动资金。
公司股本结构：
截至2024年6月30日，发行人股本总数为25,048.22万股，其中前十大股东持股情况如下：
截至本募集说明书签署日，前十大公司股东中，钱金祥、钱犇系父子关系，分别持有公司11.68%和22.33%股权；控股股东无锡君润系钱金祥、钱犇共同控制的合伙企业，持有公司27.48%股权；无锡康盛全部合伙人钱金方、钱金南、钱小妹为钱金祥之兄弟姐妹，持有公司3.83%股权。
（转自：智超讲财商）
