万家欣远混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额、净资产、净利润等关键指标出现显著变化，值得投资者关注。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损
本期利润与已实现收益
万家欣远混合A类份额本期利润为 -1,127,849.14元，已实现收益为 -6,149,825.23元；C类份额本期利润为 -526,248.83元，已实现收益为 -1,948,198.91元。与2023年相比，A类份额本期利润亏损幅度有所收窄，C类份额亏损扩大。
| 份额类别 | 本期利润（元） | 已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 万家欣远混合A | -1,127,849.14 | -6,149,825.23 |
| 万家欣远混合C | -526,248.83 | -1,948,198.91 |
期末资产净值与份额净值
期末，万家欣远混合A类份额资产净值为33,820,365.98元，份额净值为0.8382元；C类份额资产净值为10,964,662.73元，份额净值为0.8287元。较2023年末，A类份额资产净值下降42.06%，C类份额资产净值下降18.85%。
| 份额类别 | 期末资产净值（元） | 期末份额净值（元） | 较2023年末资产净值变动 |
|---|---|---|---|
| 万家欣远混合A | 33,820,365.98 | 0.8382 | -42.06% |
| 万家欣远混合C | 10,964,662.73 | 0.8287 | -18.85% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年，万家欣远混合A份额净值增长率为 -4.10%，C份额为 -4.58%。自基金合同生效起至今，A份额累计净值增长率为 -16.18%，C份额为 -17.13%。
与业绩比较基准对比
同期业绩比较基准收益率过去一年为13.40%，自基金合同生效起至今为5.94%。万家欣远混合A、C份额在各阶段均大幅跑输业绩比较基准，过去一年A份额落后17.50%，C份额落后17.98%。
| 阶段 | 万家欣远混合A份额净值增长率 | 万家欣远混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A份额差值 | C份额差值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | -4.10% | -4.58% | 13.40% | -17.50% | -17.98% |
| 自基金合同生效起至今 | -16.18% | -17.13% | 5.94% | -22.12% | -23.07% |
投资策略与业绩表现：市场风格切换致跑输
投资策略
2024年，基金选股以自下而上为主，选择细分领域有相对优势、竞争格局清晰且有份额提升逻辑的个股。该策略在前9个月相对有效，但四季度市场风格切换后跑输市场。
业绩表现原因
全年来看，缺乏周期向上的大行业，市场情绪波动大。四季度虽有宏观政策利好，但基金策略未能适应风格变化，导致业绩不佳。
费用情况：管理费、托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为666,111.41元，较2023年的1,682,601.09元下降60.41%。其中，应支付销售机构的客户维护费为298,960.19元，应支付基金管理人的净管理费为367,151.22元。
基金托管费
2024年当期应支付的托管费为111,018.63元，相比2023年的280,433.60元减少60.40%。
| 年份 | 基金管理费（元） | 基金托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 666,111.41 | 111,018.63 |
| 2023年 | 1,682,601.09 | 280,433.60 |
交易情况：股票投资收益不佳
股票投资收益
2024年股票投资收益为 -8,272,477.49元，主要源于买卖股票差价收入为 -8,272,477.49元，与2023年的1,262,735.34元相比，投资收益明显下滑。
关联方交易
通过关联方中泰证券交易单元进行股票交易，2024年成交金额为11,538,686.81元，占当期股票成交总额的8.90%，应支付佣金137,632.92元，占当期佣金总量的44.37%。
持有人情况：份额赎回明显
份额变动
万家欣远混合A期初份额为66,782,701.23份，期末为40,349,439.02份，减少26,433,262.21份；C期初份额为15,555,790.58份，期末为13,230,858.84份，减少2,324,931.74份。整体份额减少28,758,193.95份，降幅达34.93%。
持有人结构
期末，万家欣远混合A个人投资者持有40,349,439.02份，占比100.00%；万家欣远混合C个人投资者持有13,230,858.84份，占比100.00%。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变化（份） | 持有人结构 |
|---|---|---|---|---|
| 万家欣远混合A | 66,782,701.23 | 40,349,439.02 | -26,433,262.21 | 个人投资者100.00% |
| 万家欣远混合C | 15,555,790.58 | 13,230,858.84 | -2,324,931.74 | 个人投资者100.00% |
展望：关注风格轮动，灵活操作
管理人预计2025年部分行业供需格局逐步改善，但基本面可能仍偏右侧，市场或持续风格轮动。选股仍以自下而上为主，适当增加操作灵活性。投资者需密切关注基金策略调整及市场变化，谨慎投资。
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