2025年3月29日，华富基金管理有限公司发布华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现大幅下滑，净利润亏损超1亿元。以下将对该基金的关键数据进行深度解读。
主要财务指标：净利润亏损扩大，资产规模缩水
本期利润大幅亏损
2024年华富健康文娱灵活配置混合A本期利润为 -55,473,804.93元，C类为 -45,964,824.79元，较2023年的亏损情况进一步恶化。从数据来看，2023年A类亏损11,877,851.25元，C类盈利3,260,892.25元 ，2024年整体盈利能力显著下降。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） |
|---|---|---|
| 华富健康文娱灵活配置混合A | -55,473,804.93 | -11,877,851.25 |
| 华富健康文娱灵活配置混合C | -45,964,824.79 | 3,260,892.25 |
净资产合计大幅减少
2024年末净资产合计为184,510,022.17元，相较于2023年末的445,001,876.62元，减少了260,491,854.45元，缩水幅度高达58.54%。这主要归因于本期利润的亏损以及基金份额交易带来的净资产变动。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2023年末 | 445,001,876.62 | / | / |
| 2024年末 | 184,510,022.17 | -260,491,854.45 | -58.54% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率为负且差距明显
2024年华富健康文娱灵活配置混合A份额净值增长率为 -24.02%，C类为 -24.32%，而同期业绩比较基准收益率为11.94%。过去三年，A类份额净值增长率为 -33.62%，业绩比较基准收益率为 -2.55%，差距高达31.07%。这表明该基金在过去一年及长期的表现均落后于业绩比较基准，投资策略的有效性值得关注。
| 基金类别 | 2024年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 华富健康文娱灵活配置混合A | -24.02% | 11.94% | -35.96% |
| 华富健康文娱灵活配置混合C | -24.32% | 11.94% | -36.26% |
投资策略与业绩表现：医药板块波动影响大
投资策略分析
2024年医药指数创新低，上半年制药、电生理等板块部分个股有相对收益，9月后CXO等板块因市场流动性宽松有所表现。基金在创新药板块仅作Alpha性配置，考虑到筹码结构与估值问题，未大规模布局。
业绩表现归因
基金业绩不佳主要源于医药板块整体低迷，尽管部分个股有表现，但未能抵消整体下行压力。如2024年股票投资收益为 -55,755,070.66元，反映出股票投资策略在市场环境变化下效果不佳。
费用分析：管理费用仍维持一定规模
管理费用情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,113,480.84元，相较于2023年的2,424,789.27元有所增加。尽管年费率自2023年8月7日起由1.50%调整为1.20%，但由于资产规模在调整初期仍较大，使得管理费用总额上升。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 年费率 |
|---|---|---|
| 2023年 | 2,424,789.27 | 2023年8月7日前1.50%，之后1.20% |
| 2024年 | 4,113,480.84 | 1.20% |
托管费用情况
2024年当期发生的基金应支付的托管费为685,580.13元，2023年为404,131.57元。年费率自2023年8月7日起由0.25%调整为0.20%，托管费用的增加同样与资产规模在调整初期的因素有关。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 年费率 |
|---|---|---|
| 2023年 | 404,131.57 | 2023年8月7日前0.25%，之后0.20% |
| 2024年 | 685,580.13 | 0.20% |
交易情况分析：关联交易与股票投资变动
通过关联方交易单元的交易
2024年通过华安证券交易单元的股票成交金额为462,634,493.26元，占当期股票成交总额的6.99%，较2023年的40.46%大幅下降。应支付华安证券的当期佣金为323,030.20元，占当期佣金总量的8.11%。
| 关联方名称 | 2024年股票成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例（%） | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 华安证券 | 462,634,493.26 | 6.99 | 323,030.20 | 8.11 |
股票投资组合变动
报告期内股票投资组合变动较大，累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票众多，如兴齐眼药累计买入80,520,684.41元，占期初基金资产净值比例18.09%。累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票也不少，兴齐眼药累计卖出83,624,283.96元，占期初基金资产净值比例18.79% 。这显示出基金在股票投资上的频繁操作。
持有人信息与份额变动：份额大幅下降
持有人结构
期末基金份额持有人户数为14,767户，机构投资者持有份额占比78.53%，个人投资者占比21.47%。机构投资者在基金中占据主导地位。
| 持有人类别 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 171,422,101.90 | 78.53 |
| 个人投资者 | 46,877,001.51 | 21.47 |
份额变动
2024年华富健康文娱灵活配置混合A期初份额221,365,136.89份，期末163,065,339.03份，减少58,299,797.86份；C类期初份额178,339,242.70份，期末55,233,764.38份，减少123,105,478.32份。整体份额减少181,405,276.18份，降幅达45.38%，反映出投资者对该基金信心有所下降。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 华富健康文娱灵活配置混合A | 221,365,136.89 | 163,065,339.03 | -58,299,797.86 | -26.33% |
| 华富健康文娱灵活配置混合C | 178,339,242.70 | 55,233,764.38 | -123,105,478.32 | -69.02% |
华富健康文娱灵活配置混合基金在2024年面临业绩与规模的双重压力。投资者在关注基金未来布局与策略调整的同时，也需谨慎评估投资风险。
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