2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额、净资产合计等关键指标均出现大幅下滑，净利润也显著减少，同时，基金管理费也有较大幅度下降。这些变化反映了基金在2024年的运作面临诸多挑战，投资者需密切关注相关风险。

主要财务指标：多项关键数据大幅下滑

本期利润与已实现收益

2024年，万家安弘纯债A的本期利润为7,662,651.11元，已实现收益为3,677,166.60元；万家安弘纯债C的本期利润为10,692.15元，已实现收益为10,265.95元。与2023年相比，万家安弘纯债A的本期利润从54,851,444.02元降至7,662,651.11元，降幅高达86.03%；已实现收益从60,700,419.19元降至3,677,166.60元，降幅达94.01%。万家安弘纯债C的本期利润从11,323.54元降至10,692.15元，降幅为5.57%；已实现收益从12,624.56元降至10,265.95元，降幅为18.67%。

基金简称	2024年本期利润（元）	2023年本期利润（元）	利润降幅（%）	2024年已实现收益（元）	2023年已实现收益（元）	收益降幅（%）
万家安弘纯债A	7,662,651.11	54,851,444.02	86.03	3,677,166.60	60,700,419.19	94.01
万家安弘纯债C	10,692.15	11,323.54	5.57	10,265.95	12,624.56	18.67

期末基金资产净值

截至2024年末，万家安弘纯债A的期末基金资产净值为209,548,948.21元，万家安弘纯债C为322,346.88元。而在2023年末，万家安弘纯债A的期末基金资产净值为1,886,475,200.97元，万家安弘纯债C为416,862.42元。万家安弘纯债A的资产净值降幅高达89.96%，万家安弘纯债C降幅为22.67%。

基金简称	2024年末资产净值（元）	2023年末资产净值（元）	降幅（%）
万家安弘纯债A	209,548,948.21	1,886,475,200.97	89.96
万家安弘纯债C	322,346.88	416,862.42	22.67

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较

2024年，万家安弘纯债A的份额净值增长率为3.64%，同期业绩比较基准收益率为4.98%，落后1.34个百分点；万家安弘纯债C的份额净值增长率为3.42%，同样落后业绩比较基准收益率1.56个百分点。过去三年，万家安弘纯债A的份额净值增长率为8.17%，略高于业绩比较基准收益率7.69%；万家安弘纯债C为7.53%，略低于业绩比较基准收益率。

基金简称	2024年份额净值增长率（%）	业绩比较基准收益率（%）	差值（%）	过去三年份额净值增长率（%）	过去三年业绩比较基准收益率（%）	差值（%）
万家安弘纯债A	3.64	4.98	-1.34	8.17	7.69	0.48
万家安弘纯债C	3.42	4.98	-1.56	7.53	7.69	-0.16

投资策略与业绩表现：高等级短久期信用债配置为主

投资策略回顾

2024年，该基金全年配置高等级短久期信用债为主，维持一定杠杆水平，并积极参与波段交易获取资本利得，增厚组合收益。然而，从市场环境来看，2024年债券市场波动较大，上半年整体震荡上涨，三季度以上涨为主但季度末波动大，四季度震荡上涨。经济基本面的变化以及央行货币政策的调整都对债券市场产生了重要影响。

业绩归因

尽管基金采取了积极的投资策略，但仍未跑赢业绩比较基准。这可能与市场利率波动、信用利差变化以及债券供需失衡等多种因素有关。例如，2024年部分时段市场利率的变动可能导致债券价格波动，影响了基金的收益。

宏观经济与市场展望：债券资产仍存不确定性

宏观经济与市场走势

展望2025年，债券资产虽无系统性风险，但存在诸多不确定性。政策性金融债和地方债发行节奏前置，年初利率类资产供给增加；市场前期已定价较大幅度降息，收益率进一步下行需更强理由；银行体系流动性紧张，制约配置需求释放；固定收益类资管产品持有期收益一般，负债稳定性面临考验。

对基金影响

这些因素可能对万家安弘纯债的投资策略和业绩表现产生影响。基金管理人需密切关注市场动态，灵活调整投资组合，以应对潜在风险，为持有人获取较好回报。

费用情况：管理费、托管费大幅下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为668,079.42元，与2023年的5,798,748.73元相比，大幅下降88.47%。这主要是由于基金资产规模的大幅缩水，以及2023年1月13日起管理费率由0.40%调整为0.30%。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	变化率（%）
2024年	668,079.42	-88.47
2023年	5,798,748.73	-

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为111,346.45元，相较于2023年的987,125.77元，下降了88.72%。托管费率自2023年1月13日起由0.10%调整为0.05%，同时基金资产规模下降，共同导致了托管费的大幅减少。

年份	当期发生的基金应支付的托管费（元）	变化率（%）
2024年	111,346.45	-88.72
2023年	987,125.77	-

投资组合：债券投资结构变化

债券投资比例

期末固定收益投资占基金总资产的61.16%，金额为128,500,887.56元，全部为债券投资。与上年度末相比，债券投资规模大幅下降，从500,855,207.59元降至128,500,887.56元，反映了基金投资策略的调整以及市场环境的变化。

债券品种分布

金融债券占基金资产净值比例为29.43%，金额为61,759,558.36元；企业债券占比12.21%，金额为25,627,252.32元；企业短期融资券占比2.45%，金额为5,143,336.61元；中期票据占比17.14%，金额为35,970,740.27元。债券品种的分布变化体现了基金对不同信用等级和期限债券的偏好调整。

债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
金融债券	61,759,558.36	29.43
企业债券	25,627,252.32	12.21
企业短期融资券	5,143,336.61	2.45
中期票据	35,970,740.27	17.14

份额持有人信息：结构与持有变化

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为277户，其中万家安弘纯债A有90户，机构投资者持有份额占比98.95%，个人投资者占比1.05%；万家安弘纯债C有200户，均为个人投资者持有。与以往相比，持有人结构的变化可能影响基金的稳定性和流动性。

份额级别	持有人户数（户）	机构投资者持有份额占比（%）	个人投资者持有份额占比（%）
万家安弘纯债A	90	98.95	1.05
万家安弘纯债C	200	-	100.00

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有万家安弘纯债A份额总数为79.59份，占比0.0000%；持有万家安弘纯债C份额总数为1,271.22份，占比0.4407%。合计持有1,350.81份，占基金总份额比例0.0007%。这一持有比例相对较低，反映出管理人从业人员对该基金的参与程度有限。

开放式基金份额变动：赎回压力大

份额变动情况

本报告期内，万家安弘纯债A期初基金份额总额为1,730,444,403.14份，总申购份额为7,716.33份，总赎回份额为1,544,989,693.67份，期末份额总额为185,462,425.80份，份额减少比例高达88.13%。万家安弘纯债C期初份额总额为385,799.15份，总申购份额为1,391.49份，总赎回份额为98,743.12份，期末份额总额为288,447.52份，份额减少比例为25.23%。大规模的赎回可能对基金的运作和投资策略产生影响，基金管理人需应对流动性管理的挑战。

基金简称	期初份额总额（份）	总申购份额（份）	总赎回份额（份）	期末份额总额（份）	份额减少比例（%）
万家安弘纯债A	1,730,444,403.14	7,716.33	1,544,989,693.67	185,462,425.80	88.13
万家安弘纯债C	385,799.15	1,391.49	98,743.12	288,447.52	25.23

万家安弘纯债在2024年经历了份额、资产净值、净利润等多方面的大幅下滑，尽管基金管理人采取了一定的投资策略，但仍面临诸多挑战。投资者在关注基金未来表现时，需充分考虑市场不确定性以及基金可能面临的风险。

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