2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发沪深300指数增强型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年取得了较为亮眼的成绩，基金份额和净资产均大幅增长，净利润扭亏为盈，但在投资收益结构、关联交易等方面仍需投资者关注。
财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模显著扩张
主要会计数据：利润与资产规模双提升
2024年，广发沪深300指数增强A实现本期利润110,882,055.89元，上期为 -116,878,590.03元；C类本期利润为52,537,659.09元，上期为 -43,015,117.26元，两类基金均实现扭亏为盈。期末基金资产净值方面，A类为1,176,091,852.89元，较上期689,842,583.09元增长约70.49%；C类为515,880,106.96元，较上期284,320,412.01元增长约81.44%。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 广发沪深300指数增强A本期利润（元） | 110,882,055.89 | -116,878,590.03 |
| 广发沪深300指数增强C本期利润（元） | 52,537,659.09 | -43,015,117.26 |
| 广发沪深300指数增强A期末基金资产净值（元） | 1,176,091,852.89 | 689,842,583.09 |
| 广发沪深300指数增强C期末基金资产净值（元） | 515,880,106.96 | 284,320,412.01 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
2024年，广发沪深300指数增强A份额净值增长率为16.50%，业绩比较基准收益率为14.04%；C类份额净值增长率为16.05%，业绩比较基准收益率同样为14.04%，两类基金均跑赢业绩比较基准。过去三年，A类份额净值增长率为 -20.17%，C类为 -21.13%，业绩比较基准收益率为1.12%，此前三年表现不佳。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为43.56%，C类为40.02% ，显示长期投资有一定收益积累。
| 阶段 | 广发沪深300指数增强A | 广发沪深300指数增强C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 16.50% | 14.04% | 2.46% | 16.05% | 14.04% | 2.01% |
| 过去三年 | -20.17% | 1.12% | -21.29% | -21.13% | 1.12% | -22.25% |
| 自基金合同生效起至今 | 43.56% | 1.22% | 42.34% | 40.02% | 1.22% | 38.80% |
投资运作：量化模型驱动，行业配置分散
投资策略：量化模型构建股票组合
报告期内，沪深300指数上涨14.68%。本基金基于基准，使用量化模型构建股票组合，均衡配置多个长期有效的选股因子，并控制在行业、市值等风险因子上的暴露，以控制跟踪误差。
行业配置：分散布局多行业
期末指数投资按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高，达38.44%，公允价值为650,388,451.53元；其次是金融业，占比20.62%，公允价值为348,887,143.32元。积极投资部分，制造业占比9.79%，公允价值为165,622,218.62元。整体行业配置较为分散，降低单一行业风险。
| 行业类别 | 期末指数投资（公允价值，元） | 占基金资产净值比例（％） | 期末积极投资（公允价值，元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 650,388,451.53 | 38.44 | 165,622,218.62 | 9.79 |
| 金融业 | 348,887,143.32 | 20.62 | 40,774,148.00 | 2.41 |
费用与成本：管理费用略有下降，交易成本需关注
管理与托管费用：费率稳定，规模影响费用总额
本基金管理费按前一日基金资产净值的1.0%年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的管理费为10,706,402.25元，较上期11,186,853.48元有所下降；托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,141,280.47元，较上期2,538,295.24元下降。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 10,706,402.25 | 11,186,853.48 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 2,141,280.47 | 2,538,295.24 |
交易费用：买卖股票差价收入为负，关注成本控制
2024年股票投资收益中，买卖股票差价收入为 -13,056,237.81元，上期为 -129,303,022.04元，虽亏损幅度大幅减少，但仍为负值。交易费用方面，2024年为4,161,393.91元，上期为4,039,756.13元，成本控制对投资收益影响较大。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -13,056,237.81 | -129,303,022.04 |
| 交易费用 | 4,161,393.91 | 4,039,756.13 |
份额与持有人：份额大幅增长，持有人结构稳定
开放式基金份额变动：申购踊跃，份额增长显著
2024年，广发沪深300指数增强A期初基金份额总额为559,796,587.19份，本期总申购份额648,750,095.53份，总赎回份额389,328,967.68份，期末份额总额为819,217,715.04份，增长约46.34%；C类期初份额总额235,630,924.61份，本期总申购份额298,939,269.18份，总赎回份额166,129,778.76份，期末份额总额368,440,415.03份，增长约56.37%。整体来看，基金总份额从795,427,511.80份增长至1,187,658,130.07份，增长率约为49.31%。
| 项目 | 广发沪深300指数增强A（份） | 广发沪深300指数增强C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 559,796,587.19 | 235,630,924.61 |
| 本报告期基金总申购份额 | 648,750,095.53 | 298,939,269.18 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 389,328,967.68 | 166,129,778.76 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 819,217,715.04 | 368,440,415.03 |
期末基金份额持有人户数及持有人结构：机构与个人投资者比例稳定
期末，广发沪深300指数增强A持有人户数为30,989户，户均持有26,435.76份，机构投资者持有份额占比44.50%；C类持有人户数为24,145户，户均持有15,259.49份，机构投资者持有份额占比39.61%。整体来看，机构投资者持有份额占比42.98%，个人投资者占比57.02%，持有人结构较为稳定。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 广发沪深300指数增强A | 30,989 | 26,435.76 | 364,514,087.78 | 44.50% | 454,703,627.26 | 55.50% |
| 广发沪深300指数增强C | 24,145 | 15,259.49 | 145,953,026.16 | 39.61% | 222,487,388.87 | 60.39% |
| 合计 | 55,134 | 21,541.30 | 510,467,113.94 | 42.98% | 677,191,016.13 | 57.02% |
风险与展望：关注市场波动，期待政策红利
风险提示：单一投资者占比高带来潜在风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况。这可能导致个别投资者大额赎回对基金资产运作及净值表现产生较大影响，极端情况下可能引发流动性风险，还可能影响投资者赎回业务办理，甚至导致基金面临转换运作方式等情形。
市场展望：政策推动经济增长，关注投资机会
展望后市，在各项稳增长和改革政策推出的背景下，国内经济以及上市公司盈利有望实现较好增长，国内流动性预计仍较为友好，市场整体估值较为合理，未来仍有较多投资机会。本基金将继续拓展和改进量化模型，严格控制风险，力求获取相对基准稳健的超额收益。
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