2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛嘉鑫30天持有期纯债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在报告期内份额变化、净资产增减等方面出现较大幅度变动，值得投资者关注。

主要财务指标：利润可观但份额与资产规模骤降

本期利润与收益情况

长盛嘉鑫30天持有纯债A本期已实现收益4,260,091.56元，本期利润4,417,765.08元；C类份额本期已实现收益9,308,567.41元，本期利润9,383,489.08元。整体来看，该基金在报告期内实现了一定盈利。

期间数据和指标	长盛嘉鑫30天持有纯债A	长盛嘉鑫30天持有纯债C
本期已实现收益（元）	4,260,091.56	9,308,567.41
本期利润（元）	4,417,765.08	9,383,489.08
加权平均基金份额本期利润	0.0094	0.0081
本期加权平均净值利润率	0.94%	0.81%
本期基金份额净值增长率	1.35%	1.24%

资产净值与份额情况

报告期末，长盛嘉鑫30天持有纯债A的基金资产净值为122,258,163.53元，基金份额净值1.0135元，份额总额120,627,390.98份；C类份额资产净值255,116,837.64元，基金份额净值1.0124元，份额总额252,000,048.75份。然而，与基金合同生效日（2024年5月29日）相比，A类份额从992,297,234.64份降至120,627,390.98份，C类份额从2,760,326,608.46份降至252,000,048.75份，总份额减少超33亿份，降幅超90%。同时，净资产也从3,752,623,843.10元减少至377,375,001.17元，缩水超33亿。

期末数据和指标	长盛嘉鑫30天持有纯债A	长盛嘉鑫30天持有纯债C
期末可供分配利润（元）	984,194.18	1,749,515.76
期末可供分配基金份额利润	0.0082	0.0069
期末基金资产净值（元）	122,258,163.53	255,116,837.64
期末基金份额净值	1.0135	1.0124

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩基准对比

自基金合同生效起至今，长盛嘉鑫30天持有纯债A份额净值增长率为1.35%，业绩比较基准收益率为3.21%，相差 -1.86%；C类份额净值增长率1.24%，业绩比较基准收益率同样为3.21%，相差 -1.97%。可见，该基金在报告期内未能达到业绩比较基准的表现。

阶段	长盛嘉鑫30天持有纯债A	长盛嘉鑫30天持有纯债C
份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
过去三个月	1.04%	2.23%
过去六个月	1.21%	2.50%
自基金合同生效起至今	1.35%	3.21%

投资策略与业绩表现：债券投资主导但仍有挑战

投资策略分析

报告期内，该基金主要投资于流动性较好的中短期债券。在大类资产配置上，综合判断宏观经济周期等因素确定配置比例；债券组合管理采用利率、类属配置、信用及相对价值等策略；国债期货投资以套期保值为目的。2024年债券市场收益率下行，长久期、低等级表现更优，信用利差和期限利差压缩，该基金在此环境下进行投资运作。

业绩表现原因

尽管基金实现了一定利润，但跑输业绩比较基准。这可能与债券市场波动以及基金投资组合的具体配置有关。2024年8月债券收益率快速下行后出现调整，央行多次喊话关注“利率风险”并约谈部分机构，市场波动对基金业绩产生了影响。

费用情况：管理与托管费用明确

管理人报酬与基金管理费

当期发生的基金应支付的管理费为2,807,606.81元，基金管理费每日计提，按前一日的基金资产净值的0.30%的年管理费率计提。

托管费

当期发生的基金应支付的托管费935,868.89元，每日计提，按前一日的基金资产净值的0.10%的年托管费率计提。

销售服务费

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额当期发生的基金应支付的销售服务费为1,652.40元，年销售服务费率为0.20%。

投资组合：债券投资占主导

资产配置情况

报告期末，交易性金融资产中债券投资公允价值为509,891,467.75元，占基金资产净值比例达135.12%，是基金资产的主要组成部分。银行存款和结算备付金合计820,634.95元，占0.16% ，其他各项资产1,999.20元，占比极小。

项目	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
固定收益投资	509,891,467.75	99.84
其中：债券	509,891,467.75	99.84
银行存款和结算备付金合计	820,634.95	0.16
其他各项资产	1,999.20	0.00
合计	510,714,101.90	100.00

债券投资明细

从债券品种看，国家债券公允价值70,546,779.79元，占比18.69%；中期票据347,186,968.60元，占比92.00% 。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资中，23附息国债23公允价值37,107,857.14元，占比9.83% 。

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	国家债券	70,546,779.79	18.69
6	中期票据	347,186,968.60	92.00
10	合计	509,891,467.75	135.12

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	230023	23附息国债23	37,107,857.14	9.83
2	102281058	22西安高新MTN001	31,562,630.14	8.36

份额持有人信息：结构相对分散

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数合计1,806户，其中长盛嘉鑫30天持有纯债A有564户，户均持有213,878.35份；C类有1,242户，户均持有202,898.59份。机构投资者持有份额占比极小，个人投资者是主要持有者，A类个人投资者持有份额占比100.00%，C类占比99.96%。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有的基金份额	机构投资者	个人投资者
长盛嘉鑫30天持有纯债A	564	213,878.35	持有份额1,995.67，占比0.00%	持有份额120,625,395.31，占比100.00%
长盛嘉鑫30天持有纯债C	1,242	202,898.59	持有份额100,000.00，占比0.04%	持有份额251,900,048.75，占比99.96%

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额极少，长盛嘉鑫30天持有纯债A为0.00份，C类为100.07份，占基金总份额比例几乎可忽略不计。

未来展望：债券市场震荡，基金策略待考

展望2025年，管理人预计经济稳增长诉求较强，货币政策和财政政策有望维持宽松，但债券市场呈现震荡行情。在此背景下，该基金将继续坚持绝对收益策略，灵活调整组合久期，把握中长端活跃券波段交易机会。然而，债券市场的不确定性，如利率风险、汇率压力等，将对基金未来业绩构成挑战，投资者需密切关注基金后续运作及市场变化。

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