2025年3月29日，国泰基金管理有限公司发布了国泰中证机器人交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模大幅增长，然而净利润却出现亏损。以下将对该基金的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：期末净资产增长显著，本期利润亏损
本期利润亏损，净值利润率为负
国泰中证机器人ETF在2024年的本期利润为 -2,453,678.56元，较上一年的 -2,053,228.24元亏损有所扩大。本期加权平均净值利润率为 -2.89%，表明基金资产在该年度的盈利能力不佳。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年11月8日（基金合同生效日）至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | -2,629,323.33 | -943,915.93 |
| 本期利润 | -2,453,678.56 | -2,053,228.24 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0257 | -0.0204 |
| 本期加权平均净值利润率 | -2.89% | -2.07% |
| 本期基金份额净值增长率 | 5.19% | -4.13% |
期末净资产大幅增长
2024年末，基金期末资产净值达到152,199,117.83元，相较于2023年末的66,075,106.70元，增长了130.34%。期末基金份额净值为1.0085元，较上一年末的0.9587元有所上升 。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润 | -7,728,108.48 | -2,845,816.30 |
| 期末可供分配基金份额利润 | -0.0512 | -0.0413 |
| 期末基金资产净值 | 152,199,117.83 | 66,075,106.70 |
| 期末基金份额净值 | 1.0085 | 0.9587 |
基金净值表现：短期波动较大，长期跑赢业绩比较基准
短期份额净值增长率波动
过去三个月，基金份额净值增长率为7.54%，而业绩比较基准收益率为7.99%，基金跑输基准0.45%；过去六个月，份额净值增长率为21.49%，业绩比较基准收益率为22.17%，跑输0.68% 。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.54% | 3.16% | 7.99% | 3.19% | -0.45% | -0.03% |
| 过去六个月 | 21.49% | 2.78% | 22.17% | 2.81% | -0.68% | -0.03% |
| 过去一年 | 5.19% | 2.42% | 4.34% | 2.45% | 0.85% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.85% | 2.29% | 0.29% | 2.32% | 0.56% | -0.03% |
长期跑赢业绩比较基准
自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为0.85%，业绩比较基准收益率为0.29%，基金跑赢基准0.56%，显示出长期较好的跟踪效果。
投资策略与业绩表现：市场波动影响收益，整体跑赢基准
A股市场波动影响基金运作
2024年A股市场波动剧烈，一季度小盘股因杠杆资金被动卖出而大幅下跌，上证指数下探至2635点。随后国家队入场，市场震荡上行。但三季度因基本面承压，市场缩量下跌。直到三季度末政策推出，市场放量反弹，四季度又再度回调。基金在这样的市场环境中，通过完全复制法构建投资组合，尽量降低跟踪误差 。
基金业绩跑赢业绩比较基准
本基金在2024年的净值增长率为5.19%，同期业绩比较基准收益率为4.34%，跑赢基准0.85%，一定程度上实现了紧密跟踪标的指数的目标。
市场展望：实体经济挑战严峻，关注特定风格资产
展望2025年，实体经济面临严峻挑战，中央经济工作会议将“大力提振消费、扩内需”放在重点工作之首。在股市风格层面，低利率环境下，估值策略是性价比较高的配置方向。与国企央企相关的高质量、高股息、低估值资产，以及DeepSeek引领的科技成长板块值得关注，但需谨防科技成长板块暴涨后的大幅震荡。
费用情况：管理费和托管费稳定，交易费用有变化
管理人报酬与托管费
2024年，应支付基金管理人的净管理费为415,560.65元，按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提；当期发生的基金应支付的托管费为84,240.97元，按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提 。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年11月8日（基金合同生效日）至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 应支付基金管理人的净管理费 | 415,560.65 | 69,078.07 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 84,240.97 | 13,815.62 |
交易费用
应付交易费用从2023年末的202,768.02元降至2024年末的19,228.76元，显示出基金在交易成本控制上的成效。
| 项目 | 本期末2024年12月31日 | 上年度末2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 应付交易费用 | 19,228.76 | 202,768.02 |
投资收益：股票投资收益不佳，公允价值变动有贡献
股票投资收益亏损
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入等）合计为 -3,331,693.11元，其中买卖股票差价收入为 -1,004,865.55元，反映出股票交易操作未能带来正收益 。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年11月8日（基金合同生效日）至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -1,004,865.55 | -805,472.38 |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | -2,326,827.56 | -132,432.91 |
| 股票投资收益——申购差价收入 | - | - |
| 股票投资收益——证券出借差价收入 | - | - |
| 合计 | -3,331,693.11 | -937,905.29 |
公允价值变动收益
交易性金融资产公允价值变动收益为175,644.77元，对基金收益有一定贡献，部分抵消了股票投资的亏损。
| 项目名称 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年11月8日（基金合同生效日）至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 1.交易性金融资产 | 175,644.77 | -1,109,312.31 |
| ——股票投资 | 175,644.77 | -1,109,312.31 |
关联交易：无特殊关联交易情况
本基金在2024年未通过关联方交易单元进行交易，也未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，在承销期内也未参与关联方承销证券的情况，整体关联交易情况较为简单。
股票投资明细：制造业和信息技术业占比高
行业分布集中
期末指数投资按行业分类，制造业占基金资产净值比例为76.93%，信息传输、软件和信息技术服务业占比20.98%，行业集中度较高 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 117,085,251.79 | 76.93 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 31,930,620.88 | 20.98 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,469,722.00 | 0.97 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 150,485,594.67 | 98.87 |
前十大重仓股
汇川技术、科大讯飞、石头科技等为前十大重仓股，其中汇川技术公允价值占比9.97%，科大讯飞占比9.84% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300124 | 汇川技术 | 259,000 | 15,172,220.00 | 9.97 |
| 2 | 002230 | 科大讯飞 | 309,934 | 14,976,010.88 | 9.84 |
| 3 | 688169 | 石头科技 | 40,740 | 8,933,874.60 | 5.87 |
| 4 | 002236 | 大华股份 | 534,100 | 8,545,600.00 | 5.61 |
| 5 | 688777 | 中控技术 | 136,200 | 8,347,980.00 | 5.48 |
| 6 | 688188 | 柏楚电子 | 23,900 | 4,642,575.00 | 3.05 |
| 7 | 002139 | 拓邦股份 | 337,400 | 4,592,014.00 | 3.02 |
| 8 | 688343 | 云天励飞 | 65,200 | 3,233,920.00 | 2.12 |
| 9 | 688017 | 绿的谐波 | 28,000 | 3,025,680.00 | 1.99 |
| 10 | 603486 | 科沃斯 | 62,000 | 2,914,000.00 | 1.91 |
持有人结构：机构持有比例较高
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为3,925户，户均持有份额38,451.19份。机构投资者持有份额占比65.32%，个人投资者占比12.79%，另有21.89%由国泰中证机器人交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金持有 。
| 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 3,925 | 38,451.19 | 19,295,956.00（12.79%） |
上市基金前十名持有人
招商证券股份有限公司持有份额9,167,600.00份，占上市总份额比例6.07%；平安聚睿股票型FOF养老金产品－中国工商银行股份有限公司持有4,112,400.00份，占比2.72% 。
| 序号 | 持有人名称 | 持有份额（份） | 占上市总份额比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 招商证券股份有限公司 | 9,167,600.00 | 6.07% |
| 2 | 平安聚睿股票型FOF养老金产品－中国工商银行股份有限公司 | 4,112,400.00 | 2.72% |
| 3 | 中国国际金融股份有限公司 | 3,048,857.00 | 2.02% |
| 4 | 庞良永 | 1,921,500.00 | 1.27% |
| 5 | 中信证券股份有限公司 | 1,660,766.00 | 1.10% |
| 6 | 罗方承 | 1,407,600.00 | 0.93% |
| 7 | 赵学初 | 1,225,900.00 | 0.81% |
| 8 | 宋春美 | 1,112,000.00 | 0.74% |
| 9 | 王威 | 1,080,800.00 | 0.72% |
| 10 | 周玥彤 | 1,004,600.00 | 0.67% |
| - | 国泰中证机器人交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 | 33,041,588.00 | 21.89% |
基金份额变动：申购赎回活跃，份额大幅增长
本报告期期初基金份额总额为68,920,923.00份，期间基金总申购份额218,000,000.00份，总赎回份额136,000,000.00份，期末基金份额总额为150,920,923.00份，较期初增长119.04%，显示出市场对该基金的关注度较高，资金流入明显 。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 68,920,923.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 218,000,000.00 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 136,000,000.00 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 150,920,923.00 |
国泰中证机器人ETF在2024年虽面临净利润亏损，但基金规模的扩张显示出市场对其的信心。投资者在关注基金规模增长的同时，也需留意市场波动带来的风险，以及基金在复杂市场环境中的投资策略调整和业绩表现。
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