国泰君安君得诚混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额减少16.54%，净资产合计下降15.6%，净利润亏损473.91万元，基金管理费减少27.32%。这些关键数据的变化，反映了该基金在过去一年的运作情况及面临的挑战。以下将对这份年报进行详细解读。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损
本期利润与净资产下滑明显
2024年国泰君安君得诚混合基金表现欠佳，本期利润为 -4,739,117.51元，较2023年的 -36,484,785.01元虽有好转，但仍处于亏损状态。从净资产数据来看，期末净资产为132,815,339.07元，较2023年末的157,375,070.03元下降了15.6%。这表明基金资产规模在缩小，对基金未来运作可能带来一定压力。
| 年份 | 本期利润（元） | 期末净资产（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -4,739,117.51 | 132,815,339.07 |
| 2023年 | -36,484,785.01 | 157,375,070.03 |
净值增长率低于业绩比较基准
基金份额净值增长率在过去一年为 -3.04%，而同期业绩比较基准收益率为13.49%，差距高达16.53%。过去三年，基金份额净值增长率为 -42.54%，业绩比较基准收益率为 -8.66%，差值为 -33.88%。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为 -29.26%，业绩比较基准收益率为13.15%，相差 -42.41%。这显示出基金在投资策略执行或资产配置上，可能未能有效跟上业绩比较基准的表现。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -3.04% | 13.49% | -16.53% |
| 过去三年 | -42.54% | -8.66% | -33.88% |
| 自基金合同生效起至今 | -29.26% | 13.15% | -42.41% |
投资策略与业绩表现：把握机会能力待提升
投资策略聚焦特定板块
2024年基金定位成长价值风格，主要关注周期、消费和部分高端制造板块。在大消费领域，上半年投资集中于类红利、出海线条，5月后出海链走弱，仅红利类消费表现较好，全年中证消费指数受食品饮料、农林牧渔拖累下跌6.7%。周期制造方面，上游资源表现强，中下游一般，公用事业、石化等行业表现好，农林牧渔等较弱。
业绩表现不及预期
截至报告期末，基金份额净值为0.7074元，份额净值增长率为 -3.04%，与业绩比较基准收益率13.49%相比差距较大。这可能与市场环境复杂，基金对板块和个股的选择及时机把握不够精准有关。
费用情况：管理与托管费双降
基金管理费下降明显
2024年应支付基金管理人的净管理费为866,542.99元，相较于2023年的1,193,470.52元，减少了27.32%。基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，资产净值下降可能是管理费减少的主要原因。
| 年份 | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 866,542.99 |
| 2023年 | 1,193,470.52 |
托管费相应减少
2024年当期发生的基金应支付的托管费为287,593.53元，2023年为456,287.70元，下降了36.97%。托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，与管理费下降趋势一致，同样受资产净值变动影响。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 287,593.53 |
| 2023年 | 456,287.70 |
投资组合：股票投资主导，行业分布有侧重
股票投资占比高
期末基金资产组合中，权益投资金额为105,839,642.45元，占基金总资产的79.41%，全部为股票投资。其中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为10,771,539.11元，占期末净值的比例为8.11%。这表明基金对股票市场依赖度较高，股票市场波动将对基金净值产生较大影响。
行业分布集中于制造业等
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，金额为78,440,950.34元，占比59.06%。港股通投资股票投资组合中，信息技术行业占比相对较高，公允价值为6,870,846.38元，占基金资产净值比例5.17%。基金行业配置相对集中，需关注特定行业波动对基金业绩的影响。
份额持有人与份额变动：份额减少，结构稳定
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为3,814户，户均持有基金份额49,226.79份。机构投资者持有份额4,039,180.22份，占总份额比例2.15%；个人投资者持有份额183,711,785.54份，占总份额比例97.85%。个人投资者是基金的主要持有者，结构相对稳定。
基金份额变动
本报告期期初基金份额总额为215,698,072.42份，期末为187,750,965.76份，减少了27,947,106.66份，降幅达16.54%。报告期内基金总申购份额为8,373,513.10份，总赎回份额为36,320,619.76份，赎回份额远高于申购份额，显示投资者对基金信心有待提升。
未来展望：机遇与挑战并存
管理人对2025年市场持相对乐观态度。大消费方面，预计消费总动力恢复，内循环在多种因素支持下改善，外循环经贸易政策博弈后有望平衡，投资机会增多，关注“AI + 消费”、政策驱动内循环、预期改善外循环三条主线。周期制造方面，看好经济方向性复苏，但节奏和力度有波折，关注上游工业金属、中游部分细分板块及高端制造领域周期生意。然而，市场不确定性仍存，基金能否把握机遇改善业绩，值得投资者持续关注。
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