01. 果链分析师表示，美国加征关税后，3C代工厂和设备商股价调整明显，但从产业跟踪来看，市场反应可能过度。因为苹果手机大部分在中国生产，且上一轮加征关税时苹果被豁免，这一轮大概率也会被豁免，因为苹果已承诺在美国投资5000亿美金，从加征关税目的看，苹果被豁免可能性大，结果可能在一周左右出来。即使苹果不被豁免，生产制造也不太可能从中国脱钩，因为越南和印度短期无法承接，美国本土也缺乏低成本熟练工人。若在中国生产，代工格局短期不会有大变化。从苹果终端销售看，美国占其销售额度约30%，若因加征关税导致美国销量下滑20%，对整体销量影响约五六个点，整体影响相对有限。