2025年3月31日，财通证券资产管理有限公司发布财通资管臻享成长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现了较为明显的下滑，净利润实现扭亏为盈，同时管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考意义。

主要财务指标：净利润扭亏，资产规模缩水

本期利润实现扭亏为盈

报告显示，2024年财通资管臻享成长混合A类本期利润为2,625,849.64元，C类为1,649,268.25元，而2023年A类为 -66,985,457.71元，C类为 -16,790,215.88元，成功实现扭亏为盈。本期加权平均净值利润率A类为0.70%，C类为1.81%，相比2023年的 -12.04%和 -12.50%有显著提升。

资产净值下滑明显

2024年末，该基金A类期末基金资产净值为346,495,982.04元，C类为83,044,949.44元，而2023年末A类为465,644,327.57元，C类为112,586,273.36元，A类下滑25.59%，C类下滑26.24%。从整体基金份额总额来看，2024年末为469,334,558.66份，较2023年末的643,778,828.62份减少了174,444,269.96份，缩水27.13%。

指标	2024年末（A类）	2023年末（A类）	变动比例	2024年末（C类）	2023年末（C类）	变动比例
本期利润（元）	2,625,849.64	-66,985,457.71	/	1,649,268.25	-16,790,215.88	/
加权平均基金份额本期利润	0.0057	-0.1122	/	0.0147	-0.1164	/
本期加权平均净值利润率	0.70%	-12.04%	/	1.81%	-12.50%	/
期末基金资产净值（元）	346,495,982.04	465,644,327.57	-25.59%	83,044,949.44	112,586,273.36	-26.24%
期末基金份额净值	0.9165	0.8988	/	0.9098	0.8958	/
基金份额总额（份）	378,058,242.72	518,092,640.45	-27.03%	91,276,315.94	125,686,188.17	-27.37%

基金净值表现：短期表现良好，长期仍有差距

短期净值增长显著

过去三个月，财通资管臻享成长混合A类份额净值增长率为5.16%，C类为5.06%；过去六个月，A类为15.49%，C类为15.25% ，显示出较好的短期增长态势。

与业绩比较基准仍有差距

过去一年，A类份额净值增长率为1.97%，C类为1.56%，而同期业绩比较基准收益率为12.65%，差距较为明显。自基金合同生效起至今，A类基金份额累计净值增长率为 -8.35%，C类为 -9.02%，业绩比较基准收益率为 -1.28%，长期来看基金表现落后于业绩比较基准。

阶段	份额净值增长率（A类）	份额净值增长率（C类）	业绩比较基准收益率
过去三个月	5.16%	5.06%	-0.83%
过去六个月	15.49%	15.25%	11.13%
过去一年	1.97%	1.56%	12.65%
自基金合同生效起至今	-8.35%	-9.02%	-1.28%

投资策略与业绩表现：紧跟市场节奏，四季度调整结构

把握市场反转行情

2024年A股市场两次政策驱动的底部反转行情中，基金积极调整仓位。2月初市场反弹，组合减持消费等顺周期品种，加仓电子、新材料等硬件公司及新能源电池、半导体设备等领域。9月市场情绪好转，组合转向主动进攻，配置成长赛道及政策发力的顺周期板块。

四季度震荡调整

四季度市场进入震荡调整期，组合结构有所调整，但总体依然保持高端制造为主的新能源 + 科技，偏成长风格。报告期内，A类基金份额净值增长率为1.97%，C类为1.56%，同期业绩比较基准收益率为12.65%。

市场展望：关注外部风险，挖掘行业机会

管理人认为，下一阶段春季躁动行情仍值得期待，但需警惕特朗普2.0时代对国内经济的影响。组合将继续以中观行业景气度及新兴产业趋势为切入点，挖掘中游制造、科技软硬件等领域的投资机会，包括人形机器人、AI算力等。

费用分析：管理费降低，托管费相应减少

基金管理费下调

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,587,567.04元，相比2023年的7,869,960.28元有所降低。自2023年7月31日起，基金管理费年费率由1.50%调低至1.20%。

托管费及销售服务费变化

2024年当期发生的基金应支付的托管费为931,261.17元，2023年为1,311,660.03元。销售服务费2024年为363,506.09元，2023年为448,071.68元，各项费用均有所下降。

费用项目	2024年（元）	2023年（元）	变动情况
基金管理费	5,587,567.04	7,869,960.28	降低
基金托管费	931,261.17	1,311,660.03	降低
销售服务费	363,506.09	448,071.68	降低

投资收益分析：股票投资收益欠佳，公允价值变动贡献大

股票投资收益为负

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）A类为 -41,144,121.88元，显示股票投资操作未能带来正收益。股利收益为4,456,006.34元，一定程度上弥补了部分损失。

公允价值变动收益突出

2024年公允价值变动收益为47,531,864.90元，对整体收益贡献较大，表明资产的公允价值波动对基金业绩影响显著。

收益项目	2024年（元）	2023年（元）
股票投资收益（买卖股票差价收入）	-41,144,121.88	-25,653,980.92
股利收益	4,456,006.34	2,108,605.13
公允价值变动收益	47,531,864.90	-55,320,691.78

关联交易：交易比例稳定，佣金支付合理

通过关联方交易单元交易情况

2024年通过财通证券股份有限公司交易单元进行的股票成交金额为357,020,315.01元，占当期股票成交总额的9.14%，较2023年的15.56%有所下降。

应支付关联方佣金

2024年应支付财通证券股份有限公司的佣金为155,623.95元，占当期佣金总量的7.02%，期末应付佣金余额为117,027.59元，占期末应付佣金总额的16.00%，交易及佣金支付情况较为稳定。

关联方交易项目	2024年	2023年
通过财通证券股份有限公司股票成交金额（元）	357,020,315.01	330,773,765.74
占当期股票成交总额比例	9.14%	15.56%
应支付财通证券股份有限公司佣金（元）	155,623.95	142,765.40
占当期佣金总量比例	7.02%	9.73%
期末应付佣金余额（元）	117,027.59	3,105.53
占期末应付佣金总额比例	16.00%	0.59%

股票投资明细：聚焦成长赛道，分散投资

行业分布集中

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资主要集中在制造业，占比79.66%，如迈为股份、三花智控等。信息传输、软件和信息技术服务业占7.10%，批发和零售业占3.66% 。

个股持仓分散

前十大股票投资明细显示，基金对个股的持仓相对分散，没有单一股票占据绝对主导地位，一定程度上分散了投资风险。

序号	股票代码	股票名称	数量(股)	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	300751	迈为股份	376,989	39,640,393.35	9.23
2	002050	三花智控	1,292,300	30,381,973.00	7.07
3	002371	北方华创	69,400	27,135,400.00	6.32
4	603009	北特科技	579,350	22,640,998.00	5.27
5	002475	立讯精密	430,800	17,559,408.00	4.09
6	600104	上汽集团	822,600	17,077,176.00	3.98
7	688778	厦钨新能	358,558	16,364,587.12	3.81
8	002463	沪电股份	371,400	14,726,010.00	3.43
9	301269	华大九天	120,200	14,556,220.00	3.39
10	301550	斯菱股份	195,900	14,259,561.00	3.32

持有人结构：个人投资者为主，机构占比4.07%

个人投资者主导

期末基金份额持有人结构中，个人投资者持有份额占比95.93%，为450,248,599.36份，是基金的主要持有者。

机构投资者占比低

机构投资者持有份额占比4.07%，为19,085,959.30份，显示机构投资者参与度相对较低。

持有人类型	持有份额（份）	占总份额比例
机构投资者	19,085,959.30	4.07%
个人投资者	450,248,599.36	95.93%

管理人从业人员持有情况：少量持有，与投资者利益绑定

持有比例较低

基金管理人所有从业人员持有本基金A类357,422.79份，占比0.09%；持有C类2,442,931.75份，占比2.68%，合计占比0.60% ，表明管理人从业人员与投资者利益有一定程度的绑定。

持有区间集中

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金份额总量区间均在0 - 10万份，而基金经理持有份额总量区间 > 100万份。

开放式基金份额变动：赎回导致份额减少

申购赎回情况

2024年财通资管臻享成长混合A类本报告期基金总申购份额为12,169,496.18份，总赎回份额为152,203,893.91份；C类总申购份额为9,342,738.46份，总赎回份额为43,752,610.69份，赎回份额远高于申购份额，导致基金份额总额减少。

份额变动影响

基金份额的减少可能对基金的规模和运作产生一定影响，如在投资策略的实施和成本控制方面，基金管理人需要应对这些变化带来的挑战。

份额级别	本报告期基金总申购份额（份）	本报告期基金总赎回份额（份）	本报告期期末基金份额总额（份）
财通资管臻享成长混合A	12,169,496.18	152,203,893.91	378,058,242.72
财通资管臻享成长混合C	9,342,738.46	43,752,610.69	91,276,315.94

租用证券公司交易单元：多券商合作，服务综合考量

股票投资及佣金支付

基金租用多家证券公司交易单元进行股票投资，2024年广发证券股票成交金额占比23.81%，应支付佣金占比22.63%；财通证券股票成交金额占比9.14%，应支付佣金占比7.02% 。

其他证券投资

在债券交易、债券回购交易等方面，也通过不同证券公司交易单元进行，如东吴证券债券回购成交金额占比59.38%，民生证券占比40.62% 。公司综合考虑证券公司内控、服务能力等多因素选择合作券商，并按季度对研究服务进行评价，作为佣金分配依据。

券商名称	股票交易成交金额（元）	占当期股票成交总额比例	应支付该券商的佣金（元）	占当期佣金总量的比例	债券回购成交金额（元）	占当期债券回购成交总额的比例
广发证券	929,542,262.38	23.81%	501,768.31	22.63%

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