Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月29日，金力永磁发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为67.63亿元，同比增长1.13%；归母净利润为2.91亿元，同比下降48.37%；扣非归母净利润为1.7亿元，同比下降65.49%；基本每股收益0.22元/股。
公司自2018年8月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为10.59亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金力永磁2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为67.63亿元，同比增长1.13%；净利润为2.94亿元，同比下降48.11%；经营活动净现金流为5.08亿元，同比下降66.53%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为55.09%，-19.78%，-48.37%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 归母净利润（元） | 7.03亿 | 5.64亿 | 2.91亿 |
| 归母净利润增速 | 55.09% | -19.78% | -48.37% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为61.18%，-27.68%，-65.49%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 扣非归母利润（元） | 6.82亿 | 4.93亿 | 1.7亿 |
| 扣非归母利润增速 | 61.18% | -27.68% | -65.49% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.13%，净利润同比下降48.11%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 71.65亿 | 66.88亿 | 67.63亿 |
| 净利润（元） | 7.05亿 | 5.67亿 | 2.94亿 |
| 营业收入增速 | 75.61% | -6.66% | 1.13% |
| 净利润增速 | 55.26% | -19.54% | -48.11% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动1.13%，销售费用同比变动67.06%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 71.65亿 | 66.88亿 | 67.63亿 |
| 销售费用（元） | 3610.67万 | 3508.11万 | 5860.64万 |
| 营业收入增速 | 75.61% | -6.66% | 1.13% |
| 销售费用增速 | 44.6% | -2.84% | 67.06% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动1.13%，税金及附加同比变动-11.96%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 71.65亿 | 66.88亿 | 67.63亿 |
| 营业收入增速 | 75.61% | -6.66% | 1.13% |
| 税金及附加增速 | 69.23% | 14.45% | -11.96% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.13%，经营活动净现金流同比下降66.53%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 71.65亿 | 66.88亿 | 67.63亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 3.1亿 | 15.18亿 | 5.08亿 |
| 营业收入增速 | 75.61% | -6.66% | 1.13% |
| 经营活动净现金流增速 | 204.66% | 389.41% | -66.53% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为11.13%，同比下降30.77%；净利率为4.35%，同比下降48.69%；净资产收益率（加权）为4.19%，同比下降48.34%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为16.18%、16.07%、11.13%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 16.18% | 16.07% | 11.13% |
| 销售毛利率增速 | -27.87% | -0.64% | -30.77% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为9.83%，8.48%，4.35%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 9.83% | 8.48% | 4.35% |
| 销售净利率增速 | -11.59% | -13.8% | -48.69% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.35%，8.11%，4.19%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 11.35% | 8.11% | 4.19% |
| 净资产收益率增速 | -50.87% | -28.55% | -48.34% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.72%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 9.05% | 5.43% | 2.72% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为76.95%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 前五大供应商采购占比 | 76.7% | 81.81% | 76.95% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为42.12%，同比增长4.02%；流动比率为1.88，速动比率为1.35；总债务为40.46亿元，其中短期债务为32.63亿元，短期债务占总债务比为80.65%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为39.51%，40.49%，42.12%，变动趋势增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资产负债率 | 39.51% | 40.49% | 42.12% |
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.22，2.22，1.88，短期偿债能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 流动比率（倍） | 2.22 | 2.22 | 1.88 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.4%、0.75%、0.91%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款（元） | 3672.1万 | 6639.51万 | 7005.42万 |
| 流动资产（元） | 91.27亿 | 88.36亿 | 76.92亿 |
| 预付账款/流动资产 | 0.4% | 0.75% | 0.91% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.07%、0.52%、0.73%，持续上涨。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 其他应收款（元） | 624.14万 | 4563.49万 | 5620.99万 |
| 流动资产（元） | 91.27亿 | 88.36亿 | 76.92亿 |
| 其他应收款/流动资产 | 0.07% | 0.52% | 0.73% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.38，同比增长5.4%；存货周转率为2.74，同比增长1.06%；总资产周转率为0.56，同比下降3.39%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.83，0.58，0.56，总资产周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总资产周转率（次） | 0.83 | 0.58 | 0.56 |
| 总资产周转率增速 | -2.68% | -30.05% | -3.39% |
• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为22.9亿元，较期初增长34.18%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初固定资产（元） | 17.1亿 |
| 本期固定资产（元） | 22.94亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.46、3.91、2.95，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 71.65亿 | 66.88亿 | 67.63亿 |
| 固定资产（元） | 13.12亿 | 17.1亿 | 22.94亿 |
| 营业收入/固定资产原值 | 5.46 | 3.91 | 2.95 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为439.5万元，较期初增长47.38%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初长期待摊费用（元） | 298.24万 |
| 本期长期待摊费用（元） | 439.53万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为11.7亿元，较期初增长347.7%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 2.6亿 |
| 本期其他非流动资产（元） | 11.66亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.6亿元，同比增长67.06%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售费用（元） | 3610.67万 | 3508.11万 | 5860.64万 |
| 销售费用增速 | 44.6% | -2.84% | 67.06% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.5%、0.52%、0.87%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售费用（元） | 3610.67万 | 3508.11万 | 5860.64万 |
| 营业收入（元） | 71.65亿 | 66.88亿 | 67.63亿 |
| 销售费用/营业收入 | 0.5% | 0.52% | 0.87% |
点击金力永磁鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
